KAN SLIME Aksjehandel Investeringsstrategi - Hvordan velge høye vekstaksjer

En spesielt nyttig strategi for å oppdage aksjer med høy vekst bruker forkortelsen CAN SLIM. Hva er denne tilnærmingen? Hvor lønnsomt er det og hvem oppfant dette unike aksjehandelssystemet?

Nedenfor finner du en detaljert beskrivelse av dette høye vekstinvesteringssystemet som bruker både grunnleggende og teknisk analyse, og hvordan du kan bruke det.

FAREN til CAN SLIM

Før du går inn på detaljene i selve metoden, er det viktig å lære litt om den grunnleggende faren og hans rykte for suksess.

Fra å kjøpe seg et sete på NYSE i en alder av 30 til å drive et stort nasjonalt papir, har William J. O'Neil etablert seg som en stor investor i mange menneskers sinn, sammen med slike som Philip Fisher, Benjamin Graham og Peter Lynch.

I 1984 grunnla O'Neil den nevnte investeringsavisen Investors Business Daily (IBD). Noen år senere, i 1988, skrev han en bok som heter, Hvordan tjene penger på aksjer: Et vinnende system i gode tider og dårlige. Boken, der O'Neil beskriver CAN SLIM-metoden, er nå i sin fjerde utgave med over 2 millioner solgte eksemplarer.

Siden han har solgt millioner av bøker i flere utgaver, må det være noe med teoriene hans. Men er metoden hans virkelig lønnsom på lang sikt?

Hvor lønnsomt er O'Neil sitt system?

I følge nettstedet AAII, som sporer historisk avkastning fra forskjellige handelssystemer, har CAN SLIM-systemet oppnådd en årlig gevinst på 28,2% mellom årene 1998 og 2010.

Når jeg la inn dataene for de enkelte årene, beregnet jeg en kumulativ gevinst på 2.490%, eller muligheten til å gjøre $ 1 til $ 25,90 på 13 år. Som kontrast har S&P 500 bare gjennomsnittlig en årlig økning på 2,4% de siste 13 årene, med en kumulativ gevinst på 29,7%. Dette betyr at du ville gjøre $ 1 til $ 1.297 med en markedsbasert investering.

Som du kan se, å si at CAN SLIM-metoden hittil har vært vellykket, ville si det beskjedent.

Så nå som jeg har din oppmerksomhet, la oss se på hva systemet er, og hvordan det fungerer.

Hva er CAN SLIM?

Handelssystemet CAN SLIM er hovedsakelig delt i to hoveddeler. Den første er en kvasifundamentell skanning av plukking av høye vekstaksjer som involverer kvantitative og kvalitative kriterier; noen aspekter av disse er håndgripelige, mens andre ikke er det. Det andre innebærer å gjenkjenne prismønstre i det individuelle prisoversikten over aksjen.

Høres alt sammen ganske sammensatt ut? Jeg begynner med det grunnleggende: Hva står CAN SLIM for, og hvordan kan det hjelpe deg med å velge aksjer med høy vekst?

Her er et brev etter brev fordeling av forkortelsen.

C - Nåværende kvartalsvise inntekter

Hvor mye overskudd ga selskapet dette rapporteringskvartalet? Sammenlign nå tallet med samme kvartal i fjor. For å kvalifisere som en høy vekstaksje, burde inntektene ha vokst med minst 20%. Husk å sammenligne samme kvartal (men i separate år), siden noen aksjer er sykliske og vil ha høye og lave overskuddsperioder.

Sammenlign som 4. kvartal 2010 med 4. kvartal 2009. Er veksten over 20%? Sammenlign nå 3. kvartal 2010 med 3. kvartal 2009. Er veksten over 20% der også?

Ting blir virkelig spennende når du opplever at 2. kvartal vokste 20%, 3. kvartal vokste med 23%, og 4. kvartal vokste med over 25%. Dette betyr at veksten kontinuerlig akselererer, noe som øker sjansen for at bestanden går i løsmodus.

A - Årsfortjeneste

Den årlige inntjeningen bør også vokse aggressivt mellom årene. Sammenlign hele året 2010 inntjening per aksje med hele året 2009. Den årlige inntektsveksten bør være minst 25%. William O'Neil liker også å se tilbake de siste 5 årene for jevn vekst, og luke ut aksjer som bare har ett godt år. Hvis vekstraten faktisk akselererer mellom år, er dette enda bedre.

N - Nytt

Denne faktoren handler om at noe "nytt" finner sted. Her er de viktigste eksemplene å passe på:

Nye Produkter: Kanskje lager selskapet et spennende nytt produkt. Se for deg når holografiske TV-er endelig kommer ut, eller om en solcellepanelbil ble godkjent for masseproduksjon av en stor bilprodusent. Selv et nytt produkt som har hjørnet av markedet, for eksempel en ny kur mot en eller annen type kreft, kan bare være et produkt for å hjelpe et selskap med å vokse raskt.
Ny ledelse: Et lyst nytt sett med sinn kan bli medlem av et selskap i form av ny ledelse. Noen ganger er alt det som trengs er en fremtidsrettet tenker å gjøre en lønnsom virksomhet til en rakettende virksomhet som gjør et selskap om. Xerox kunne ha tatt den kommersielle verden med storm med Alto-datasystemet som inkluderte det første musen og det grafiske brukergrensesnittet. I stedet var det den "nye" ledergruppen til Apple og andre som grep konseptet om forbrukere som kjøper personlige datamaskiner og tok virksomhetene sine til nye høyder.
Nye forhold: Noen ganger har du en ny tilstand eller omstendighet. Kanskje åpnes et nytt marked, for eksempel Kina, eller en ny lov trer i kraft som promoterer grønn energi. Denne endringen av omstendighetene kan hjelpe visse aksjer, som de som er utsatt for Kina, eller produsenten av en maling som gir solenergi.
Nye prishøyder: En ny prishøy kan også være akkurat den årsaken som er nødvendig for å få en gigantisk effekt. Mot intuitivt, når en aksje når en ny høyde, kan det være et veldig godt tidspunkt å kjøpe. Når nye kurshøyder oppnås, vil aksjen ofte gi et høyt volumutbrudd. Tidligere motstandsnivå er brutt, okser begynner å kjøpe, og aksjen får høy profil dekning på mange aksjemarkedsanalyser og forskningssider som viser 52 uker, eller nye rekordhøye.

S - Tilbud og etterspørsel

Et av de mest grunnleggende begrepene i økonomi er tilbud og etterspørsel. Når det er mer tilbud enn etterspørsel, synker prisene. Hvis etterspørselen overstiger tilgjengelig lager, stiger prisene. Du vil se en massiv økning i volum når aksjen går oppover for å vise at store krefter vil ha aksjer, og det ikke er nok forsyning til å gå rundt. Store fremskritt i volumet avslører mangel på tilbud med en jevn strøm av kjøpere.

Lite, anemisk volum har motsatt effekt. Selv om tilbudet kan oppleve en kortsiktig begrensning, og dermed tillate priser å drive oppover, svikter mangelen på volum at etterspørselen også er lun. Hvis flere selgere dukker opp, er det kanskje ikke en gruppe okser som venter på å suge opp aksjene.

Flytestørrelse bør også tas i betraktning. En liten flottørstørrelse kan skape et raskt - om enn mer flyktig - lager. En større flottør med for mange aksjer kan skape en oppblåst aksje som har vanskeligheter med å rykke opp. Hvis aksjen flyter - eller mengden utestående aksjer lett tilgjengelig - er under 25 millioner, kan det bidra til å gi ytterligere løft ved kjøp av følge.

L - Leder eller Laggard?

William O'Neil tror bestemt at aksjer som historisk presterer dårlig ofte vil fortsette å gjøre det (laggards), og tidligere vinnende aksjer vil gå til nye høyder (ledere). Dette ligner veldig på ideen om momentumbasert handel.

Hvordan vet du om aksjen din er en leder eller en laggard? Relativ styrke (ikke å forveksle med den relative styrkeindeksen) rangerer alle aksjer i henhold til prisutviklingen. En aksje med en RS-rating på 50 betyr at den handles til markedsgjennomsnittet. En rating på 100 betyr at den var i den høyeste persentilen av prisutviklingen, og en rating på 25 betyr at den handlet dårligere enn 75% av alle andre aksjer.

William O'Neil foreslår å plukke aksjer med en RS-rating på minst 70 når han ser tilbake på de siste 52 ukene med historiske data. Dermed har den vinnende aksjen din høy fart og har høyere sjanser for å utkonkurrere året etter.

I - Institusjonell støtte

Institusjoner som kjøper aksjer kan gi sterk støtte til aksjekursene. På sin side følger kjøp av aksjer med noe institusjonell støtte de "store pengene." Se etter noe institusjonelt eierskap, men ikke så mye at det blir veid ned, og alle som måtte ønske ombord allerede er investert. Følg disse retningslinjene:

Følg aksjekurser over 20 dollar. Fordi de fleste institusjoner foretrekker å investere i større aksjer med aksjekurser over $ 10, favoriserer CAN SLIM-tilnærmingen aksjer over $ 20 i pris.
Se etter flere institusjoner. Det anbefales også at aksjen har minst 3 til 10 institusjoner som investerer i den. Hvis disse institusjonene er høyprofilerte og velkjente, kan dette gi mer forsikring til investorene om at "smarte penger" eller "informerte investorer" blir investert.
Analyser aksjefond. Du kan spore en institusjons ytelse ved å analysere verdipapirfondene deres. Institusjoner med bedre rangering av midler er å foretrekke fremfor lite kjente grupper med underpresterende fond.

M - Markedsretning

Siden teknikkene er for involvert for denne artikkelen, og jeg ikke vil ønske å stjele all torden fra dette aksjesystemet, vil jeg holde meg til den forenklede versjonen av denne. I utgangspunktet er markedsretningen i referanse til tyr og bjørnemarkeder. Du bør bare kjøpe når en bekreftet okse er i spill, og du bør selge aksjer i løpet av bjørnemarkedene.

Hvordan kan du fortelle forskjellen? CAN SLIM-tilnærmingen analyserer volum- og kursfelt for mye omsatte aksjemarkedsindekser. Hvis det oppstår for mange salgsdager med høyt volum (distribusjonsdager) på kort tid, kan dette signalisere at institusjoner selger sine posisjoner og et bjørnemarked er rett rundt hjørnet.

Motsatt kan en markedsbunn vanligvis oppdages en gang etter den tredje dagen av et oksetreff. På en bestemt dag vil markedet øke et par prosent eller mer med unormalt høyt volum. Dette kalles en "oppfølgingsdag" som er en bekreftelse på at tyreforsøkforsøket sannsynligvis har lyktes i en ny bekreftet oksemarkedssyklus. Suksessraten for å bekrefte et oksetreff med denne teknikken er rapportert å være 75%.

Så, der har du det, det grunnleggende i CAN SLIM-systemet. Kort sagt, du søker etter høye vekstaksjer som leder pakken, blir kjøpt av institusjoner, har små flytere og store volumopptrender, har noe "nytt" om dem, og deretter kjøper du i løpet av et tyrefektmarked. Denne tilnærmingen har gitt unormalt høy avkastning sammenlignet med markedet i gjennomsnitt.

Men kan du isolere nøyaktige tidspunkter for å kjøpe aksjer med større presisjon enn det som er skissert med CAN SLIM?

Cup og håndtak kjøpssignal

O'Neil legger til en andre, mer visuell del av systemet sitt med diagrammønstre. Generelt favoriserer han det som kalles “kopp og håndtak” -mønsteret, som er et bullish prismønster som ligner en kopp med et håndtak på diagrammet.

Det starter med et U-formet handelsmønster. Aksjekursen går ned, bunner ut og stiger opp igjen. Dette skal være en fin gradvis U-form og ikke en skarp V-form der prisen pigger nedover og sikkerhetskopierer raskt. Etter handelsmønsteret U-form (som ligner koppen), er aksjen nesten klar til å gjøre nye høydepunkter.

Men før en aksje kan skyve til månen, må den riste ut noen av de nervøse aksjonærene og svake hender. Denne rystelsen oppstår når prisen trekker litt tilbake i det som kalles håndtaket. Volumet tørker opp med denne kortvarige tilbaketrekningen. Det er på dette tidspunktet aksjen er moden for deg å investere i før du gjenvinner styrken og bryter ut til nye høydepunkter. På enten et dreiepunkt, eller ved nye høydepunkter, kan du kjøpe denne aksjen når den går i breakout-modus.

O'Neil handler også aksjer når de bryter ut forbi konsolideringsfasene (kalt baser), eller noen ganger andre mønstre kjent som vimpler og flagg..

Husk at O'Neil ikke bare handler prismønstre. Han har først en liste over toppaksjer basert på CAN SLIM-tilnærmingen, og handler deretter når prisene danner et pålitelig bullish mønster når de gir mulighet for et potensielt utbrudd.

Den beste måten å virkelig forstå O'Neil teknikk på er å se på et ekte eksempel. Følg med for å få et bedre inntrykk av hvordan CAN SLIM kan brukes.

Casestudie av CAN SLIM

Vurder aksjen Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) som en potensiell aksje (fra mars 2011).

C - Nåværende inntekter: De siste 2 kvartalene, med det siste, hadde henholdsvis 42 øre per aksje (utvannet) og 43 øre per aksje. De samme kvartalene ett år tidligere hadde en inntjening på 31 cent og 25 cent. Dette tilsvarer en vekst på kvartal på 35% og 72% når man ser på de siste to kvartalene av inntektene.
A - Årsinntekter: Mellom 2008 og 2009 var den årlige inntjeningsveksten per utvannet andel 35%. For 2010 vokste det til 47%.
N - Ny: Dette selskapet leverer et "nytt" programvare og e-handelsprodukt internasjonalt til forsikringsbransjen.
S - Tilbud og etterspørsel: Volumet for denne aksjen har tatt seg opp siden 2009 og signaliserer høy etterspørsel. Flyteren er imidlertid litt høy på 30 millioner aksjer, men fortsatt nær de anbefalte 25.
L - Leder: Den 52 ukers relative styrken til denne aksjen er 88%.
I - Institusjonell støtte: Denne aksjen har over 70% eierskap av institusjoner. 128 institusjoner holder på, noe som er høyt, men det er også noen store navn som The Vanguard Group.
M - Markedsretning: Vi er ikke i et oksemarked fra skrivingen av denne artikkelen (mars 2011). Derfor kan jeg ikke anbefale å kjøpe den akkurat nå.

Prisene brøt nylig ut forbi en konsolidert base på rundt $ 25 + per aksje, men markedet holder for øyeblikket nede. Selv om jeg som sagt ikke kan anbefale å kjøpe aksjer i dette selskapet for øyeblikket, basert på CAN SLIM, er det definitivt en å holde et øye med.

Endelig ord

Hvis du liker lokking av raske aksjer i oksemarkeder, kan du for all del gi CAN SLIM-handel en nærmere titt. Jeg vil foreslå å starte med å investere en liten del av din investeringsportefølje ved å bruke CAN SLIM-modellen. Du kan deretter øke det beløpet etter hvert som du blir mer kjent med det.

Husk, selv grunnlegger William J. O'Neil innrømmer at selv om disse aksjene med høy vekst ofte er de raskeste klatrerne i oksemarkedene, er de også blant de raskeste dropperne i dårlige markeder. Derfor krever økning av potensiell belønning tarm av stål, lynraske reflekser og mye trening.

Før du hopper inn i denne lønnsomme handelsstilen, vil du gjøre det godt å lese om denne strategien og noen av O'Neil's mer rigide regler for når du skal selge disse aksjene hvis en handel går galt. Dette er en sofistikert modell som kan oppleve en viss betydelig flyktighet. Som et resultat er den best egnet for en erfaren investor.