Dagshandel for levende - fordeler, risiko og hvordan du lykkes

Siden den gangen er aksjekoderen erstattet av et massivt elektronisk nettverk som kan analysere og rapportere handelsdata over hele verden. Den teknologien har ført til endringer i måten investeringsbransjen fungerer på. En av de mer unike posisjonene i dagens landskap er dagens handelsmann.

Definisjon av dagshandel

Per definisjon er dagshandel den vanlige praksisen med å kjøpe og selge en eller flere sikkerhetsposisjoner i løpet av en enkelt handelsdag. Ingen stilling, lang eller kort, holdes over natten. Daghandlere handler ofte i tusenvis av aksjer, ofte med gearing, og ser etter fortjeneste med liten prosentandel i hver handel - ofte mindre enn $ 1 eller $ 2 per aksje. De tar posisjoner basert på analysen av aksjens sannsynlige kursretning innen handelsperioden.

Populære strategier for dagshandel inkluderer følgende:

• scalping. Mange dagselgere selger så snart en handel blir lønnsom, etter å ha dekket provisjoner, rentekostnader og overhead. Denne strategien er effektiv så lenge flertallet av små handler faktisk er lønnsomme og den næringsdrivende er like raske til å redusere tap.
• fading. Mange handelsmenn selger aksjer med rask oppadgående bevegelse, og forventer at andre investorer kan ta en lang posisjon. Kombinasjonen av kortselgere og de som tar overskudd skaper en ubalanse mellom kjøper og selger, og fører aksjen nedover.
• Daily Pivots. Antar at mange aksjer handler i en daglig serie, kan daghandlere kjøpe til den lave prisen (et "støtte" -nivå) og selge til den høye prisen (et "motstandsnivå"), eller omvendt, kort selge aksjen til motstand og kjøpe tilbake stillingen på støtte.
• momentum. Næringsdrivende kjøper en aksje hvis den beveger seg oppover med økende volum. De selger når prisen trender nedover med volum, forutsatt at prisretningen fortsetter etter at de tar en lang eller kort posisjon, slik at de kan avslutte transaksjonen med overskudd.

Disse teknikkene er forskjellige fra en "arbitrage" -handler, som ofte gjør dagfag for å dra nytte av feiljusteringer mellom en aksjekurs og et derivat. For eksempel kan en opsjonshandler identifisere en aksjehandel til $ 50 per aksje, mens en kjøpsopsjon for å kjøpe aksjen til $ 45 per aksje selges til $ 2 per opsjon. Den næringsdrivende ville kjøpe opsjonen og muliggjøre eierskap til aksjen til $ 47 per aksje ($ 2 for opsjonen pluss $ 45 for å utøve opsjonen) og muligheten til å selge aksjen til $ 50, og dermed låse en fortjeneste på $ 3 per aksje..

Arbitrage-muligheter kan eksistere mellom aksjer og alle aksjeekvivalenter (en opsjon, konvertible obligasjoner, konvertible foretrukne aksjer) eller mellom anrop og salgsopsjoner for samme aksje. Siden de tilnærmet er gratis, identifiseres og utnyttes arbitrage-muligheter raskt av profesjonelle handelsmenn. En dagsforhandler som definert i forskrifter er ikke ute etter arbitrage-muligheter, men spekulerer i den umiddelbare kursbevegelsen for en aksje basert på en tolkning av den underliggende psykologien som driver den bevegelsen.

De siste årene har datamaskiner stått for mye av volumet i de amerikanske aksjemarkedene. Små handelshus og daghandlere kan ikke konkurrere med store meglerhus, hedgefirmaer og andre institusjonelle investorer som bruker millioner av dollar på å utvikle datastyrte algoritmer for å utnytte disse markedene. På grunn av de store summen av investert kapital, konsentrerer store handelsmenn seg om de mer betydelige børsene der store mengder aksjer omsettes - aksjer i mindre selskaper med begrensede utestående aksjer sørger ikke for gjennomførbare handler på grunn av manglende likviditet i omfang. Daghandlere og små firmaer handler som en konsekvens først og fremst med verdipapirene til disse selskapene.

Day Trading for a Living

Dylan Collins, en 25 år gammel kandidat fra University of Miami, brukte collegeårene på å skjule ferdighetene sine ved å spille online poker, noen ganger tjente han så mye som $ 5000 per natt mens han var senior på college. Han jobber for øyeblikket for et Florida-handelsfirma, og handler med en million dollar på både sine egne og firmaets. Etter hans estimat bruker Mr. Collins 50 til 60 timer per uke på å forberede eller handle på vanlige aksjer.

"Det går bra med handel," melder Dylan. “Jeg er virkelig spent de fleste dagene når jeg kommer til kontoret. Jeg var så spent og jazzet opp av det jeg gjorde at det var et år før jeg tok en fridag. For meg er dette en drømmejobb. ” Mr. Collins er tydelig smart og uredd. Han risikerer regelmessig å miste mesteparten av nettoverdien i en enkelt transaksjon, men er selvsikker nok til å tro at hvis han blir fanget på feil side, kan han gjøre det hele tilbake. Han erkjenner at daghandel er ekstremt stressende, og han forventer ikke at det skal være hans karriere - snarere er det en kilde til høy inntekt som til slutt kan gjøre at han kan bli en suksessfull entreprenør på et annet felt.

Nødvendige verktøy for vellykket dagshandel

Dagshandel er ikke en skyveoperasjon. Du må ha mye penger for å kunne tjene penger. Mange erfarne handelsmenn anbefaler å starte med minst 100 000 dollar. Som en konsekvens har mange begynnelsesdags handelsmenn enten overskytende kapital som de er villige til å risikere, eller de jobber som ansatte i store, private handelsfirmaer til de kan finansiere sin personlige innsats.

Uansett posisjon, er dette verktøyene du må ha for å lykkes.

1. Infrastruktur

Moderne handelsmenn er avhengige av en kombinasjon av datamaskiner, skjermer, rutere, modemer og spesialisert programvare for å holde deg oppdatert om markedet hele døgnet. De trenger tilgang til en nivå II-handelstjeneste, som gir sanntidsnoteringer av individuelle markeds beslutningstakere ("budet" og "det spurte"). Tilgang på nivå II er det høyeste nivået av informasjon som er tilgjengelig for alle som ikke er et NASDAQ-medlemsfirma og en registrert markedsfører.

Forhandlere av aktive dager må også bruke et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) for å unngå å betale provisjon til en megler for hver handel. De primære ECN-ene er Instinet, SelectNet og NYSE Arca - medlemskap er gebyrbaserte og må godkjennes. I tillegg overvåker handelsmenn vanligvis flere sanntidsnettsteder for å følge med all informasjon som kan påvirke markedet eller deres posisjoner. Kostnadene for infrastruktur, inkludert utvikling av tilpasset programvare, kan løpe tusenvis av dollar hver måned.

Noen investorer dagvis handler, og velger å stole på meglerkontoer på nettet for å gi informasjon og utføre sine handler i stedet for å etablere forhold mellom nivå II og ECN. Imidlertid har de risikoen for forsinket informasjon, og de betaler merkostnader på grunn av deres avhengighet av megleren. Hvis du har tenkt å bli en dagshandler på heltid, kan øyeblikkelig tilgang til informasjon og minimale transaksjonskostnader være forskjellen mellom lønnsom handel og tap.

2. Betydelig kapital

Daghandlere må bruke marginkontoer hvis de driver med kort salg - selger aksjer av en aksje du ikke eier i påvente av at kursen vil falle. Teoretisk sett, når du selger en aksjekorte, påtar du deg ubegrenset risiko siden det ikke er noe tak på hvor høy aksjekurs kan stige før du dekker kortposisjonen. Motsatt har kjøp av en aksje en begrenset risiko siden aksjekursen ikke kan gå lavere enn null. En marginkonto tilsvarer en kredittlinje som er sikret med kontanter eller verdien av aksjer på kontoen. Megleren låner du midler - underlagt lovbestemmelser - for å skaffe eller opprettholde dine aksjeposisjoner.

SEC vedtok regler i 2001 som erklærte at alle som gjør mer enn fire handler innen en fem-dagers periode på en marginkonto for å være en "mønsterdagshandler." I motsetning til typiske marginkontoer som krever et innskudd på $ 2000 for å åpne, krever meglerforhandlere som er registrert hos NASDAQ eller NYSE at daghandlere holder $ 25.000 egenkapital på kontoene sine en dag den dagshandel skjer, selv om de ikke har utført noe kortsalg. Dette tallet er også minimum for marginhandel, enten du kjøper eller selger kort. Mange erfarne handelsmenn anbefaler minst 50 000 til 100 000 dollar for å ha tilstrekkelig kraft til å kjøpe eller selge aksjer i $ 100 til $ 500 prisklasse.

Hvis du handler 1000 aksjer om gangen, kan du gjøre det med ett til tre aksjer, siden en margin på 25% gir deg kjøpekraft på $ 200,000 til $ 400,000 - å skaffe et stort antall aksjer er nødvendig når du tjener 1% til 3% per handel. For eksempel, hvis du kjøpte 1000 aksjer i en aksjehandel til $ 20, vil den totale kostnaden være $ 20,007 ($ 20 000 for aksje og $ 7 for provisjon). I dette eksemplet vil du oppgi hele kjøpesummen.

Anta at du senere på dagen selger aksjen for $ 20,75 per aksje. Ditt samlede utbytte er $ 20 743 ($ 20 750 minus $ 7 provisjon), og fortjenesten er $ 736 ($ 20 743 minus $ 20,007). Siden du ikke har lånt noen penger, er den prosentvise gevinsten på den totale verdien av handelen og avkastningen på de faktiske investerte kontantene dine de samme: 3,6% ($ 736 delt på $ 20,007).

Hvis du kunne gjenskape denne ytelsen hver av de 252 handelsdagene, ville den årlige avkastningen være hele 907%. På slutten av året ville du ha mer enn $ 185 000 på kontoen din fra den opprinnelige $ 20,007-investeringen. Muligheten for disse høye avkastningene, selv om det ikke er sannsynlig at slike daglige resultater vil gjenta, er appellen til dagshandel.

Daghandlere opererer i en rekke forskjellige markeder - aksjer, opsjoner, råvarer og valutaer - siden kriteriene deres for investering er volatilitet i pris, ikke verdi. Kapitalkrav varierer for hvert marked, men prinsippene for dagshandel gjelder alle:

• Åpne og stenge posisjoner hver dag, og hold ingen verdipapirer over natten
• Starte transaksjoner basert på teknisk analyse
• Kjøp eller kortsalg etter behov for å dra nytte av anslått prisbevegelse

3. Kunnskap

Næringsdrivende er ikke opptatt av den grunnleggende verdien av selskapene med verdipapirer de handler. Når en holdeperiode måles i minutter, har grunnleggende faktorer liten innvirkning på prisen. Næringsdrivende er opptatt av markedets psykologi - frykt og håp fra enkeltaksjonærer når de kjøper og selger. De fokuserer på indikatorer som representerer disse følelsene, snarere enn faktorer som pris / inntjeningsforhold, markedsandel eller konkurranse.

Ryktene fremfor fakta driver følelser, med mindre nyheter er uventede. Selv den gang tviler imidlertid handelsmenn ofte på om noen nyheter kan være trygge, og tro på at "innsidere" kan begynne å ta grep før virkelig konsekvensnyheter blir gitt ut. Kort sagt, handlingen med å rope “brann” er mer relevant for en næringsdrivende enn en faktisk brann.

Ved å bruke datamaskiner og programvare tar handelsmenn beslutninger basert på teknisk analyse, hvor beherskelsen krever timevis med studier og kjent med historiske individuelle aksjekursbevegelser. Basert på tidligere kursutvikling og tilhørende aksjevolum bruker tekniske analytikere omfattende kartlegging for å visuelt representere kursbevegelse så vel som trender som glidende gjennomsnitt og relativ styrke. Teknikere, inkludert daghandlere, ser etter og tolker mønster av aksjekurser, som hode og skuldre, flagg og vimpler, i sine diagrammer for å projisere kurs- og mellomlang sikters kursretning.

Næringsdrivende utarbeider ikke ofte sjøkart, men stoler på profesjonelle karttjenester for å gi sanntidsdata og analyse ved hjelp av sofistikerte programmer som IQ Charts, MotiveWave eller OmniTrader. Vellykkede tradere tolker resultatene og tar handling basert på deres "følelse" av situasjonen, læring gjennom prøving og feiling.

4. Opplevelse

Toni Turner, forfatter av "En nybegynnerguide for dagshandel på nettet," sier: "Det å ta vellykket å handle i dag kan ta så lang tid å gå gjennom college og få en grad." På grunn av risikoen som er involvert, foreslår noen handelsmenn å starte med å "papirhandle" - å kjøpe imaginære kjøp og salg ved å bruke faktiske markedsdata, men uten å risikere ekte penger - for å identifisere potensielle gevinstmuligheter og lære mekanikken på markedet. Mange meglere lar deg opprette en virtuell konto for å lette dette.

Det papirhandel ikke kan forberede deg på er det psykologiske presset med å ha betydelige penger i fare. Du kan lese hundre bøker om løvekjøring, men aldri virkelig forstå hvordan det er å være ansikt til ansikt med en. Som husker sine tidlige erfaringer, lurte mange dagshandlere på hva som skulle komme først - å miste pengene sine eller finne suksess. Til deres skjellsord lærte mange at det er enklere måter å tjene penger på og ikke lenger handle.

5. Disiplin

I følge Robert Deel, forfatter av “The Strategic Electronic Day Trader,” “Mange dagshandlere er avhengige av handlingen, og å tjene penger har lite å gjøre med deres sanne grunn til å handle. Disse personene er ikke handelsmenn, de er spillere. Handlingsavhengige mister så mange ganger som nødvendig bare for at adrenalinet haster til å vinne en gang. ” Faktisk er koblingen mellom dagshandel og pengespill så sterk at Gamblers Anonymous har en generell regel at medlemmene bør ha en aksje i minst 18 måneder - hvis de i det hele tatt investerer i aksjer.

Selv om disiplin er viktig når du tar en beslutning om å ta et fortjeneste eller tap, er en av de vanskeligste tingene for en dagshandler å gjøre å avstå fra å handle, med mindre forholdene er helt riktige. Likevel sier John Kurisko, handelsmann og vert for Day Trading Radio, "Du må utvikle et sett med strenge regler som tar følelsene ut av en handel."

Å ha en plan og holde seg til den er avgjørende for lønnsom dagshandel. Noen regler som handelsmenn bruker inkluderer å innføre en stop-loss-ordre samtidig som handelen utføres for å begrense tapet til en fast prosentandel av investeringene, og stenge en stilling når en forventet hendelse ikke skjer, uavhengig av fortjeneste eller tap, og aldri å holde en stilling over natten, under noen omstendigheter.

6. Engasjement for tid

Daghandlere kan lett bruke 60 til 70 timer per uke på å handle eller forberede seg til å handle. De trenger selvfølgelig å fokusere intenst på markedet i løpet av åpne timer for å identifisere kortsiktige muligheter for profitt.

I tillegg må de imidlertid følge med på løpende nyheter, inkludert inntektsrapporter og anslag, reguleringshendelser og andre hendelser som potensielt kan påvirke deres posisjoner. Mange handelsmenn bruker nettene sine på å forberede seg til neste dags handelsøkter, og identifiserer mulige muligheter der de kan tjene penger. Endelig kan daghandlere handle på internasjonale markeder som er åpne i USA om kvelden og natten.

Fordelene med dagshandel

I tillegg til potensielt enorm fortjeneste, har dagshandel mange fordeler for de sjeldne personene som kan håndtere følelser og motstå det iboende presset:

1. Uavhengighet. Mange daghandlere er selvstendig næringsdrivende, jobber av seg selv og er ansvarlige for ingen. De er ekte gründere som lever etter deres mening og høster forhåpentligvis fordelene ved sine egne beslutninger.
2. Euphoria. Det er få hendelser som kan matche det emosjonelle høye som følger med en enorm fortjeneste utelukkende ved innsatsen til en enkelt person.
3. Status. Daghandlere har en nesten mytisk status i visse samfunn, på mange måter som den legendariske “hurtige pistolen” fra det gamle Vesten - ikoniske utenforstående som lever etter sine egne regler og lager sin egen måte.

Risiko for dagshandel

Til tross for fordelene, må daghandlere håndtere en rekke økonomiske og psykologiske risikoer:

1. Kapital tap. Selv om et flertall av handler er lønnsomme, må betydelige forhåndskostnader som maskinvare, programvare og innledende nyhetstjenester betales før man kan begynne å handle. Løpende utgifter som ECN-avgifter (eller provisjoner hvis den næringsdrivende ikke bruker et ECN), renter, sanntids nyhetsgebyrer, økonomiske analyser og kartleggingspakker og kommunikasjonsavgifter må opprettholdes.
2. Markedsbevegelse. Michael Sincere, daghandler og forfatter av “Start Day Trading Now,” hevder det er vanskelig å tjene penger når markedet beveger seg under 100 poeng i begge retninger fra dagen før. I følge MoneyBeat var 2013 et av de minst ustabile årene for S&P 500, og flyttet i gjennomsnitt 0,55%, under gjennomsnittet etter 0,76% etter 1928. For mange handelsmenn jager for få muligheter, noe som betyr at bare de som er raske nok til å gjenkjenne en mulighet og handle, sannsynligvis vil tjene penger. Å være sent ute med en handel kan gjøre et potensielt overskudd til tap.
3. Psykologisk avhengighet. I følge Ed Looney, administrerende direktør for Council on Compulsive Gambling of New Jersey, er dagshandel "som crack kokain - det er mye mer avhengighetsskapende enn andre typer pengespill." Noen psykologer antyder at gamblere og daghandlere er like ved at de har en tendens til å være konkurransedyktige og med over gjennomsnittet intelligens.

Endelig ord

Selv om muligheten for å bli ekstremt velstående på kort tid er det som tiltrekker folk til dagshandel, er det uheldige faktum at fiasko, økonomisk tap og depresjon er de mest sannsynlige resultatene. I følge daghandleren og forfatteren James Altucher, som hevder å ha handlet opp til 40 til 50 millioner dollar per dag på sitt høydepunkt, “er det den verste jobben i verden på en dårlig dag. Jeg ville handle, det ville gå imot meg, og så ville jeg at hjertet mitt skulle stoppe slik at blodet mitt skulle slutte å dunke så høyt. Dagshandel trekker alt ut av deg. ” Altucher fortsetter med å si: "Bare rundt 5% av detaljhandlerne tjener penger som heldagsdagshandlere. Sannsynligheten for suksess er liten. "

Altschuler hevder å kjenne tusen dager handelsmenn, og bare to som ikke vil gå konkurs. Advarslet er underarmet.

Er du interessert i dagshandel til tross for risikoen?