Hva vi kan lære av bjørnen Stearns Down Fall
Gjelden til egenkapitalandel var 32!
Gjeld til egenkapitalandel er i utgangspunktet selskapets forpliktelser dividert med egenkapitalen som selskapet har. Alt over 2 antas å bli betraktet som et høyt for et d / e-forhold, og Stearns var på 32! Problemet med alle disse store verdipapirforetakene er at de er en gjeng eggheads som gikk til kjente handelshøyskoler som lærte dem å utnytte helvete fra eiendelene sine. Du kan hevde at hvert selskap utnytter gjeldene sine, men at mange ikke har et D / E-forhold mer enn 2 eller 3.
Hva dette betyr for deg: Jeg er en sterk talsmann for å ikke oppmuntre folk til å utnytte gjeld eller eiendeler. Mange mennesker gjør dette med kredittkort. De makter ut 0% kredittkortet og plasserer pengene på en online sparekonto for å tjene 3 til 4% renter. Problemet er at når du vurderer skatter og avkastningen som risikoen spiser opp, er det ikke verdt å spille spill med gjeld. En egenkapitallinje i kreditt er en annen måte å utnytte en av de største eiendelene dine, hjemmet ditt. Når du tar ut en HELOC, vil den långiveren bli en annen lienholder i hjemmet ditt. Ikke legg mer risiko for taket over hodet. Du kan være uenig med meg om denne, men bare se på Stearns. De tok et økonomisk prinsipp som ble undervist hver dag og utnyttet det. Se hvor det fikk dem? Du kan være i stand til å slippe unna med å utnytte gjeld hvis du er konservativ med det, men problemet er at grådighet fører seg inn i ligningen og før du vet ordet av det, er du over hodet.
Bear Stearns investerte i et uprøvd marked
Bear Stearns hadde investert mye penger i subprime-pantelånsbransjen. Det er morsomt fordi jeg er sikker på at det var ledere og senioranalytikere i selskapet som husker den siste tiden subprime-pantelånsbransjen smuldret. Underprimer har en plass i samfunnet. De hjelper folk med mindre enn perfekt kreditt til å bli huseiere, men problemet er at det blir utnyttet av grådige långivere og forbrukere med øynene større enn magen blir sugd inn. Men det faktum at Stearns legger så mye av eiendelene sine i hedgefond at investert i subprime-markedet får deg til å lure på hvor Stearns ledere ble utdannet. Igjen, det kan ha vært bare et tilfelle av grådighet.
Hvordan lærer du av dette? Diversifisering av investeringene dine er det viktigste konseptet når du blir en seriøs investor. Å investere tungt i ett selskap, en bransje eller bare ha en investeringsstrategi er tåpelig. Du banker på at det ene selskapet eller bransjen alltid vil gjøre det bra, og det vil aldri prestere bra til enhver tid. Du må gjøre investeringsporteføljen din mangfoldig. Jeg sørger alltid for at investeringene mine har et innslag av internasjonale aksjer, så når det amerikanske markedet er tregt, har det fortsatt sjansen for Asia og Europa å holde porteføljen sterk.
Jeg tipper at dette ikke vil være det eneste meglerfirmaet som går under, fordi mange av dem fremdeles bruker de samme strategiene som Bear Stearns. Forhåpentligvis vil de lære av feilene til Bear Stearns.
