6 beste investeringer for pensjonsplanlegging

Muligheten for et fremtidig investeringsmiljø der inflasjonen forblir lav og rentene stiger (motsatt fra 1960- til 1980-tallet) gir langsommere økonomisk vekst, anslåtte helsetjenester som ikke er dekket av forsikring, og usikkerheten rundt programendringer i Social Security og Medicare vil resultere hos mennesker som fortsetter å jobbe så lenge som mulig, akselererer sparepengene de senere årene og søker maksimal avkastning i porteføljene.

I følge Chris Brightman, leder for investeringsledelse i Research Affiliates, vil "Baby Boomers jobbe lenger enn de opprinnelig forventet. De blir nødt til å spare mer enn de planla. Og de blir nødt til å konsumere mer beskjedent i pensjon. "

Dine investeringsalternativer for pensjonering

Det er bokstavelig talt hundrevis, om ikke tusenvis, av forskjellige investeringskjøretøyer tilgjengelig. Følgende liste beskriver de mest populære valgene, mens noen investeringer (som gull og samleobjekter) ikke er oppført fordi de ifølge Warren Buffett er vanskelige å analysere, mangler noen produktiv bruk, og deres fremtidige pris avhenger bare av håpet om neste kjøper vil betale mer for varen enn eieren har betalt.

Investeringer i private selskaper kan være lukrative, men blir heller ikke vurdert. Hvis du investerer i aksjen i et privat selskap, må du være oppmerksom på at investeringen kan ha betydelige udeksponerte, høyere risikoer enn en investering i aksjer i et regulert, børsnotert selskap.

1. Livrenter

Livrenter er kontrakter mellom et forsikringsselskap og forsikringstakeren, hvor førstnevnte garanterer en spesifikk eller variabel avkastning for den investerte kapitalen og foretar utbetalinger til forsikringstakeren og / eller hans mottakere over en bestemt tidsperiode, til og med levetid. Betalinger kan starte umiddelbart eller bli utsatt til pensjon eller senere.

En livrente kan struktureres slik at den kan ligne en renteinvestering som en obligasjon - og tilføre prinsippet til en fast rente - eller som en aksjeinvestering der veksten er usikker og basert på ytelsen til en sikkerhetsindeks, for eksempel S&P 500. Du kan kjøp livrenter fra de fleste investeringsmeglere inkludert TD Ameritrade. Fordelene ved livrenter som investeringer inkluderer:

• Utsatt skattevekst av hovedstolen frem til utdeling. Det viktigste er at det ikke er noen grenser for størrelsen på livrente du kan kjøpe, i motsetning til de årlige grensene for en IRA eller 401k.
• Distribusjoner er en kombinasjon av returnert kapital (ingen skatter) og vekst (skattbar til den gjeldende gjeldende kurs), og øker faktisk nettoinntekten du mottar hver distribusjon.
• Investeringsfleksibilitet. Innkjøpere kan velge spesifikke investeringer i en variabel livrente ved kjøp og før distribusjon. Denne fleksibiliteten strekker seg også til hvordan du mottar distribusjoner som kan være i en bestemt periode opp til en levetid og kan inkludere overlevende fordeler.

Ulemper inkluderer kjøpsprovisjoner som kan være så høye som 10%, tunge overgivelsesgebyrer hvis du tar uttak tidligere enn opprinnelig inngått kontrakt, straff for tidlig uttak og skatt hvis du trekker deg før du fyller 59 1/2 år, og høye årlige avgifter. Livrenter skal aldri kjøpes på en skatteskyttet konto, for eksempel en IRA, med ett unntak: etter at du har trukket deg og ønsket å ha inntektssikkerhet resten av livet.

2. Obligasjoner

En obligasjon representerer et lån til enten en regjering eller et selskap der låntakeren samtykker i å betale deg en fast sum av renter, vanligvis halvårlig, inntil du har tilbakebetalt investeringen i sin helhet (løpetid). Obligasjoner er vurdert for kredittrisiko - uansett om det vil bli utbetalt renter og hovedstol - av uavhengige kredittvurderingsselskaper som Standard & Poor's og Moody's, hvor den beste vurderingen er henholdsvis AAA eller Aaa. Obligasjoner handler vanligvis i enheter på $ 1000, hvor beløpet betegnes som "par." Renten er fast på utstedelsestidspunktet og forblir uendret i løpet av en obligasjonslån.

Markedsverdiene på obligasjoner varierer i henhold til obligasjonsrenten og gjeldende markedsrenter på verdsettelsestidspunktet. Denne variasjonen kalles "renterisiko".

For eksempel, hvis rentene i dag var 6%, vil en obligasjon på 10 år med en rente på 4% selge for omtrent 666 dollar, selv om den eldre obligasjonen vil bli utbetalt i sin helhet ($ 1000) når den forfaller. Rabatten skjer fordi en ny kjøper vil investere i en ny obligasjon med samme kvalitetsvurdering, som vil betale renter på $ 60 per år, i stedet for å kjøpe den eldre obligasjonen som betalte bare $ 40 per år. For å ha salgbarhet, må den eldre obligasjonen diskonteres for å gi den samme årlige avkastningen på investeringen - i dette tilfellet 6%. Enkelt sagt, hvis gjeldende rente er større enn renten på obligasjonen, vil obligasjonens markedsverdi være under par (1000 dollar); hvis mindre enn renten for obligasjonen, vil markedsverdien være større enn pari.

Den største fordelen med obligasjoner og lignende instrumenter med fast rente er at avkastningen er kjent og tilbakebetaling av hovedstolen er sikker hvis de holdes til forfall. Denne sikkerheten er i motsetning til aksjeinvesteringer, som ikke har noen spesifikk eller forhåndsbestemt fremtidig verdi. Noen utstedere av obligasjoner (for eksempel stater og kommuner) kan utstede obligasjoner med renter som ikke beskattes av den føderale regjeringen, men slike obligasjoner bør aldri kjøpes på en skattefordelt pensjonskonto siden skattefordelene ville være overflødige.

Statsobligasjoner og obligasjoner utstedt av USAs regjering regnes som de sikreste investeringene i verden, uten praktisk talt ingen kredittrisiko. For å minimere renterisikoen, bruker skarpe investorer “obligasjonsstiger”, en investeringsordning som svimler obligasjonens løpetid slik at en del av porteføljen forfaller hvert år og kan investeres på nytt til dagens kurs.

3. Børsnoterte fond (ETF)

ETF-er er porteføljer av eiendeler som er spesielt designet for å spore eller parallelle bevegelsen til en aksje- eller obligasjonsindeks, for eksempel S&P 500, Nasdaq-100-indeksen, eller Barclays Capital U.S. Government / Credit Index. ETF handler som aksjer, bortsett fra at det er fordelen med innebygd diversifisering - de administreres ikke aktivt bortsett fra å bringe fondets resultater i tråd med indeksen. ETF kan kjøpes gjennom hvilken som helst megler inkludert Ally Invest eller Zacks Trade.

ETF-administrasjonskostnader er lave - så lite som en fjerdedel av administrasjonskostnadene for en aktivt forvaltet portefølje, for eksempel et verdipapirfond. Handelsaktiviteten er betydelig redusert sammenlignet med det typiske verdipapirfondet, noe som gir mindre skattepliktige kapitalgevinster (irrelevant i en skatteutsatt pensjonskonto) og en mer effektiv avkastning. ETF-er er spesielt nyttige i pensjonsporteføljer, ettersom investorer har erkjent viktigheten av allokering av eiendeler, snarere enn individuell aksjeutvelgelse, og vanligvis har en investeringshorisont på 10 år eller mer.

Det siste tiåret har det dukket opp børshandlede fond som tilbyr et bredt utvalg i den underliggende indeksen som ETF er ment å spore. Valgene inkluderer forskjellige nasjonale og internasjonale aksjeindekser; forskjellige løpetider og / eller rangeringer av selskaps- og statsgjeld; varer som gull, sølv og palladium; og verdens valutaer.

Noen ETF-er prøver å gjenskape resultatene til slike investeringer som aksjer i fremvoksende markeder, futuresbaserte råvareindekser eller søppelobligasjoner. Der hvor handel er sjeldnere, er det imidlertid muligheten for at ETF ikke nøyaktig kan gjenskape resultatene til den underliggende indeksen, og dermed innføre en usikkerhet i resultatene og en mulig avskrekkende virkning for investeringene..

4. Gjensidige fond

I all hovedsak er aksjefond profesjonelt forvaltede porteføljer av aksjer og obligasjoner. Hvert fond er ment å oppnå et spesifikt investeringsmål som høy vekst, balanse mellom vekst og risiko, inntekt og enhver variasjon mellom disse kategoriene. Verdipapirfond er registrert i Securities Exchange Commission og regulert under Investment Company Act fra 1940, og har vært tilgjengelig i USA i mer enn et århundre, og ble populært på 1920-tallet. Massachusetts Investors Trust, bredt kreditert som USAs første moderne aksjefond, ble opprettet i 1924 og har gitt en årlig avkastning på 9,11%. Hadde du vært heldig nok til å ha en bestefar investere 100 dollar på nyttårsdag i 1925, ville fondet vært verdt nesten $ 250 000 i dag.

Av slike grunner har aksjefond historisk sett vært en viktig del av amerikanernes pensjonsplaner. I henhold til faktabok for investeringsselskaper fra 2013 utgjorde verdipapirfond av forskjellige typer 68% av IRA-eiendeler og 48% av 401 000-saldo ved utgangen av 2011. Imidlertid er populariteten til verdipapirfond i pensjonskontoer synkende.

I en artikkel 28. august 2013 for The Motley Fool uttaler den sertifiserte finansanalytikeren Amanda Kish flatt at mange fond er "for kostbare, og at et flertall ikke vil kunne slå indeksen på lang sikt." Kish påpeker også at på grunn av endringer på rekordnivå i forvaltere av fond, er tidligere resultater ikke en pålitelig indikator på fremtidige resultater.

I tillegg har verdien av en profesjonelt administrert portefølje blitt stilt spørsmål ved mange studier siden en betydelig del av veksten deres har blitt tilskrevet bred markedsbevegelse, snarere enn ledernes dyktighet. Formuesallokeringsmodellen for porteføljestyring er blitt mer populær, stimulerer en overføring av verdipapirfondseierskap til ETF-er med lavere administrasjonsgebyr og provisjoner, en enklere prosess med kjøp og salg av andeler og bedre skatteeffektivitet i skattepliktige kontoer.

5. Individuelle aksjer

Vanlige og foretrukne aksjer representerer proporsjonalt eierskap i et selskap, hvor sistnevnte er i en preferanseposisjon når det gjelder utbytte og avvikling. Eiere av felles aksjer drar fordel av en kombinasjon av påskjønnelse - økningen i aksjekursen utover prisen som er betalt ved kjøp - og utbytte. Aksjer blir vanligvis kjøpt og solgt gjennom representanter for meglerhus som fungerer som agenter for sine kunder som mottar provisjoner for deres tjeneste.

Prisen på en felles aksje endres kontinuerlig etter hvert som eksisterende aksjonærers og potensielle investorers oppfatning om selskapets fremtidige endring. Når investorer er optimistiske med tanke på selskapets fremtid, øker prisene for den vanlige aksjen. Når de er bekymret eller bekymret, forblir prisene nivå eller synke. Prisbevegelsen på en aksje er konsensus av hundrevis eller tusenvis av investorer som tar individuelle beslutninger om aksjen - om de skal kjøpe, fortsette å eie eller selge.

Det er ekstremt vanskelig å prøve å projisere fremtidig pris på et enkelt selskaps fellesaksje, siden så mange faktorer kan påvirke fremtidige resultater positivt og negativt. Som Peter Lynch, forvalter av Fidelity Investment Magellan Fund (som ga 29,2% årlig avkastning mellom 1977 til 1990), sa: "I denne bransjen, hvis du har det bra, har du rett 6 ganger av 10. Du kommer aldri til å være riktig 9 ganger av 10. ”

Noen ganger svinger prisene uten tilsynelatende grunn eller forsvarlig årsak. Jim Cramer, forfatter av "Real Money: Sane Investing in a Insane World", klaget en gang, "Hver gang iblant gjør markedet noe så dumt at det tar pusten fra deg."

Fordelene med børsnoterte vanlige aksjer er at de er flytende (enkle å kjøpe og selge), gjennomsiktige (siden finansiell informasjon er lett og lett tilgjengelig) og meget regulert. Med mindre du er en kunnskapsrik, erfaren investor som er villig til å bruke den nødvendige tiden til analyse og er i stand til å begrense følelsene dine i perioder med økonomisk stress, bør investering i individuelle vanlige aksjer unngås. Dette gjelder spesielt i pensjonsårene dine, når en eneste dårlig investering kan utslette års besparelser.

6. Inntektspartnerskap

Eiendomsinvesteringer (REITS) og energy master limited partnerships (MLPs) er populære blant pensjonister på grunn av deres høye kontantutdelinger sammenlignet med bedriftens utbytte. REITS kan enten eie eiendom direkte, forvalte eiendeler og innkrevingsleie eller eie boliglån; noen REITS eier en kombinasjon av hver. En energi-MLP eier påviste reserver av olje og gass som vil bli produsert i fremtiden. REITs og MLPs unngår dobbeltbeskatningen som brukes på utbytte fra selskaper.

Det kreves at REIT distribuerer nesten 90% av den årlige skattepliktige inntekten, og de fleste MLP-er betaler et flertall av inntektene hvert år, og den nøyaktige prosentandelen er angitt i partnerskapsdokumentene. Eiere kan tjene på fordelinger og økninger i verdien av underliggende eiendommer eller reserver. Potensielle kjøpere bør imidlertid også være klar over at en del av deres utdelinger hvert år teoretisk sett er en avkastning på kapitalen i form av avskrivninger og uttømming. Enheter av REIT og MLP omsettes på børsene akkurat som aksjer og obligasjoner.

Endelig ord

Å bygge og opprettholde tilstrekkelige ressurser for å sikre en komfortabel og bekymringsfri pensjon er en konstant kamp for folk flest, og blir enda vanskeligere de siste årene. Dessverre er det ingen enkelt investering eller investeringsmetode som garanterer suksess. Hvert av alternativene ovenfor kan være effektive avhengig av investorens risikoprofil, evnen til å overvåke og administrere investeringer og inntektsbehov.

Hvilke ekstra investeringsalternativer vil du foreslå for pensjonsplanlegging?