Engangs spesialutbytte Er de et dårlig tegn?

Det gjør ikke noe for en investor å jage spesielt eller til og med vanlig utbytte når han bestemmer seg for når han skal kjøpe aksjer. Mange investorer tror de kan kjøpe en aksje og holde den gjennom utbyttedato (datoen du må være eier av aksjen for å kvalifisere for utbyttet) og deretter selge aksjen dagen etter. Problemet med denne strategien er at aksjekursen vil falle med utbyttebeløpet den neste dagen fordi selskapet vil ha tapt verdi på grunn av reduksjonen i kontantbalansen. Dermed mister du det du får i utbytteutbetalingen ved reduksjon av selskapets aksjekurs. Så for eksempel et selskap som handler til $ 20 per aksje og utsteder et engangs spesialutbytte på $ 2, bør være verdt en pris på $ 18 dagen etter utbyttedato.

Spesielle utbytter er et tegn på mangel på kreativitet

Et spesielt utbytte signaliserer til investorer at selskapet ikke kan tenke på noe bedre å gjøre med tilgjengelige kontanter. For eksempel kan det ikke være andre lønnsomme muligheter for å vokse virksomheten, og det er grunnen til at kontantene som samlet seg opp. Dette var nøyaktig hva som skjedde med Microsoft for noen år siden da den ga ut et spesielt engangsutbytte og investorene svarte med en negativ reaksjon. Det ligner også på det investorene for øyeblikket ser i store teknologiselskaper som Google i dag, som bremser opp og kjøper mindre selskaper fordi de har nådd en veksttopp.

Skatter på utbytte er endret

For tiden beskattes utbytte på det laveste nivået på veldig lang tid. Utbytteinntekter beskattes bare med 15% -renten. Men den fordelen er satt til å utløpe ved utgangen av 2010-året, med mindre den forlenges av Kongressen, noe som virker usannsynlig. Fremtidige skattesatser på utbytteinntekter kan betraktes som alminnelig inntekt, noe som betyr at utbytteinntektene kan stige så høyt som nesten 40% for de toppinntektsinntekter.

Siste tanker

Selv om det er rom for aksjeutbytte i hver investors portefølje, må du være klar over noen av risikoene. Utbytte viser ofte at et selskap er tom for ideer og kan representere en dårlig bruk av selskapets midler. Når du vurderer å investere i et selskap som har kunngjort et spesielt utbytte (eller noe utbytte for den saks skyld), må du huske at det ikke er noen "gratis penger" å ha i investeringen. Markedet er for effektivt til å gi rom for enhver form for arbitrage-mulighet. Til slutt kan skattekonsekvensene være enorme for utbytte.

Hva er tankene dine om engangs spesialutbytte?

(fotokreditt: Shutterstock)