Er det å investere i obligasjoner tryggere enn aksjeinvesteringene?

Begge sider gjør faktisk noen gode poeng. Hvor mye du bestemmer deg for å fordele obligasjoner kontra aksjer, vil ikke bare avhenge av faktorer som din alder og risikotoleranse, men også mengden og stabiliteten i inntekten. Investeringssuksessen din vil også i stor grad avhenge av din evne til å dempe utgifter og sette av penger til fremtiden. Før vi ser på fordeler og ulemper ved å investere i obligasjoner over aksjer, må vi gjøre et viktig skille mellom å investere i obligasjoner gjennom fond eller ETF-verdipapirer kontra å kjøpe enkeltobligasjoner..

Obligasjonsfond kontra individuelle obligasjoner

En måte å investere i obligasjoner er ved å kjøpe individuelle selskaps- eller statsobligasjoner gjennom investeringsprofesjonen eller megleren. Hvis du investerer på denne måten, er du garantert å motta rentebetalingene basert på obligasjonens kupong med mindre utstederen går konkurs. Hvis du kjøper en selskapsobligasjon, må du sørge for at det utstedende selskapets regnskap er i god form. Hvis du kjøper statsgjeld, er det vanligvis mindre risiko for mislighold, men det kan og skje av og til.

Du kan også investere i obligasjoner via verdipapirfond eller Exchange Traded Funds (ETF), som i utgangspunktet er samlinger av obligasjoner med forskjellige løpetider. De handler på samme måte som aksjer ved at det er en faktisk pris som endrer seg kontinuerlig, og disse verdipapirene handler med børser, markeder eller andre sekundærmarkeder. De kan fokusere på selskaps- eller statsgjeld, obligasjoner på kort eller lang sikt eller en blanding av noen av disse. Prisene på disse fondene svinger ikke bare basert på prisene på obligasjonene de inneholder, men også tilbudet og etterspørselen i det samlede obligasjonsmarkedet, noe som er veldig utenfor din kontroll. Dette betyr at du, som aksjer, kan miste noe av den opprinnelige investeringen din hvis du blir tvunget til å selge din stilling på et tidspunkt hvor fondet handler til en lavere pris enn da du kjøpte den.

Obligasjonslønner

Det er en rekke gode grunner til at mange anser obligasjoner for å være tryggere enn aksjer:

1. Mindre flyktighet: Historisk sett svinger obligasjonsprisene mindre enn aksjekursene. Avhengig av hvordan du investerer i dem, kan de tilby avkastning som er garantert, eller i nærheten av det, slik at de kan være en stabiliserende faktor for porteføljen din.
2. Bedre planlegging: På grunn av større stabilitet i obligasjonsavkastningen, kan de gjøre det litt lettere å planlegge for fremtiden. Når du vet at obligasjonene dine vil betale deg et visst beløp hvert år, kan du sette deg sparemål og bedre estimere avkastningen. For eksempel kan du lettere forutsi hvor mye penger som vil være i din Roth 401k-plan ved pensjonering basert på obligasjonsfordelingen i fondet.
3. Omvendt korrelasjon til aksjer: Historisk sett har aksje- og obligasjonsrenter beveget seg i motsatte retninger. Det kan gi en sikkerhetsmargin i tilfelle aksjemarkedet tar en dukkert. Som vi ser i neste avsnitt, har aksjer og obligasjoner imidlertid blitt mer positivt korrelert de siste par tiårene. Så dette sikringselementet er ikke alltid relevant.
4. To måter å tjene på: Det er to måter du kan tjene penger på obligasjoner på: renteinntekter og kapitalgevinster. Du vil samle renter på obligasjonene dine, men du kan også tjene på å selge obligasjonene til en høyere pris enn der du kjøpte dem før de modnes..

Obligasjonsrisiko

1. Nedre avkastning: Selv om obligasjonsavkastningen pleier å være jevnere enn for aksjene, er de vanligvis lavere. Dette gjelder spesielt i dagens rekordlave rentemiljø.
2. Inflasjon: Høyere inflasjonsrater skader kjøpekraften til pengene dine. Hvis du tjener 2% på en investering, men inflasjonen går på 3%, vil du faktisk ha en realavkastning på -1%. Faktisk vil du tape penger når det gjelder kjøpekraft.
3. Tap er mulig: Mens standarder er ekstremt sjeldne for utstedere av høy kvalitet, skjer de, og du kan miste rektoren hvis utstederen ikke kan oppfylle sine forpliktelser. Som nevnt over, kan du også tape penger hvis du selger et obligasjons- eller obligasjonsfond når prisen er lavere enn der du kjøpte dem.
4. Aldring Bond Bull Market: Obligasjonsprisene har steget og avkastningen har falt i 30 år. Mange tror at vi er nærmere slutten enn begynnelsen på obligasjonsbullemarkedet. Historisk sett kan det imidlertid ta mye lengre tid før obligasjonsmarkedet går ut av sitt topp enn det gjør for å komme på bunn. Så vi kan ha litt lenger tid, spesielt hvis sentralbanken fortsetter å gripe inn for å opprettholde lavere renter.
5. Økende positiv korrelasjon med aksjer: Aksjer og obligasjoner har faktisk beveget seg i lignende retninger de siste tiårene, med noen få bemerkelsesverdige unntak. Under finanskrisen i 2008 solgte investorer aksjer tungt og flyttet penger til den oppfattede sikkerheten til obligasjoner. Hvis begge aktivaklasser fortsetter å bevege seg i takt, er det ingen fordel av diversifisering når det gjelder investering i obligasjoner.

Endelig ord

Du kan se at mens obligasjoner har noen fordeler fremfor aksjer, bærer de imidlertid sitt eget unike sett med risikoer, spesielt på dagens marked. Som med enhver investering, er det alltid best å gjøre leksene før du begår noen av dine hardt opptjente penger. Å veie risikoen mot belønningen på forhånd kan spare deg for mye anger underveis.