8 grunner til at du ikke burde prøve å sette tid på markedet - hva du skal gjøre i stedet

I psykologien er det et fenomen som kalles etterpåklokhet bias eller snikende determinisme - eller mer kjent, fenomenet "Jeg visste det hele tiden". Det er akkurat slik det høres ut: Folk pleier å se på tidligere hendelser og si til seg selv: “Alle skiltene var der! Jeg burde sett det komme. ”

Binds etterpåklokskap er en feilslutning, og en kostbar i tilfelle å prøve å timing markedet. Når vi ser på fortiden og mener hendelsene burde vært forutsigbare, er det neste logiske trinnet å prøve å forutsi fremtidige hendelser. Men det er alltid tekniske eller markedsindikatorer å kjøpe så vel som å selge, noe som gjør fremtidige spådommer langt vanskeligere enn etterpåklokhet skjevhet vil føre deg til å tro.

Her er åtte grunner til at du som investor aldri skal prøve å sette tid i markedet - og hva du bør gjøre i stedet.

Hvorfor du ikke burde prøve å sette tid på markedet

Å timere markedet fungerer sjelden. Her er grunnen.

1. Morgendagens dukkert kan fortsatt være høyere enn dagens priser

Jeg administrerer en Facebook-gruppe for eiendomsinvestorer, og jeg kan ikke fortelle deg hvor ofte jeg ser at varianter av denne planen uttrykkes mysende: "Jeg kommer til å vente til neste boligmarked skal dyppe og kjøpe når eiendommer er billigere." Som jeg svarer: "Hva får deg til å tro at eiendommer i markedet noen gang vil være billigere?"

Ja, markedene beveger seg opp og ned, men eiendommer går ikke alltid opp i verdi. Og det er uansett helt irrelevant, fordi du ikke vet når den høye - eller den påfølgende lave - vil komme

Se for deg at det gjennomsnittlige hjemmet i markedet koster $ 200 000 i dag. Du sitter på sidelinjen og venter på neste dukkert, og ser for deg at prisene vil falle til $ 150.000. Men hjemmeverdiene fortsetter å stige de neste tre årene til et høyt på 225 000 dollar. Deretter synker de til 215 000 dollar. Det er fremdeles høyere enn dagens kostnader å kjøpe. Hovedpoenget er at i dag kan være den beste dagen å kjøpe en leiebolig gjennom et nettsted som Roofstock. Prisene er kanskje aldri så lave igjen.

Det samme gjelder for aksjer. Når den neste aksjekurskorreksjonen kommer, kan det fortsatt være høyere enn dagens kurs. Du vet bare ikke, og ingen mengder tekniske data kan avdekke fremtiden for deg.

2. Sitter ut markedet frarøver deg inntektsavkastningen

Verdiene for eiendommer og aksjer stiger og faller; det er sant. Men når du eier utleieeiendommer eller utbyttebetalende aksjer, utgjør svingende verdier bare deler av avkastningen. Når jeg kjøper leieboliger, vurderer jeg ikke engang fremtidig takknemlighet. Jeg beregner avkastningen basert på leieinntekter alene og tenker på pris på eiendom som en fin bonus.

Til og med aksjeavkastning, kjent for sin prisvekst enn utbytteutbetalinger, er avhengig av mer utbytte enn de fleste investorer er klar over. Mellom 1930 og 2018 utgjorde utbytte 43% av den totale avkastningen på S&P 500, per en rapport fra Hartford Funds i 2019. Og når det gjelder sammenslåing, spiller utbytte en enda viktigere rolle: 82% av avkastningen fra S&P 500 siden 1960 kan tilskrives utbytte og avkastningen fra å reinvestere dem. Det er desto mer grunn til at enhver investor skal forstå utbytte.

Sett pris på markedet, så går du glipp av inntektene som blir produsert av investeringer. Så begynn å investere i dag. Selv om du gjør små investeringer hver måned, er det bedre enn å sitte helt ute. Åpne en investeringskonto med M1 Finans og komme i gang i dag.

3. Tidspunktet fører til emosjonell investering

Ingenting godt kommer av emosjonell investering. Og når du prøver å time markedet, lar du deg være sårbar for følelser. Du bekymrer deg hele tiden hvis prisene har falt lave nok til at du skal føle deg komfortabel med å kjøpe, eller hvis de har steget høyt nok til at du kan selge.

Dette ber igjen en rekke andre spørsmål. Sjef blant dem: Hvordan bestemmer du hva det magiske topp- eller trugetallet - det perfekte tidspunktet å selge eller kjøpe - er?

Du kan lure deg selv til å tro at du nærmer deg det vitenskapelig ved å bruke noen arkane dataanalyser. Men det er ingen magisk formel, og de fleste investorer som prøver å få markedet til å ende opp med å stole på tarmen og intuisjonen deres - med andre ord, følelser.

4. Aksjemarkedet er ikke rasjonelt

Du kan fremdeles tro at det er en magisk formel der ute, at hvis du balanserer perfekt teknisk og grunnleggende analyse, vil du "knekke koden." Men bare fordi aksjemarkedet består av tall, betyr det ikke at det beveger seg basert på tall. Ikke helt, uansett.

Aksjemarkedet beveger seg basert på menneskelige investorer - emosjonelle, grådige, redde menneskelige investorer som reagerer på dagens nyheter og sender markedet svevende eller spiralende nedover. Bruk alle formlene, logikken og regnestykket du liker, men det menneskelige elementet vil alltid legge til uforutsigbarhet og irrasjonalitet til markedssvingninger.

Alle de automatiserte handelsalgoritmene der ute reduserer ikke volatiliteten i aksjemarkedet. De forverrer det, med fart oppover eller nedover som utløser institusjonelle kjøp eller salg.

Pro-tips: Hvis du vil lære mer om investeringsanalyse, kan du sjekke artikkelen om beste nyhets-, analyse- og forskningsnettsteder for aksjemarkedet.

5. For hyppige handler blød deg på provisjoner og skatter

Alle disse menneskene som prøver å sette tid på markedet, og slippe inn og ut hver gang de tror de ser et marked høyt eller lavt? Deres antatte kløkt fører til bare en konsekvent vinner: meglerfirmaer. De tar betalt for hver kjøps- og salgsordre og ler helt til sine egne bankhvelv. Det er nettopp derfor det er så vanskelig å tjene penger på dagers handel; du må ha rett oftere enn ikke bare for å dekke kostnadene ved hyppige handler.

En annen kostnad for hyppige handler er skatter. Skattemyndighetene skattlegger inntekter på investeringer som holdes under et år som vanlig inntekt, snarere enn til lavere skattemessige gevinstnivå.

Ved å følge den systematiske, langsiktige investeringsmetoden som er beskrevet nedenfor, kan du til og med redusere kapitalgevinstskattene, ikke bare de vanlige inntektsskattene.

Pro-tips: Et av unntakene fra dette er M1 Finans. De krever ikke gebyrer for hver handel du gjør.

6. Det er vanskelig å være riktig to ganger

Når du prøver å sette tid i markedet, har du to kritiske beslutninger å ta. Først må du vite når du skal kjøpe, på eller i nærheten av laveste punkt i markedet. For det andre må du også vurdere høydepunktet i markedet nøyaktig og selge før katastrofen rammer og markedet faller.

Med andre ord, du må på mirakuløst vis kjenne markedets bunn og topp for å få penger på strategien din for å timing markedet. Du må ha rett i begge deler, noe som bare ikke er veldig sannsynlig å skje.

7. Selv økonomer kan ikke forutsi resesjoner og korreksjoner

Det er et vitnesbyrd om menneskets natur, at lenestolinvestorer ofte tror de kan forutsi hva markedet vil gjøre når selv de best informerte eksperter i verden ikke kan.

Tenk på en studie fra 2018 av Det internasjonale pengefondet som analyserte 153 lavkonjunkturer i 63 land fra 1992 til 2014. Forskerne fant at økonomer bare spådde 5 av de 153 lavkonjunkturene innen april året før. Selv i sjeldne tilfeller når de nøyaktig spådde en truende lavkonjunktur, undervurderte de vanligvis dens omfang.

På samme måte ansetter investeringsbanker noen av de smarteste og best betalte finanseksperter i verden for å forutsi markedsbevegelser. De har tilgang til mange økonomiske data som du og jeg ikke gjør. Og de er fremdeles forferdelig med å forutsi markedets høye og lave nivåer.

Godta det: Hvis profesjonelle økonomer og finansanalytikere ikke kan forutsi markedet, kan du absolutt ikke gjøre det.

8. Matematikken er ikke til din fordel

Fremdeles fristet til å prøve å sette tid i markedet? Du vil bli overrasket over å vite at den gjennomsnittlige aksjeinvestoren dramatisk underpresterer aksjemarkedet som helhet. I 2018 mistet for eksempel den gjennomsnittlige aksjeinvestoren 9,42%, ifølge DALBAR, selv om S&P 500 tapte under halvparten av beløpet på 4,38%.

Og nei, det er ikke en avvik. Data fra DALBAR viser at fra 1996 til 2015 tilbød S&P 500 en årlig avkastning på 9,85% i året, men den gjennomsnittlige investorens avkastning var bare 5,19%.

Årsaken: investorenes altfor menneskelige oppførsel - prøver å sette tid i markedet og bare lykkes med å kjøpe når alle andre kjøpte, for så å selge når alle andre fikk panikk. Hver gang de forsøkte å gjøre det, ble kjøps- og salgsordrene slettet dem på provisjoner.

Derimot vil en kjøpe-og-hold-investor med den verste timingen i historien fortsatt overgå den gjennomsnittlige investoren godt. Tenk på den fiktive investoren Amy. Amy investerte 50 000 dollar i S&P 500 på markedets topp, rett før hvert av de fire verste markedskrasjene de siste 50 årene:

• Investering 1: 50 000 dollar i desember 1972 (like før et krasj på 48%)
• Investering 2: 50 000 dollar i august 1987 (rett før et krasj på 34%)
• Investering 3: 50 000 dollar i desember 1999 (rett før et krasj på 49%)
• Investering 4: 50 000 dollar i oktober 2007 (rett før et krasj på 52%)

Selv om hun hadde forferdelig kjøpstidspunkt, fikk Amy ikke panikk til å selge, men investerte automatisk utbyttet hennes igjen. I mai 2019 hadde de fire investeringene hennes vokst til 3.894.503 dollar. Ikke et dårlig reiregg, med tanke på at Amy bare investerte 200 000 dollar, og på de verste mulige tidspunktene for å starte opp.

Hva du skal gjøre i stedet for å timere markedet

Det bør nå være klart at det å miste markedet er å miste forslaget.

Den gode nyheten er at alternativene faktisk er langt enklere og krever mindre arbeid og oppmerksomhet fra din side. Det er en dobbelgevinst; tjener du høyere avkastning ved å gjøre mindre arbeid, alt for kostnadene for å motstå følelser av frykt og grådighet.

1. Gjennomsnitt for dollar-kostnader

En av måtene å redusere risiko i aksjeporteføljen din er å praktisere gjennomsnittlig kostpris. Hvis det høres ut som en komplisert teknisk prosess, må du ikke bekymre deg. Det er bare et fancy investeringsbegrep for å kjøpe de samme fondene eller aksjene, i like store mengder, med jevne mellomrom.

For eksempel kjøper jeg aksjer i samme håndfull fond hver eneste måned den andre mandagen i måneden. Den fjerner alle beslutninger og følelser fra ligningen. Jeg vet hva jeg skal kjøpe, når og i hvilke mengder.

Når markedet stiger høyere, føler jeg meg bra med at nettoverdien er høyere. Når markedet synker lavere, føler jeg meg bra med å kjøpe aksjer med en rabatt. Jeg er glad uansett hva som skjer, og jeg trenger ikke bruke mer enn fem minutter per måned på å tenke på aksjene mine hvis jeg ikke vil.

M1 Finans gjør dette enkelt fordi de automatiserer alt for deg. Du setter timeplanen din, og de takler resten av arbeidet.

2. Kjøp indeksfond

I motsetning til aktivt forvaltede aksjefond, sporer indeksfond passivt aksjeindekser som S&P 500. Fondsforvalterne krever veldig lite for utgiftsforhold fordi det nesten ikke er noe arbeid involvert fra deres side. Det betyr at du taper mindre av pengene dine på gebyrer og holder mer på investert for å vokse og blande.

Enda bedre, invester gjennom en megling som tilbyr høykvalitets, provisjonsfrie indeksfond. Unngå provisjonene tar brodden ut av gjennomsnittlig dollar-kostnad når du kjøper en håndfull midler hver måned. Jeg personlig bruker Charles Schwab, men Vanguard tilbyr utmerkede midler også.

Visst, du kan gjennomsnittlig dollar-kostnad med individuelle aksjer. Men det er et spill med høyere risiko, høyere arbeidskraft og unnlater å beskytte deg gjennom diversifisering.

3. Kjøp midler med skattebeskyttede pensjonskontoer

Når du kjøper midler på en pensjonskonto som en IRA eller 401 (k), drar du fordel av skattefordelene. Men like bra som de er, disse pensjonistregnskapene har også mindre håndgripelige psykologiske fordeler.

Fordi kontohavere ikke kan ta ut midler før fylte 59 ½ uten å pålegge noen straff, har de fleste en tendens til å la disse kontoene vokse og sammensettes i fred. De føler ikke den samme mor-høne-fristelsen til å se og kløke over kontoenes ytelse hele tiden - eller å prøve å sette tid i markedet.

Pro-tips: Hvis du har en 401 (k) plan gjennom arbeidsgiveren din, registrer deg for en gratis analyse fra Blooom. De ser på planens diversifisering og formuefordeling for å sikre at de stemmer overens med dine mål. De tar også hensyn til avgiftene du betaler.

4. Invester i eiendom for inntekt, ikke vekst

Enten du investerer i utleieboliger eller investerer i eiendom indirekte, for eksempel gjennom en REIT, investerer for avkastningen og deretter lene deg tilbake og nyte inntektene.

Det er ikke nødvendig å sette av tid til markedet. Når du investerer for inntekt, kan den underliggende verdien av eiendelen stige eller falle, og det skader deg ikke så lenge du fortsetter å tjene penger. Ta eiendommer under boligkrisen i 2008 som et eksempel. Data fra Federal Reserve viser at hjemmeverdiene falt på landsbasis med i gjennomsnitt 27,42%, men leieprisene falt ikke i det hele tatt.

Med andre ord, en investor som kjøpte en leiebolig basert på kontantstrømmen i 2007, ville fortsatt tjene den samme kontantstrømmen gjennom hele den store resesjonen. Hvem bryr seg om eiendommens verdi falt? Inntektsinvestorer mister ikke søvn over det fordi de fortsatt tjener penger hver måned.

5. Juster kapitalfordelingen etter hvert som du eldes

Som eldre voksne i nærheten av pensjon, blir de sårbare for rekkefølge av avkastningsrisiko, eller risikoen for et brak tidlig i pensjonen. Selv om du gjør alt riktig og unngår å bekymre deg for timingen i markedet, blir timingen plutselig relevant når du går av.

Men svaret er ikke å prøve å sette tid i markedet .; Det er å forberede porteføljen din slik at den tåler et brak.

Dette gjør du ved å balansere porteføljen din når du er i nærheten av pensjon til fordel for en mindre ustabil, mer inntektsorientert aktivaallokering. Vanligvis betyr det å skifte penger bort fra aksjer og til obligasjoner, men obligasjoner er ikke det eneste alternativet. Alternativer inkluderer aksjer og fond med høyt utbytte, utleieeiendommer, REIT, mREIT og andre kilder til passiv inntekt.

6. Hvis du må bli fancy, velg aksjer heller enn tidspunktet

Noen mennesker kan ikke hjelpe seg selv; de elsker aksjekilt, følger markeder og undersøker trender. Ofte er det disse bedre informerte investorene som er mest fristet til å sette tid i markedet - og skade avkastningen i prosessen.

Hvis du elsker finansmarkeder, kan du bruke lidenskapen til å jobbe for deg ved å undersøke individuelle aksjeplukk. Finn diamantene i ujevnheter og invester med gjennomsnittlig dollar-kostnad. Hvis du vil ha hjelp til å finne gode selskaper å investere i, bør du vurdere Motley Fool lagerrådgiver. Aksjevalgene deres har i gjennomsnitt hatt en avkastning på 339%.

Du kan slå markedet, men det er mye enklere å gjøre det ved å velge vinneraksjer enn det er ved å prøve å sette markedet i tid.

Endelig ord

Det er ikke ofte at måten å tjene mer penger er å gjøre mindre arbeid. Aksjeinvestering skal være kjedelig. Det burde være mer som å se et tre vokse enn å se på en actionfilm med tilbakeføring av intriger og intriger.

For investorer som ønsker en mer aktiv rolle, velg enkeltaksjer og invester i eiendommer. Du kan legge inn alt arbeidet du liker og tjene deretter.

Men for alle andre, som heller vil snakke gjennom "War and Peace" enn The Wall Street Journal, glemmer timingen på markedet og følg trinnene ovenfor. Du vil tjene mer penger ogmer tid med dine venner og familie ved å slippe unna avhengigheten til aksjemarkøren.

Fortsatt uenig om tidspunktet for markedet? Hva har erfaringene dine vært, og hvordan tar du beslutninger om tidspunkt for investeringer?