3 grunner til å investere i et ikke-administrert børshandlet fond (ETF)
Hvorfor? En investering i en ETF krever mindre innsats, mindre forskning, mindre aktsomhet og omfatter mindre risiko, og vil sannsynligvis gi deg et bedre avkastning på investeringen din enn de fleste forvaltede porteføljer.
Fallgruver av individuell aksjeinvestering
Enkeltpersoner sparer vanligvis deler av sin nåværende inntekt for å sikre at de vil ha tilstrekkelig med midler til en forventet fremtidig utgift, for eksempel kjøp av et hjem, utdanning av barn, pensjon eller en uforutsett økonomisk krise. Mengden tilgjengelige midler i fremtiden avhenger av kombinasjonen av andelen av nåværende inntekt som blir viderekoblet til sparing og investeringer, samt av inntektene på disse investeringene. Enkelt sagt, å investere mer og få en høyere avkastning på investeringene dine vil føre til en større sum av tilgjengelige midler i fremtiden.
Mens investeringer i enkeltaksjer i mange år har blitt fremmet for større avkastning sammenlignet med andre investeringskjøretøyer, har denne strategien blitt stilt spørsmål ved av flere investeringsrådgivere av følgende årsaker:
1. Overlegen retur er usannsynlig
I følge Francois Rochon, president i formueforvaltningsfirmaet Giverny Capital, kan ikke "De fleste investorer - profesjonelle eller ikke - slå markedet." Den effektive markedshypotesen antyder at individuelle aksjekurser reflekterer all informasjon som er kjent om selskapene, slik at det ikke er gevinst av å "gå i vanskeligheter med å samle den." Mens noen akademikere har utfordret dette med atferdsfinansisteori, har de fleste økonomer antydet at det å forsøke å slå markedet er et narres ærend for alle, spesielt for amatører, deltidsinvestorer.
2. Å investere i individuelle aksjer er dyrt
Provisjoner mottatt ved kjøp og salg av individuelle verdipapirer er grunnlaget hvorpå Wall Street hviler. Selv om gjennomsnittlig provisjonssats har falt per transaksjon, har økningen i det totale volumet av transaksjoner mer enn erstattet tapte inntekter. Gjennomsnittlig daglig volum på New York Stock Exchange i 1970 var 11,6 millioner aksjer; innen 2009 hadde det gjennomsnittlige daglige volumet vokst til mer enn 2 milliarder aksjer. Det er anslått at provisjonene reduserer den gjennomsnittlige årlige avkastningen på en typisk investorportefølje med 0,67%, en betydelig straff når du vurderer den gjennomsnittlige årlige avkastningen for New York Stock Exchange de siste 10 årene har vært 4,18%.
3. Det er tidkrevende å opprettholde en portefølje av individuelle aksjer
Malcolm Gladwells bok “Outliers” antyder at det å bli en “ekspert” på hva som helst krever 10.000 timers krefter og trening. Tiden som kreves for kontinuerlig å identifisere, forske og bestemme om en sikkerhet skal kjøpes, selges eller holdes i en portefølje kan lett ta 10 timer eller mer per uke. Mennesker som driver med en karriere, er en god ektefelle, oppdretter en familie og er aktive medlemmer av et samfunn, har sjelden fritid til å dedikere til sin investeringsportefølje.
4. Aktiv investering oppmuntrer til et kortsiktig fokus med negative konsekvenser
Mennesker har en psykologisk aversjon mot å ta tap eller innrømme feil. Denne egenskapen gjenspeiles i vår tendens til å selge stigende aksjer for raskt og holde fallende aksjer for lenge, noe som resulterer i mindre gevinster og større tap. Som en konsekvens debiliterer enkelte investorer kontinuerlig sine porteføljer, og eliminerer de selskapene med større potensial som har aksjer som stiger i verdi til fordel for å beholde investeringer i selskaper hvis aksjer faller i verdi.
Fordelene med ETF Investering
Et børshandlet fond er en samling av uforvaltede verdipapirer som er satt sammen for å reflektere resultatene til en aksjeindeks (for eksempel DJIA eller NYSE), en vare eller verdipapirene til de selskapene i en spesifikk bransje. Andelene i ETF handler som en aksje - du kan kjøpe, selge kort, bruke margin, kjøpe i enheter på en aksje, eller kjøpe og selge opsjoner.
Prisen på ETF-enheten er satt av markedets tilbud og etterspørsel. Imidlertid blir avvik mellom pris og den underliggende verdien av de enkelte verdipapirene som utgjør indeksen øyeblikkelig identifisert og eliminert av store profesjonelle handelsgrupper ved hjelp av kraftig datamaskinvare og sofistikert programvare. Praktisk sett for individuelle investorer gjenspeiler ETF alltid verdien av indeksen.
Å investere i en ETF er enkelt, krever ikke konstant oppmerksomhet og er mindre stressende for de fleste investorer. Akkurat som aksjer handler ETF-er kontinuerlig hele dagen, og er spesielt attraktive for en investor som mener at det ikke er mulig å slå markedet konsekvent, ønsker å investere i en enkelt bransje, eller kanskje foretrekker utelukkende å investere i selskaper i et bestemt land. Han eller hun kan foretrekke verdipapirer i selskaper som har mindre volatile verdipapirer enn industrien som helhet, eller i selskaper bundet til prisen på en bestemt vare som olje eller gull.
Det finnes ETF-er for store amerikanske selskaper, små selskaper, investeringer i eiendommer, internasjonale aksjer, obligasjoner og til og med gull. Yahoo! Finans viser 1.440 ETF-er tilgjengelig, med nok variasjon til å tilfredsstille den mest krevende investoren.
En investering i ETF-er anbefales for de fleste investorer av følgende grunner:
1. Forskning og valg av en ETF-investering krever lite tid
Å investere i aksjene i et enkelt selskap krever betydelig aktsomhet for å finne, gjennomgå og fordøye minimal informasjon om selskapet - spesielt potensialet og risikoen ved selskapets markedsstrategi, ledelsens evne til å implementere strategien, samt styrken og sannsynlige svar fra konkurrentene. På den annen side er det lett å finne ekspertuttalelser og omfangsrike data om den generelle økonomien og dens utsikter, eller den sannsynlige effekten av økonomien for en bestemt næring.
For eksempel kan man lett anta at helsevesenet vil være i fokus for regjeringens oppmerksomhet og investorinteresse i minst et tiår, på grunn av industriens behov for å gjenskape seg for fremtiden. Det er med andre ord lettere å treffe det større målet (industrien) enn den lille oksen (et selskap innen bransjen).
2. Administrasjonsgebyrer for en ETF er mindre dyre
Forsiktige investorer, inkludert aksjefondrådgivere og sponsorer, diversifiserer aksjeporteføljene sine ved å ha minimum 8 til 10 verdipapirer samtidig. Men å kjøpe og selge individuelle aksjeposisjoner er dyrt, det samme er administrasjonshonorarene du kan betale til en rådgiver. Noen private rådgivere tar faktisk en prosentandel av overskuddet.
Ikke-administrerte ETF-er har derimot et lavt årlig forvaltningshonorar vanligvis mellom 0,5% og 0,9% av de investerte midlene, godt under gebyrene som blir belastet av de fleste aksjefond eller andre forvaltede porteføljer. Dette gjør dem ideelle for en langsiktig, kjøp og hold investor, en strategi som har vist seg å være vellykket gjennom årene.
3. Investeringskompetanse eller kontinuerlig oppmerksomhet er unødvendig
Hvis du har tilgang til en nyhetsstasjon eller The Wall Street Journal, kan du enkelt bestemme verdien av investeringen. Siden du har en portefølje som reflekterer resultatene til en indeks i stedet for en spesiell sikkerhet, vil selvfølgelig volatiliteten til investeringen være mye mindre enn den typiske aksjekjøperen. Derfor vil du ikke oppleve de samme mage-kvisende, søvnfrie øyeblikkene som den typiske sikkerhetsinvestoren, og heller ikke behovet for å konstant sjekke investeringen din.
Endelig ord
Som tidligere investeringsrådgiver, CFP og verdipapirrepresentant, erkjenner jeg at ingen enkelt investeringstype eller strategi er ideell for enhver investor, og heller ingen garanti for fremtidig suksess. Imidlertid har jeg i mine 40 år med investeringserfaring sett at få investorer konsekvent overskrider eller tilsvarer DJIAs eller S&P 500s gjennomsnittlige avkastning over en periode på år. Av den grunn anbefaler jeg generelt en investering i en ikke-administrert ETF uten forbehold.
Hvis du er en av de sjeldne menneskene som har ekspertisen, tiden og nervene til å investere direkte i aksjene i enkeltbedrifter, håper jeg du vil følge aksjene som investerer overlevelsesteknikker identifisert av Mr. Buffett på et årlig møte i Berkshire Hathaway.
Hva er tankene dine om ikke-administrerte ETF-er?
