4 problemer med ETF-er å se etter
1. Utlånte ETF-er er forferdelig - Jeg ønsket å starte med denne fordi utsiktene til å forsterke investeringsavkastningen høres bare for tiltalende. Hvis den langsiktige avkastningen på aksjer er sagt, 9%, hvor bra vil det da være å oppnå 18% avkastning med en 2X utnyttet ETF over noen tiår? Det vil absolutt være en utrolig avkastning gitt kraften i sammenblandingen. Problemet er at utnyttede ETF-er opplever verdiforringelse over tid. Dette er på grunn av daglige tilbakestillinger. Ettersom den underliggende indeksen svinger daglig og oppover, synker den gearede avkastningen gradvis til det punktet at hvis mange av disse ETFene holdes over uker eller måneder, faktisk vil være negative mens den underliggende referanseindeksen er flat eller positiv. Hvis du fortsatt ikke tror meg, bare ta en titt på et aksjekart for så godt som mange utnyttede ETF-er siden lanseringen, og du vil se at det viser et betydelig tap, uavhengig av hva indeksen den var basert på har gjort. Du kan til og med velge noen ustabile perioder det siste året for å sammenligne en utnyttet ETF med den underliggende indeksen. Funnene er øyeåpnende.
2. ETN-er er forskjellige! - Det er hundrevis av børshandler som ser ut som ETF-er. De har en listet strategi, de representerer en kurv med aksjer eller råvarer, de har et utgiftsforhold, og folk er begeistret for dem. ETNer bærer imidlertid risikoer som ETF ikke gjør. ETN-er er utsatt for solvensrisiko for det utstedende selskapet. Husker du da investeringsbankene falt mot venstre og høyre under den økonomiske kollapsen? Vel, hvis du har et ETN utstedt av et firma som erklærer konkurs, når støvet legger seg, må du prøve lykken i konkursretten i stedet for å innløse aksjer til pålydende. Så i tillegg til å spore ytelsen til ETN, må du også spore solvensrisikoen til det utstedende selskapet. Dette er en ekstra hodepine og risikerer at mange kjøp og hold investorer ikke vil ta på seg.
3. Utgifter Gjør variert - Mens ETF-er ofte blir fakturert som rimelige investeringskjøretøyer, bærer noen av dem betydelig høyere gebyrer enn de beste i klassen ETF-er fra Vangaurd, iShares og andre antrekk med større volum. Hvis du skal betale en utgiftsgrad på 0,95% i stedet for en 0,08% -andel, er det bedre å være en overbevisende årsak til, ellers kaster du penger ned i avløpet, spesielt over en periode på mange år. Mange av strategiene som brukes av disse ETF-ene høres forlokkende ut, men over tid presterer de ofte ikke bedre enn en enkel referanseindeks ETF.
4. Tynneførte ETF-er / ETN-er - Det er noen ETF-er og mange ETN-er som handler så få aksjer på daglig basis at forskjellen mellom bud og anskaffelsespris er ganske betydelig. Hva dette betyr er at hvis du legger inn en markedsordre, vil du betale "spør" -prisen, og når du til slutt selger, vil du få "bud" -prisen. Dette kan koste deg hundrevis av dollar, avhengig av størrelsen på bestillingen. På en høyt omsatt ETF som S & P500 (SPY) er bud / spørsmål-spredningen alltid omtrent 1 prosent. Noen av disse tynt omsatte emisjonene har spredt seg opp til $ 1 per aksje. Dette øker risikoen for investeringen dramatisk på grunn av mangel på likviditet.
Disse advarslene er ikke ment å avskrekke deg fra å investere i ETF-er på noen måte. Tvert imot, ETF-er er gode lave kostnadsinstrumenter når investorer vet hva de kjøper og kan holde seg til en investeringsstrategi. Det er bare viktig å forstå på forhånd hvilke typer ETF-er og ETN-er som kanskje ikke passer for deg i stedet for å finne ut for sent at du oppnådde et dramatisk annet utfall enn du forventet.
Hva er tankene dine om ETF-er og ETN-er? Hva har erfaringene dine med å investere i disse finansielle instrumentene?
