Hvordan refinansiere private og føderale studielån - fordeler og ulemper

Refinansiering av studielån kan spare tusenvis, men det er ikke alltid det riktige valget. For å unngå store, permanente feil, bør du forstå refinansieringsprosessen og hva det betyr for deg og din gjeld.

Her er alt du trenger å vite.

Hvordan refinansiering av studielån fungerer

Noen private långivere, hovedsakelig forretningsbanker og oppstartsbedrifter, tilbyr refinansiering av studielån. Det føderale låneprogrammet tilbyr ikke refinansiering, så når du refinansierer de føderale lånene dine, konverterer du dem til private lån. Det private refinansieringsselskapet betaler det føderale låneprogrammet, og kjøper egentlig gjelden din.

Refinansiering av studielån tilsvarer refinansiering av pantelån eller billån. Når du refinansierer, handler du inn det gamle studielånet ditt for et nytt. Vanligvis ender du også opp med en lavere rente eller med en betalingsplan som lar deg utføre mindre månedlige utbetalinger over en lengre periode. Hvis du har en høy rente eller tyngende månedlig betaling, kan refinansiering hjelpe.

Bedrifter som refinansierer studielån bruker ofte en peer-to-peer utlånsmodell, og låner ut kontanter som kommer fra akkrediterte investorer, ikke fra bankinnskudd fra forbrukerne. Eksempler på selskaper inkluderer SoFi, Earnest, Lendkey og CommonBond. Kommersielle banker som refinansierer studielån inkluderer Citizens Bank og Darian Rowayton Bank.

Som nevnt er mange studielån refinansieringsselskaper nyetablerte eller mindre bedrifter. Disse selskapene tilbyr ofte fordeler og fordeler som ikke er gitt av forretningsbanker. For eksempel tilbyr SoFi et arbeidsledighetsbeskyttelsesprogram som gir litt hjelp hvis du mister jobben mens du er i tilbakebetaling.

Bør du refinansiere?

Refinansieringsselskaper for studielån ser på forskjellige faktorer når de vurderer om en person er en god kandidat og når de bestemmer hvilken rente han skal tilby. Kredittpoengsummen din spiller en stor rolle når en forretningsbank bedømmer kredittverdigheten din - men det betyr mindre for refinansieringsselskaper.

Noen selskaper ser faktisk ikke engang på kredittpoengene dine. I stedet vurderer de din nåværende jobb, inntekt eller inntjeningspotensial, og hvor mye penger du har. Flere faktorer som kan hjelpe deg med å få en bedre rente når du refinansierer inkluderer:

• Jobben din. Du trenger ikke en høytlønende jobb for å få en bra pris, men selskaper som Earnest og SoFi ser på om du har en heltidsjobb eller et heltidsjobbstilbud.
• Besparelsene dine. Å ha penger i banken - i det minste nok til å dekke en måneds utgifter - hjelper deg med å kvalifisere deg og få en lavere rente.
• Positiv tilbakebetaling historie. Refinansieringsselskaper for studielån ønsker ikke å se en historie med tapte betalinger eller for sen betaling.
• Kontantstrøm. Du må hente inn nok inntekt hver måned til å betale tilbake studielånet ditt og dekke alle andre utgifter.

Noen faktorer eller livsvalg kan påvirke din evne til å refinansiere negativt. Refinansieringsselskaper for studielån avviser ofte søkere for følgende faktorer:

• Jobbhopping. En jevn sysselsettingshistorie forteller en långiver at du har muligheten til å betale tilbake lånene dine. Å bytte jobb ofte eller gå i flere måneder uten arbeid gjør långivere forsiktige.
• Masse annen gjeld. Hvis du har mye kredittkortgjeld, autogjeld eller personlige lån, kan det være vanskelig å refinansiere.
• Ikke ferdig skole. Mange studielån refinansieringsprogrammer vil kun refinansiere lån etter at du har opparbeidet deg en grad eller er på vei til å fullføre det i løpet av semesteret. Hvis du forlot programmet uten å være ferdig eller har mange års skole foran deg, kan det hende du er ute av hell.
• Trekke over dine bankkontoer ofte. En historie med avvisede betalinger eller kassekreditt kan gjøre deg mindre tiltalende som låntaker.

Fordeler med refinansiering av studielån

Hvis du oppfyller kravene, er det noen fordeler ved å refinansiere lånene dine. Disse fordelene gjelder enten du refinansierer føderale lån og private lån sammen, bare føderale lån eller bare private lån.

1. Lavere renter. Rentene på føderale lån er faste for lånets levetid. Prisene på lånene dine avhenger av når du gikk på skolen. For eksempel gikk jeg på forskerskolen fra 2006 til 2008, rett før boligkrisen slo ned rentene. Den faste renten på lånene mine er 6,8%. Hvis jeg refinansierer når rentene er lavere, kan jeg spare et betydelig beløp hver måned og i løpet av lånene mine.
2. Forenklet lånebetaling. Det er lett å gå glipp av en betaling når du sjonglerer med flere lån. Refinansiering lar deg kombinere flere lån til ett, forenkle den månedlige regningen. Enda bedre, mange refinansieringsprogrammer tilbyr automatiske betalingsplaner og kan gi deg en 0,25% rentenedsettelse for registrering.
3. Ingen opprinnelsesgebyrer. I noen tilfeller spiser forskjellige avgifter opp det beløpet du sparer fra en lavere rente. Heldigvis tar ikke mange studielån refinansieringsselskaper - som SoFi, Earnest, LendKey og CommonBond - ikke opprinnelsesgebyr.
4. Ingen forskuddsbetaling. Å betale ekstra på lånene dine hver måned hjelper deg med å fremskynde betalingsprosessen og betale mindre over tid, siden du betaler mindre renter. Det fungerer bare i din favør hvis refinansieringsselskapet ikke belaster en forskuddsbetaling, en ekstra avgift hvis du foretar tidlig betaling. Mange selskaper, inkludert SoFi, Commonbond, Earnest og LendKey, tar ikke en straff hvis du betaler mer enn minimum.
5. Flere valgperioder. Du har en rekke tilbakebetalingsmuligheter når du refinansierer. Vilkår for tilbakebetaling varierer vanligvis fra 5 til 20 år. Hvis du vil fokusere på raskere gjennom betalinger og få den laveste renten, velger du en femårsperiode. En lengre periode, for eksempel 15 eller 20 år, kan bety en høyere rente, men lavere månedlige utbetalinger.
6. Avkortede variable renter. Ofte vil du velge en variabel rente (i motsetning til en som er fast i løpet av lånets levetid) når du refinansierer, en lavere startrente. Risikoen er at renten din kan klatre opp gjennom årene, siden renten er bundet til Libor-renten eller prime-renten. Noen refinansieringsselskaper for studielån tetter renten, så renten din vil ikke øke over et visst beløp (vanligvis mellom 8% og 10%), selv om Libor- eller prime-renten er høyere.
7. Støtte under arbeidsledighet. Noen få refinansieringsselskaper lar deg stille penge på utbetalinger hvis du mister jobben. Avhengig av selskapet, kan du ta utbetalinger midlertidig i opptil 18 måneder. Noen refinansieringsselskaper gir også hjelp under jobbsøket ditt for å hjelpe deg med å finne arbeid raskere.
8. Sosial og livsstil. Noen selskaper, som CommonBond, sponser nettverk og sosiale arrangementer i flere byer gjennom året. CommonBond støtter også et program som heter Pencils of Promise, som gir utdanningsmuligheter til studenter i utviklingsland.

Ulemper ved refinansiering av studielån

Refinansiering av studielån har flere ulemper som du bør være klar over, spesielt hvis du refinansierer føderale lån.

1. Ingen flere føderale tilbakebetalingsplaner. Det føderale studielånprogrammet tilbyr en rekke tilbakebetalingsplaner, fra den 10-årige standardplanen til Revised Pay As You Earn Plan (REPAYE Plan). Den inntektsbaserte tilbakebetalingsplanen (IBR-planen) gir månedlige utbetalinger til 10% eller 15% av skjønnsmessig inntekt. Du kan bytte mellom planer når dine behov og økonomiske forpliktelser endres uten å gå gjennom en lang refinansieringsprosess. Planene tilbyr et sikkerhetsnett hvis du har økonomiske problemer, siden den månedlige betalingen kan være så lav som $ 0. Når du har refinansiert, mister du tilgangen til disse planene.
2. Renter aktiveres. Det virker som nyttig at lånefinansieringsprogrammer lar deg pause i utbetalinger hvis du mister jobben (eller mens du søker etter en jobb). Imidlertid fortsetter interessen å tilfalle i løpet av den tiden. Med mindre du betaler det, blir det balanseført - noe som betyr at lånet ditt vil vokse hvis du opplever en lang periode med økonomisk kamp.
3. Ingen lånetilgivelse. Føderale lån kan tilgis etter 10 år, 20 år eller 25 år, avhengig av karriere og betalingsplan. Etter 20 eller 25 år på IBR-planen eller lønnsplanen (PAYE-plan), tilgir regjeringen saldoen på lånet ditt, noe som betyr at du ikke lenger er ansvarlig for utbetalinger på det. Hvis du jobber i offentlig tjeneste, kan lånene bli tilgitt etter 10 år. Refinansieringsselskaper for studielån tilbyr ikke tilgivelse.
4. Minimumslån. Avhengig av størrelsen på lånet ditt, vil refinansiering kanskje ikke engang være et alternativ. Noen selskaper refinansierer bare lån over $ 10.000. Andre refinansierer lån på over $ 5000. Hvis du har et mindre lån og vil ha en lavere rente, er du heldig.
5. Klistremerke sjokk på grunn av varierende rente. Å få en lav, variabel rente i dag kan virke som en fin måte å spare penger på lånet ditt. Men hva skjer hvis rentene stiger de neste årene og du befinner deg med en rente på 8% eller 9%? Lavere variabel rente kan være fristende, men du kan være bedre med å velge et fastrente-lån, med mindre du vet at du kan betale av saldoen før rentene øker.
6. Bedre priser er ikke garantert. Rentene kan være lavere når du refinansierer - men de trenger ikke være det. Mange selskaper tilbyr en rekke priser, fra 2,2% til 8% eller høyere. Hvis du er en høyopptjenende advokat og oppfyller de andre kriteriene til refinansieringsselskapet, vil du sannsynligvis få den beste prisen. Men personer med mer beskjedne lønninger, mer gjeld eller en historie med forsinkede betalinger kan oppleve at den tilbudte renten er lik (eller til og med høyere enn) den gjeldende renten på det føderale lånet deres.

Alternativer å vurdere i stedet

Refinansieringsbedrifter tar sikte på å gjøre studentgjeld rimeligere. Hvis du finner ut at ulempene med å refinansiere oppveier proffene og du sliter med å betale lån, har du andre alternativer - for minst føderale lån.

Forbundsplaner for inntektsstyrt tilbakebetaling

Hvis du finner ut at du ikke kan foreta betalingene dine under standard nedbetalingsplan, er det verdt det å vurdere å bytte.

I henhold til en inntektsbasert plan vil ikke den månedlige utbetalingen være mer enn 10% eller 15% av den skjønnsmessige inntekten, som er mengden av den justerte bruttoinntekten som er over fattigdomsgrensen. For eksempel, hvis den justerte bruttoinntekten er $ 40 000 og fattigdomsgrensen er $ 25 000, er din skjønnsmessige inntekt $ 15 000.

Med inntektsdrevne tilbakebetalingsplaner er tilbakebetalingsbetingelsene enten 20 eller 25 år, hvoretter saldoen blir tilgitt (hvis ikke er nedbetalt), og du er ikke lenger ansvarlig for det. Det føderale studielånet har fire inntektsdrevne planer:

1. Inntektsbasert tilbakebetalingsplan. I henhold til IBR-planen, hvis du tok opp lånene dine før 1. juli 2014, utgjør månedlige utbetalinger 15% av skjønnsmessig inntekt, og du er ansvarlig for utbetalinger i 25 år. Hvis du tok opp lån for første gang etter 1. juli 2014 utgjør månedlige utbetalinger 10% av skjønnsmessig inntekt, og du er ansvarlig for betalinger i opptil 20 år. I henhold til IBR-planen vil din månedlige betaling aldri være mer enn det månedlige betalingsbeløpet som kreves under standard, 10-årig tilbakebetalingsplan, slik at du ikke trenger å bekymre deg for den månedlige betalingsballongen hvis inntekten plutselig øker.
2. Inntekt betinget tilbakebetaling plan. Din månedlige betaling på inntektsbetinget tilbakebetalingsplan (ICR-plan) er enten 20% av din skjønnsmessige inntekt, eller beløpet du vil betale på en fast betalingsplan for en 12-års periode. Du er ikke lenger ansvarlig for den ubetalte saldoen på lånet ditt i ICR-planen etter 25 år.
3. Betal som du har tjent. I henhold til LØNN-planen må du ha vært en ny låntaker fra 1. oktober 2007. Dine månedlige utbetalinger er 10% av skjønnsmessige inntekter, men aldri mer enn de ville være under standard, 10-årig tilbakebetalingsplan. Tilbakebetalingstiden for LØNN-planen er 20 år.
4. Revidert lønn mens du tjener planen. Mens PAYE først er åpen for nye låntakere etter 2007, er REPAYE-planen åpen for enhver låntaker med føderal studielånegjeld. Betalingene dine er 10% av skjønnsmessig inntekt under REPAYE. I motsetning til IBR-planen eller PAYE-planen, kan du imidlertid ende opp med å betale mer enn du ville gjort under en standard 10-årig tilbakebetalingsplan under REPAYE dersom inntekten øker betraktelig. Betalingsbetingelser for REPAYE er 20 år hvis du betaler tilbake studielån, og 25 år hvis du betaler tilbake kandidatlån.

Federal Consolidation Program

Hvis du har flere føderale lån og en rekke renter, kan det å konsolidere lånene være veien å gå. Federal lånekonsolidering er ikke det samme som å refinansiere. I stedet grupperer den en rekke føderale lån til ett større lån. Heldigvis kan nesten alle typer føderalt lån kvalifisere for konsolidering.

En av fordelene ved å konsolidere er potensialet til å få en lavere rente. Når du konsoliderer, ender du opp med en rente som er det veide gjennomsnittet av alle rentene på lånene dine, avrundet til nærmeste åttende. Hvis rentene på noen av de føderale lånene dine er betydelig høyere enn andre, kan konsolidering være fornuftig. Hvis prisene er like på alle lånene dine, kan det være mindre fornuftig.

En annen fordel for å konsolidere lånene dine er å utvide betalingsperioden til opptil 30 år. Det betyr en lavere månedlig betaling, men også at du ender opp med å betale mer i renter i løpet av studielånene. Hvis du helst ikke vil utvide tilbakebetalingsplanen, kan du velge kortere vilkår, for eksempel 10 år. Du kan også velge en inntektsstyrt nedbetalingsplan etter at du har konsolidert lånene.

Selv om de fleste føderale lån i tilbakebetaling eller avdragstid er kvalifisert for konsolidering, er det det ikke tilgjengelig for låntakere som er i mislighold. Hvis du er i standard, må du ordne med tilbakebetaling med din nåværende låneleverandør eller samtykke i å melde deg inn i en inntektsstyrt tilbakebetalingsplan etter at du har konsolidert.

Utsettelse eller tålmodighet

I likhet med noen refinansieringsprogrammer for studielån gir det føderale låneprogrammet også støtte hvis du mister jobben eller ikke finner arbeid. Du kan utsette lånebetalingene dine hvis du bestemmer deg for å gå tilbake til skolen minst halvtid, eller i opptil tre år hvis du er uten jobb og ikke kan få jobb. Du kan også utsette de føderale lånene dine hvis du melder deg inn i Peace Corps eller utfører aktiv militærtjeneste under en krig, militær operasjon eller nasjonal krise.

Under utsettelse betaler regjeringen renten på de subsidierte lånene dine, slik at du ikke trenger å bekymre deg for at den blir balanseført og blir lagt til den viktigste saldoen din. Du er imidlertid ansvarlig for renter på usubsidiserte lån når lånene dine er utsatt. Hvis du ikke betaler renter på usubsidiserte lån, blir det lagt til hovedbeløpet.

For å kvalifisere for utsettelse, må du kontakte låneservicefirmaet ditt direkte. Hvis du utsetter utbetalinger fordi du er uten arbeid, må du aktivt lete etter arbeid (for eksempel ved å registrere deg hos et arbeidsforetak), eller trenger å bevise at du er kvalifisert for dagpenger. Hvis du utsetter betaling fordi du har gått tilbake til skolen, bør du kontakte skolens økonomiske hjelpekontor for å hjelpe deg med å fullføre papirene.

Hvis du fremdeles jobber, men er arbeidsledig eller sliter med å få endene til å møtes, kan utholdenhet være et alternativ for føderale lån. Du trenger ikke å betale på dine lån i tålmodighet, men du er ansvarlig for interesse. Tålmodighet lar deg slutte å betale eller redusere lånebetalingene i opptil 12 måneder. For å kvalifisere deg, må du kontakte din leverandør av lånetjenester - vær forberedt på å vise dokumenter som viser at du har økonomiske problemer eller sykdom.

Du kan kvalifisere for utsettelse eller tålmodighet uansett hvilken type tilbakebetalingsplan du for øyeblikket deltar i. Det er verdt å merke seg at hvis du endrer tilbakebetalingsplanen kan hjelpe deg å unngå behovet for å utsette eller forby lånene dine. Avhengig av din nåværende inntekt, kan din månedlige betaling på en IBR, ICR eller REPAYE-plan være $ 0 per måned. Vei nøye alle alternativene dine før du bestemmer deg for hvilken som er mest fornuftig for deg.

Endelig ord

Med mindre rentene på de føderale lånene dine er høye, kan det hende du er bedre ikke refinansiering. Refinansiering av studielån gir mest mening for låntakere med store private lån til en høy rente.

Hvis du lånte mer enn $ 10.000 fra en privat långiver og ser på en rente over 7%, kan refinansiering spare deg for et betydelig beløp og stress - og ekstra fordeler som tilbys av mange refinansieringsselskaper, som støtte til arbeidsledighet, kan gjøre dem et bedre alternativ enn de fleste private studielån långivere.

Har du refinansiert studielånene dine? Har det hjulpet?