Finans fremtiden - tips fra #CapXTalk

De grunnleggende prinsippene for personlig økonomi er velkjente, allment anvendelige og kan ikke virkelig endres. Uansett hvem du er eller hva du gjør, vet du at det er viktig å bruke mindre enn du tjener, unngå gjeld med høy rente som ikke gir et målbart avkastning, diversifiser investeringene dine og planlegger for fremtiden.

Det er fint at disse og andre retningslinjer for personlig økonomi er så godt etablert, selv om de ikke alltid følges til punkt og prikke. Men deres fortrolighet kan være et dobbeltkantet sverd. Når du føler at du har hørt alt før, er det enkelt å stille verdifulle økonomiske råd som kan forbedre din økonomiske sikkerhet og hjelpe deg med å unngå kostbare feil.

Capital One ønsker å endre det. I oktober var Capital One vertskap for en #CapXTalk som markerte ”økonomiske realiteter som inspirerer til nye ideer, innovasjon og utdanning,” et blikk på tusenårsgenerasjonens personlige økonomiutfordringer og muligheter, spesielt når det gjelder teknologi og innovasjon.

Moderator Mario Armstrong, vert for NEVERSETTLE.tv (kommende mars 2017) og nåværende bidragsyter til NBC Today Show, ledet en times lang diskusjon om “måtene visjonære gjensyner rollen som teknologi og penger spiller i vår daglige dag” bor." Armstrong fikk selskap av tre paneldeltakere:

Jake Fuentes: Medstifter og administrerende direktør i Level Money, en "applikasjon [som] forenkler pengestyring for unge voksne, og har hjulpet hundretusener av forbrukere med å administrere mer enn $ 12 milliarder dollar i transaksjoner." Capital One kjøpte nylig Level Money.
Erin Lowry: Forfatter av den populære personlige økonomibloggen Broke Millennial og en bok med samme navn, satt ut for utgivelse i mai 2017.
Stefanie O'Connell: Forfatter av den populære bloggen om personlig økonomi The Broke and Beautiful Life og lidenskapelig talsmann for Y Y.

En oversikt over "Reimagining finans: økonomiske realiteter som inspirerer til nye ideer, innovasjon og utdanning"

Armstrong og gjengen pakket mye inn i den timelange praten i Seattle, og utforsket nye perspektiver på en rekke interessante temaer. Hvis du ikke har tid til å se hele foredraget, kan du se noen av høydepunktene.

Økonomisk utdanning tidlig (eller senere) i livet

Armstrong startet diskusjonen ved å spørre paneldeltakerne om deres bakgrunn og tidligere erfaring med personlig økonomi.

Lowry vokste opp i et "økonomisk litterært" husholdning "hvor penger aldri var tabu." Det ga et uvurderlig ”grunnlag… som lærte meg å ta utmerkede økonomiske beslutninger,” sa hun. Hun ble uteksaminert fra høyskolen uten studentgjeld, og tok deretter en entry-level jobb på "The David Letterman Show." Til tross for at hun tjente en beskjeden inntekt og bodde (etter nødvendighet) i en kostbar leilighet i New York City, hjalp hennes økonomiske IQ over gjennomsnittet henne med å unngå økonomiske kriser, glede seg over en bærekraftig livsstil og faktisk bygge noen besparelser. Inspirasjonen til "Broke Millennial" kom da hun innså at "ikke alle hadde denne basen", og at millioner av hennes samtidige slet med penger. Hennes mål: "å lure [folk] til å lære om personlig økonomi" gjennom personlige historier og eksempler.

Fuentes 'første livserfaring var veldig annerledes - i hans barndomshjem, "Vi har aldri snakket om penger," sa han. I 20-årene slet han med å betale ned $ 33 000 dollar i studentgjeld og $ 11 000 i kredittkortgjeld. Det viste seg å være en velsignelse i forkledning - Fuentes 'pengekamp var inspirasjonen til Level Money, en finansiell automatiseringsløsning "som forteller deg hvor mye du har igjen å bruke på en daglig basis."

O'Connell var en skuespiller som trente og selvbeskrevde “Gen Y-talsmann” etter tilbøyelighet, støttet seg inn i den personlige finansverdenen. "Min tusenårsdrøm var å være en profesjonell skuespillerinne," sa hun, for ikke å følge den "40 år lange karriereveien, kjøpe et hus og få 2,5 barn." Drømmen hennes virket på sporet til hun ble uteksaminert til hjertet av den store resesjonen, bevæpnet med bare en teatergrad. Opplevelsen lærte henne en enkel leksjon: "penger betyr noe." Hun er nå evangelisk om kraften i god økonomisk beslutningstaking og forpliktet seg til å hjelpe tusenåringer med å leve sitt beste liv.

Diskresjonær budsjettering: Hvordan håndtere disponibel inntekt

Når er det greit å "kaste bort penger på deg selv"? Er penger virkelig bortkastet når de brukes på varer, tjenester og opplevelser som forbedrer din mentale helse og gjør livet ditt enklere?

"Hvis det er noe som forbedrer deg, karrieren din, livet ditt, hvordan er det bortkastet?" spurte Lowry. Hun bemerker at de fleste yngre mennesker, uansett beskjedne budsjetter, har litt ekstra penger til ikke-nødvendigheter. Etter hennes erfaring er denne skjønnsmessige inntekten vanligvis brukt på outsourcing av rutinemessige gjøremål, som hundevandring, rengjøring av leiligheter og vaskeri. Det sparer tid som kan brukes til oppgaver med høyere verdi, for eksempel faglig utvikling eller aktiviteter som forbedrer mental helse, for eksempel å se en terapeut eller få en massasje.

Armstrong påpekte at det å vite om hvor mye du har i banken ikke er det samme som å vite hvor mye du trygt kan bruke - eller i dette tilfellet "avfall." Det er et stort problem med tradisjonell bankvirksomhet, sa Fuentes. Min bank "vet" at jeg har kredittkortregninger, husleie og andre utgifter som dukker opp, fortsatte han, så hvorfor kan de ikke "gi meg beskjed om hva jeg faktisk kan bruke?" I motsetning til mange andre budsjetteringsprogramvareløsninger, tar Level Money en positiv tilnærming til dette helt viktige spørsmålet ved å la brukerne vite hva de har til overs etter å ha redegjort for nødvendigheter, i stedet for bare å "smelle dem på håndleddet" når de overskrider budsjettene..

Lowry bemerket at mange av leserne hennes ikke er sikre på hvor mye de faktisk kan bruke fordi de er mindre økonomisk trygge enn de ønsker. Lowry selv vet hvordan dette er. Nå 30, har hun aldri hatt en fast lønn, en arbeidsgiver-sponset 401 (k) eller arbeidsgiver-sponsede helsetrygd. "Det rammeverket er helt annerledes enn de økonomiske rådene vi ofte gir mennesker," sa hun, noe som betyr at enkeltpersoner har mer ansvar for "selvstyrt økonomisk planlegging" enn noen gang før. Det støtter saken for tidsbesparende, fornuftige automatiseringsløsninger som Level Money.

Tilpasning til skiftende økonomiske realiteter

Armstrong antydet at den grunnleggende usikkerheten i mange årtuseners økonomiske liv er knyttet både til generasjonens formative erfaringer og til massive strukturelle endringer i den globale økonomien.

På det første punktet henviste han til tusenårsrikes antatt selvsentrerte holdninger og spurte hvordan, om i det hele tatt, de spiller inn i deres økonomiske beregninger. Lowry hevdet at selvopptatthet faktisk er et aktivum for mange årtusener, da det støtter en gründer tankegang. "Vi har troen på at vi kan gjøre det vi setter tankene på," sa hun. Det er en fordel i en "drastisk endret" verden der tradisjonelle jobber er mindre sikre og frilansing er mer populært. "Hvis systemet har endret seg for oss, hvorfor skal vi ikke endre hvordan vi forholder oss til systemet?"

Hva om familiemedlemmer ikke støtter dette tankesettet? Fuentes hevdet at de kanskje ikke har så mye valg. "Det er epler og appelsiner" i årtusener, sa han, sammenlignet med de økonomiske realitetene foreldrene deres møtte da de var yngre. Han bemerket at den gjennomsnittlige stillingsperioden er nede i mindre enn to år, langt fra de tiårige ansettelsesstingene som var vanlig i forrige århundre.

O'Connell var enig og understreket at millennials burde bekymre seg mindre for presedens og mer om å "leve og jobbe på våre egne premisser." Millennials reagerer mindre på "forkynnelse" om personlig økonomi enn for "å delta og informere samtalen" og "skape samfunn basert på verdier." Hun siterte fitnessbransjemodellen som et eksempel: Mens praksisen med å balansere kaloriinnganger med treningsutgang understøtter de fleste mainstream-fitnessregimer, er yogaelskere, SoulCycle-entusiaster og CrossFit-junkier veldig forskjellige ruter til samme sluttmål. Personlig økonomi er på samme måte, med mange tilnærminger til det delte målet om å leve innenfor ens midler. Trikset er å fremme nisjer og lokalsamfunn som omfavner forskjellige livsstiler og økonomiske prioriteringer og gir økonomisk velvære gjennom delte verdier, aktiv deltakelse og positiv forsterkning - "en loop, ikke en top-down dialog som egentlig ikke er en dialog."

Hvordan teknologi endrer pengestyringsspillet

Fra minibanker, til nettbank, til chipkredittkort, teknologi og personlig økonomi har et langt, nært forhold. Armstrong spurte hver paneldeltager om hvordan "digitale innfødte" årtusener kunne utnytte sin teknologiske evne til å forbedre sin personlige økonomi og pengene styringsevne, og om de så behov for noen nåværende eller potensielle "fintech" innovasjoner.

Lowry uttrykte håp om et ekteskap mellom teknologi og "økonomisk terapi", og bemerket at det allerede er apper som lar deg snakke med en lege eller terapeut eksternt. Etter O'Connells tidligere poeng, begrunnet hun at terapitilnærmingen kan resonere med årtusener som reagerer dårlig på retningslinjer og formaning, men blomstrer når de får lov til å komme til sine egne konklusjoner om hva som er bra og riktig.

Fuentes argumenterte for en sterkere kobling av prinsipper for pengestyring og positiv forsterkning. "Hver økonomirådgiver jeg snakker med forteller meg at jeg må kutte ned på å kjøpe en kopp kaffe hver dag," sa han, men "Kaffe er en av de mest herlige delene av dagen min. Å kutte ut det betyr at jeg går ut over lykken! ” Ved å ta friksjonen ut av budsjettering og spare, la han til, Level Money gjør det lettere for folk å belønne seg på små måter (for eksempel ved å ta tak i en latte) uten den tilhørende skylden (“kanskje de $ 4 ville blitt brukt bedre et annet sted ... ”) Fordi de vet hvor mange lattes de har råd til hver uke.

Er tradisjonell bankvirksomhet fortsatt relevant for tusenårsmenn?

Økonomisk omveltning og akselererende teknologisk endring stiller spørsmålet: Har fremdeles yngre mennesker bruk for tradisjonelle banktjenester? Armstrong spurte paneldeltakerne om hva de tror store banker som Capital One får rett om "tusenårs tankegangen", og hva de fremdeles trenger å jobbe med.

O'Connell kom tilbake til behovet for samfunnsbygging, og plugget Capital One-kafeer (kafélignende grener hvor besøkende kan bruke gratis WiFi, nippe til nybrygget kaffe og chatte med ansatte i Capital One) som positive områder som gir resonans med yngre, pågående bankkunder. Kafékonseptet letter diskusjoner "utover det svart-hvite av tallene på arkene," sa hun. "Det er veldig spennende ... å se et stort selskap ta den slags skritt i den personlige siden av innovasjon ... .Jeg synes ikke det er gimmicky, jeg tror det er ekte."

“Det er bare fornuftig,” la Fuentes til, og bemerket at Capital One rullerer ut en “money coaching” -tjeneste som blander tradisjonelle banktjenester med livstrening og økonomisk rådgivning. I gamle dager “var det ikke plass til en samtale om hva du skulle gjøre med pengene dine - den typen ting som faktisk kan hjelpe deg å leve et bedre liv.”

Lowry bemerket at den store resesjonen skjedde på et viktig tidspunkt for mange årtusener, da de enten hadde kommet inn i arbeidsstyrken eller forberedte seg på å gjøre det. Forståelig nok er mange mistenkelige mot banker spesielt og store skjult institusjoner generelt. Hun krediterte Capital One for å "forbedre livet i tusenårene, snakke [til oss] og til våre verdier ... vi blir anerkjent som en styrke i banknæringen." Armstrong foreslo at tusenårsvennlig bankpraksis, som for eksempel mobilt sjekkinnskudd og frittflytende kunde-bankersamtaler, til slutt vil filtrere seg opp til eldre forbrukere når de ser fordelene.

Å snakke med foreldrene dine (og dine jevnaldrende) om penger

Hver generasjon ser ut til å representere et avbrekk fra fortiden. Den største generasjonen, som kjempet under andre verdenskrig, kastet et skeptisk øye med opprørskhet og påstått selvopptatthet av Baby Boomers. Boomers på sin side klødde seg i hodet på Generation Xs omfavnelse av ironi og irreverens. Og nå spør alle om hva Generation Y står for.

Armstrong bemerket at denne koblingen er synlig også i det økonomiske riket. Etter å ha pollet det meste unge publikum, erklærte han at omtrent en tredjedel av de fremmøtte hadde snakket med foreldrene sine om penger - en ganske liten andel, gitt emnets betydning.

Lowry foreslo å bygge bro mellom generasjonsskillet "gradvis" slik at "foreldrene dine [ikke] får bukk." Etter hvert må du hente tøffe temaer: “Er du pensjonsplan for mamma og pappa? Har mamma og pappa nok penger til å håndtere sluttstadiene i livet? Skal de stole på deg økonomisk? ”

Når du har fått en rytme, "sett foreldrene ned i en time eller to" hver gang og gå over spørsmålene og bekymringene deres, spesielt med tanke på skjæringspunktet mellom finans og teknologi. Bare unngå kontroversielle temaer på høytiden, og lytt til podcast for personlig økonomi eller les blogger for personlig økonomi for samtalestart. (O'Connell sekunderte det andre poenget, og la merke til at podcaster og blogger gir glimt inn i livene og sårbarhetene til virkelige mennesker i alle aldre og bakgrunner, noe som muliggjør en mer naturlig tilnærming til noen ganger vanskelige diskusjoner.)

Fuentes foreslo å snakke med vennene dine først om dette emnet. Han siterte periodiske "tøffe samtaler" han ville ha om penger med venner, og sentrerte ofte om "ting vi virkelig ikke vet." Bare å vite at noen andre bryter med de samme problemene som deg, la han til, kan virkelig tydeliggjøre tankegangen din og øke selvtilliten din. Og når du gir økonomisk rådgivning, må du sørge for at det gjøres på en "sett det og glem det" -måten som ikke krever mye buy-in fra den mindre erfarne festen.

Håndtere risiko og svikt

Erosjonen av den tradisjonelle sysselsettingsmodellen og den tilsvarende veksten av entreprenørskap og profesjonell uavhengighet utgjør nødvendigvis risiko for yngre arbeidstakere. Men, som Armstrong sa: "Feil er noe du [paneldeltakerne] ikke abonnerer på."

O'Connell bemerket at i showbransjen "mislyktes hun bokstavelig talt hver dag." I stedet for å velte eller trekke seg tilbake, ville hun bare støve seg og gå videre til neste audition. Den tankegangen har "tillatt meg å være effektiv som gründer ... og ta store risikoer."

"Jeg liker å tenke på det verste fallet mitt," sa hun, noe som ikke ville være så ille. "Jeg ville gått tilbake og jobbet på en restaurant som jeg gjorde da jeg var skuespillerinne," trakk hun på skuldrene. "Å gi opp drømmene mine ville være en mye større pris å betale enn å feile."

Fuentes bemerket at en av de viktigste definerende egenskapene til tusenårsgenerasjonen er "viljen og behovet for å ta risiko." Så lenge du lærer av erfaringene dine og ikke fortsetter å prøve å gjøre ting som ikke fungerer, går du i riktig retning.

Lowry spøkte også, vi sier ikke "fiasko" lenger - vi sier "svingende." Armstrong minnet publikum om at Instagram vokste ut av en vellykket "pivot." En gang en app med geolokalisering / innsjekking som Foursquare ble Instagram et verktøy for deling av bilder bare etter at den innledende tilnærmingen mislyktes.

Tapte muligheter og gjør-overs

Mot slutten av samtalen ba et publikummedlem panelmedlemmer om å navngi "det du ønsker noen hadde fortalt deg da du først startet i karrieren eller først begynte å se på økonomien din."

Fuentes lo da han svarte: "At du faktisk må betale kredittkortet ditt." Han lærte den harde måten at det ikke er bærekraftig å bruke opp til kredittgrensen og ignorere kredittkortregninger.

O'Connell sa at det tok litt tid å innse at hun hadde kontroll over inntjeningskraften, at hun kunne "[angripe] inntektssiden så haussfullt som mulig" ved å suste. Det er stadig viktigere i en tid med stigende kostnader og stillestående lønn, la hun til.

Lowry angret og ventet så lenge på å gå ut på egen hånd. Det var ikke før hennes yngre søster tok en stor risiko (å produsere en uavhengig film som gjorde det til Tribeca Film Festival) at Lowry besluttet å helle seg ut i blogging og frilansering på heltid.

Til syvende og sist, sa O'Connell, er det viktig å innse at "å være ditt beste selv" ikke nødvendigvis betyr at alt kommer til å gå perfekt.

"Du er en ekspert på egen erfaring," sa hun. På slutten av dagen har jeg en grad i drama, og likevel er jeg her som en tusenårsekspert. Jeg resonerer med mennesker på en måte som er effektiv ... og det vil være en bjørnetjeneste å ikke dele historien min. ”

"Benytt deg av eierskapet til våre egne erfaringer og våre egne leksjoner ... ved å være sårbar, og gjennomsiktig og ekte og åpen," konkluderte hun.

Nøkkel sitater og takeaways

De tre “Reimagining Finances: Financial Realities That Inspire New Ideas, Innovation and Education” -panelistene produserte rikelig med lydbitt i løpet av foredraget. Noen av de mer minneverdige sitatene og nuggetsene inkluderer følgende:

"På slutten av dagen er det forskjell på å gjøre det du er glad i og å ha en livsstil som du elsker." - Stefanie O'Connell
"Den vrangforestillende selvnarsissismen [som tusenårsfeil ofte beskyldes for] har en positiv: Den gjør oss til gründere." - Erin Lowry
"Vi trenger ikke bare å snakke om tall når det kommer til penger, men [også] de tingene som gjør folk glade." - Jake Fuentes
"Inntektene blir drevet av deg." - O'Connell
"Jeg skulle ønske jeg hadde investert i meg selv tidligere." - Lowry
"Du mislykkes ikke, du får erfaring. Erfaring er [hva] du får når du ikke får det du vil. ” - Fuentes
"Drømmen til mamma og pappa er ikke min drøm, og det er greit. Drømmen for årtusener er mer mangfoldig enn noen gang. Hvis jeg måtte oppsummere det, ville jeg sagt 'leve og jobbe på mine egne premisser.' ”- O'Connell
"Et av problemene [rundt økonomiske bekymringer] er å lære å gjøre ting riktig og forstå hvordan og hvorfor folk tilnærmer seg personlig økonomi." - Lowry
“[Capital One er] å bygge kultur og fellesskap. Millennials vil prioritere det fremfor antall og lønn. ” - O'Connell
"Hvis vi skal la tusenårsgenerasjonen ta kontroll over sin egen økonomi, må vi gjøre det lettere å sette økonomien din på autopilot." - Fuentes

Endelig ord

Hvis du liker det du har hørt fra "Reimagining Finance: Financial Realities That Inspire New Ideas, Innovation and Education", vil du gjerne vite at #CapXTalk-serien ikke går noen vei. Etter “Reimagining Finances” fortsatte serien med “Building a Thriving Tech Ecosystem”, som undersøkte teknologibransjens suksess i Dallas-Fort Worth-området og tilbød noen takeaways for tech boosters i andre storbyregioner. Du kan følge med på alle de siste hendelsene ved å overvåke #CapXTalk og jevnlig sjekke Fora.tvs Capital One-partnersiden.

Hva er din favorittbit av innsikt fra "Reimagining Finance: Financial Realities That Inspire New Ideas, Innovation and Education"? Og gleder du deg til neste #CapXTalk?