Konsolidering kontra refinansiering av studielånene dine - Hvilken er bedre?

I følge Nitro College er det gjennomsnittlige lånte beløpet $ 37,172. Og det er bare gjennomsnittlig beløp; mange amerikanere skylder mye mer. Den gjennomsnittlige jusstudenten låner for eksempel $ 140,616 for å oppnå en jusgrad.

Det er ikke rart at mange nyutdannede rapporterer at det er en økonomisk motgang å betale tilbake studielånet. I følge en Pew-rapport fra 2012, sier nesten halvparten av låntakerne at studentene har betalt lån, slik at det blir vanskelig å få endene til å møtes, og bare 27% av låntakerne med utestående gjeldskrav vil bo komfortabelt, ifølge en Pew-rapport fra 2017.

Videre er det en mulighetskostnad knyttet til å skylde studielånsgjeld. Høye månedlige betalinger betyr mindre penger å sette mot andre ting. I følge Pew-rapporten fra 2012 rapporterer 25% av låntakerne at lånebetalingene deres gjør det vanskelig å spare for et hjem, 24% sier at de påvirker karrierevalget, og 7% påstår lånebetalinger har fått dem til å sette av å gifte seg eller starte en familie. En undersøkelse fra NerdWallet i 2015 fant at utbetalinger av studielån kan forhindre låntakere fra å spare et gjennomsnitt på $ 684.474 til pensjon.

Alternativer for å håndtere studentlån

Hvis du er en av de millionene lånelånene som sliter med månedlige utbetalinger, er det flere tilgjengelige alternativer. Disse inkluderer inntektsstyrt tilbakebetaling (IDR) planer, muligheter for tilgivelse av lån og konsolidering og refinansiering av studielån.

Selv om det er flere måter å redusere beløpet du måtte trenge å låne mens du går på college, hvis du allerede har lånt pengene og forlatt skolen, er oppgaven din nå å finne ut av den beste måten å håndtere situasjonen på. For det formål er det verdt å ta seg tid til å finne ut hvilket program som passer best for dine behov og som kan spare deg for mest penger på lang sikt.

Hvis du skylder mer enn $ 100 000, er de beste alternativene sannsynligvis IDR-planer og lånetilgivelse. For låntakere som skylder nærmere det gjennomsnittlige beløpet på $ 37.172; Imidlertid kan denne typen programmer være mindre gunstig. Nitro rapporterer at den gjennomsnittlige månedlige utbetalingen på $ 37.172 er $ 393 på en standard 10-årig tilbakebetaling. Hvis dette beløpet utgjør 10% eller mindre av hjemlønnen din, er det ikke sannsynlig at du kvalifiserer for mye av reduksjonen i den månedlige regningen. Føderale IDR-programmer beregner den månedlige betalingen din som 10% av lønnsslippen din etter å ha gjort rede for familiens størrelse.

Selv om du er i stand til å redusere det månedlige betalingsbeløpet, er det ikke sannsynlig at du har en gjenværende saldo på 20 år, standardrammen for tilgivelse av lån. Til slutt har du betalt tilbake mye mer enn du ville hatt i standard 10-årig tilbakebetalingsplan.

Hvis du faller inn i denne leiren, men fortsatt leter etter måter å redusere den månedlige betalingen til studielånet ditt, er det på tide å se på å redusere interessen din, noe som vil redusere både den månedlige betalingen og det totale beløpet du må betale tilbake. De to måtene å gjøre dette på er konsolidering og refinansiering.

Konsolidering av studielån

I studielånskonsolidering tar du flere lån og kombinerer dem til en praktisk månedlig betaling. Etter endt utdanning kan du kombinere et av de føderale studielånene dine i ett lån, med en månedlig betaling og rente, under Federal Direct Student Loan Program (FDSLP). I hovedsak gir den føderale regjeringen deg et nytt lån for det totale beløpet for alle de gamle. Det betyr at du fremover også vil ha en enkelt ny betaling i stedet for flere.

Du kan også utvide lånets løpetid til opptil 30 år. Renten på det nye, konsoliderte lånet ditt er fast for lånets levetid og beregnes som det veide gjennomsnittet av rentene på lånene du konsoliderer..

Fordeler med å konsolidere

Hvis du velger å konsolidere studielånene dine, er det flere potensielle fordeler.

1. Det forenkler betalingen din

Det er ikke uvanlig å forlate skolen med en blanding av flere forskjellige føderale og private lån. Det betyr at du kan ende opp med flere månedlige regninger, alle med forskjellige minstebetalinger, forskjellige forfallsdato og potensielt til og med forskjellige låneservicere.

Selv om alle føderale lån er støttet av den føderale regjeringen, betjenes de av forskjellige organisasjoner, som Navient, Nelnet, AES og Great Lakes. Servicerens jobb er å fungere som en mellomting mellom deg og långiveren ved å samle inn betalinger, tilby kundesupport og administrere programmer som tilgivelse av lån og tålmodighet.

Hvis du har flere servicere, kan dette fort bli komplisert. Følg med på hva du skylder hver måned, når du skylder det, og hvem som kan bli forvirrende, og du kan til og med gå glipp av betalinger for å sjonglere det hele. Hvis du foretrekker å bekymre deg for bare en betjener, et lån og en månedlig betaling, kan konsolidering tillate deg å gjøre dette.

2. Din månedlige betaling kan være lavere

Hvis du sliter med å betale den månedlige innbetalingen, kan konsolidering bidra til å redusere den ved å forlenge hvor lang tid du må betale tilbake gjelden. Standard tilbakebetalingstid er 10 år, men når du konsoliderer, kan du forlenge den opp til 30 år. Det kan resultere i en betydelig lavere månedlig betaling.

Avveiningen er selvfølgelig at ved å påløpe renter over lengre tid, vil du ende opp med å betale tilbake mye mer enn hvis du hadde holdt deg til den 10-årige tilbakebetalingsplanen. Men hvis den nåværende månedlige betalingen anstrenger budsjettet ditt, kan dette gi deg litt mer pusterom. Og du kan alltid betale mer enn minimum når du tjener mer for å bli kvitt gjelden raskere.

3. Du har en fast rente

Hvis du har eldre føderale lån, kan du ha noen med variabel rente. Det betyr at betalingen din og renten på den kan variere med markedsforholdene. Hvis du foretrekker å ha stabiliteten ved å alltid vite hva betalingen din vil være, samt muligheten til å låse inn en rente som ikke vil gå opp over tid, kan lånekonsolidering sørge for at.

Når du bytter ut flere lån med ett enkelt konsolideringslån, får du også en fast rente på lånets levetid fordi føderale direkte konsolideringslån kun har faste renter..

4. Du må kanskje betale mindre mindre

Fastrenten for det nye konsolideringslånet ditt beregnes ved å ta det veide gjennomsnittet av rentene på de nåværende lånene, avrundet til nærmeste åttende av 1%.

Et vektet gjennomsnitt avviker fra et enkelt gjennomsnitt fordi i stedet for å legge alt sammen og dele med det totale antall verdier som er involvert, gir du hver verdi forskjellig betydning. For eksempel når jeg er gjennomsnittlig for studentenes karakterer ved slutten av semesteret, legger jeg ikke bare sammen alle oppgavene og deler på totalt antall. I stedet kan jeg veie et essay som består av 25% av den totale kurset og leksene som 20%, noe som betyr at essayet er viktigere enn leksene i det endelige gjennomsnittet.

Selv om Federal Student Aid nettstedet ikke oppgir hvor stor betydning de gir spesifikke lån i det veide gjennomsnittet, vil det veide gjennomsnittet falle et sted mellom gjeldende høyeste og laveste rente. Det betyr at du potensielt kan spare penger på lang sikt ved å redusere de høyere rentene. Imidlertid kan denne matematikken kanskje ikke fungere avhengig av beløpet du skylder til de høyere prisene.

Besparelsen blir også ugyldig hvis du bestemmer deg for å forlenge tilbakebetalingstiden utover standard 10 år. Hver gang du betaler over lengre sikt, øker du mengden av renter du må betale.

En annen måte du potensielt kan redusere det samlede beløpet på studentgjelden din er gjennom den faste renten på det nye lånet ditt. Selv om lovene om studielån alltid kan endres, er det foreløpig ingen tak på renten for statlige konsolideringslån. Før 1. juli 2013 ble renten begrenset til 8,25%.

Fordi markedsforholdene kan endres, hvis noen av lånene dine for tiden har en variabel rente, kan en fast rente over konsolideringslånets levetid forhindre at renten øker nedover og sparer litt penger.

5. Du får tilgang til inntektsdrevet tilbakebetalingsplaner og tilgivelse av offentlig tjenestelån

Alle føderale direkte subsidierte og usubsidiserte lån er kvalifisert for IDR-planer, som inkluderer tilgang til programmer for tilgivelse av lån som for eksempel Public Service Loan Forgiveness (PSLF). Imidlertid må andre typer lån være en del av et konsolideringslån for å kvalifisere. Disse inkluderer subsidierte og usubsidiserte Stafford-lån, føderale PLUS-lån for hovedfags- og profesjonelle studenter, og Federal Perkins-lån.

Når du konsoliderer lånene dine, blir disse alle en del av FDSLP. Det betyr at de fremover vil være kvalifisert for IDR-planer og tilgivelse av lån.

Ulemper med å konsolidere

Selv om det definitivt er fordelene med å konsolidere studielånene dine, er det også noen potensielle negativer å vurdere.

1. Det tar lengre tid å betale ut studielånets gjeld

Selv om det absolutt er mulig å konsolidere lånene og holde seg til den standard 10-årige nedbetalingsplanen, gjør ikke de fleste låntakere det. Vanligvis bruker de som konsoliderer lånene sine lengre nedbetalingsbetingelser som kan utvide tilbakebetalingsplanene til så lenge som 30 år. Og selv om du gjør det kan bety en langt mer attraktiv månedlig betaling, bør du vurdere kostnadene før du gjør dette. En av disse er mulighetskostnadene for en regning som vil være på ditt månedlige budsjett lenger.

Mange låntakere rapporterer om å sette av eller til og med forgi kjøp av hus, gifte seg, starte familier eller spare for pensjonering på grunn av behovet for å viderekoble penger til studielån. Å ta 30 år i stedet for 10 for å betale tilbake lånene dine kan bety så mange som 20 ekstra års penger å ikke bli lagt inn i pensjonssparingen.

Rentene fungerer begge veier. Selv om du bare legger små beløp i forhold til pensjonen din, kan du høste store fordeler som et resultat av å øke renten over tid. Men hvis du setter av sparepenger før du har betalt ned lånene dine, kan du gå glipp av mye penger - så mye som $ 684.474, ifølge NerdWallet-undersøkelsen.

Videre melder CNBC at de fleste studielån låntakere forventer å betale tilbake studielånet til 40-årene. Det er alderen da du sannsynligvis vil ønske å viderekoble pengene dine til andre ting - ikke bare å spare til pensjon, men også kjøpe et hjem, dekke familieutgifter, og til og med potensielt spare for barnas høyskoleutdanning.

Faktisk rapporterer CNBC at mange studielån låntakere fortsatt betaler tilbake studielånet i pensjonsåret. Som du kan forestille deg, kan det ha betydelig innvirkning på livskvaliteten din ved pensjonering.

2. Du betaler mer penger i det lange løp

I tillegg til mulighetskostnader, er det det enkle faktum at å tilbakebetale et lån over en lengre periode betyr å betale langt mer på sikt på grunn av påløpte renter. Skremmende kan dette utgjøre tusenvis, titusener eller til og med hundretusener av dollar avhengig av hvor mye du skylder. Selv om renten forblir den samme, vil du ende med å betale tilbake mye mer når du velger en lengre nedbetalingstid.

3. Din viktigste balanse kan øke

Når du konsoliderer flere lån til et nytt lån, blir eventuell utestående rente på dine tidligere lån en del av hovedstolen på konsolideringslånet. Fordi den skyldige renten er beregnet basert på hovedstolen, betyr det at du begynner å opptjene renter på det nye konsolideringslånet til et høyere beløp enn du måtte ha på de gamle lånene dine..

4. Du kan miste noen fordeler fra låntakeren

Selv om konsolidering kan gi deg tilgang til noen låntakerfordeler du kanskje ikke tidligere har kvalifisert deg for, er det motsatte også; kan du miste noen fordeler, inkludert renterabatter, hovedavslag eller alternativ for avbestilling av lån.

Hvis du ikke har konsolidert ennå, og du for øyeblikket betaler tilbake noen av lånene dine under en IDR-plan, betyr det at du allerede har utført flere betalinger som teller for potensiell tilgivelse av lån, inkludert PSLF. Fordi konsolidering betyr å utstede et helt nytt lån, mister du æren for eventuelle utbetalinger du har gjort mot lånets tilgivelse. I hovedsak vil 10-, 20- eller 25-årig tilgivelsesklokken starte på nytt.

Du vil heller ikke lenger kvalifisere deg for spesielle forhold knyttet til spesifikke låntyper. For eksempel er Perkins-lån kvalifisert for tilgivelse eller kansellering hvis du oppfyller visse kriterier. Men hvis du konsoliderer lånet ditt, har du ikke lenger et Perkins-lån; du har et føderalt direkte lån - og som et resultat kvalifiserer du ikke lenger for det programmet.

Men husk at du ikke nødvendigvis trenger å konsolidere alle lånene dine. Du kan velge å konsolidere bare noen av dem og la ut lån som har fordeler du ikke ønsker å tape

5. Du kan ikke være strategisk om utbetaling av lån

Konsolidering bruker det veide gjennomsnittet av rentene på gjeldende lån for å beregne den nye renten. Det betyr at du ikke nødvendigvis vil senke den samlede renten, spesielt hvis du har ett eller flere lån med en spesielt høy rente.

Tradisjonelle metoder for å betale ned gjeld så raskt som mulig innebærer ofte å betale ned gjeld med den høyeste renten først. Men hvis du konsoliderer alle lånene dine, kan du ikke være strategisk om hvordan du betaler ned gjelden.

Hvis du vil konsolidere, men du har ett eller flere lån med høy rente, kan det være lurt å vurdere å forlate lånene slik at du kan få en best mulig rente på resten av lånene dine. Deretter legger du alt du kan for å få det høye rentelånet betalt så raskt som mulig.

6. Du kan ikke konsolidere private studielån

Bare føderale studielån er kvalifisert for direkte lånekonsolideringsprogram. Hvis du har private lån du vil konsolidere, er den eneste måten å gjøre det på å refinansiere dem. Hvis du er kvalifisert til å refinansiere lånene dine med en privat långiver, kan du velge å kombinere alt - både offentlige og private lån - til ett enkelt lån. Men du kan ikke gjøre det gjennom det føderale programmet.

Refinansiering av studielån

Selv om noen bruker ordene “konsolidering” og “refinansiering” om hverandre, er de faktisk ganske forskjellige. For det første, hvis du har noen private studielån, kan du ikke konsolidere dem med de føderale lånene dine gjennom direkte lånekonsolideringsprogrammet. Imidlertid er det mulig å refinansiere alt sammen siden refinansiering involverer private långivere.

For det andre, selv om det å konsolidere lånene kan ha noen fordeler, er det lite sannsynlig at du sparer penger, mens det å spare penger er hele formålet med å refinansiere. Ved refinansiering tar du opp et lån fra en privat långiver som betaler av dine andre studielån. Du har da en enkelt månedlig betaling og ett enkelt lån, likt konsolidering.

Mens konsolidering tar det veide gjennomsnittet av de tidligere rentene for å beregne den nye, er poenget med å refinansiere imidlertid å få en så lav rente som mulig, noe som både vil bidra til å senke den månedlige betalingen og resultere i mindre penger du må betale tilbake på lang sikt.

Pro-tips: Hvis du tenker på å refinansiere studielånene dine, kan du starte søket på Credible.com. Du vil motta rentekurser fra opptil åtte långivere i løpet av få minutter. I tillegg tilbyr de opp til en bonus på $ 750 til enhver Money Crashers-leser.

Fordeler med refinansiering

Her er de potensielle fordelene ved å refinansiere studielånene dine.

1. Du sparer penger

Hvis du refinansierer studielånene dine, kan du kvalifisere deg til en lavere rente. Avhengig av hvor mye du skylder, kan det hjelpe deg å spare tusenvis, eller til og med titusenvis av dollar over lånets lengde.

For eksempel, hvis du lånte det nasjonale gjennomsnittet på 37 172 dollar, på en 10-årig tilbakebetalingsplan med 7% rente, vil du betale tilbake 51,792 dollar. Men hvis du refinansierte til en rente på 3%, vil du betale tilbake totalt 43 072 dollar i løpet av de samme 10 årene - en besparelse på 8 720 dollar..

2. Din månedlige betaling er lavere

Hvis du sliter med å betale din nåværende månedlige betaling, kan du refinansiere studielånene dine. Du kan kvalifisere deg til en lavere rente og potensielt dra nytte av en lengre tilbakebetalingstid, som begge kan senke beløpet du må betale hver måned.

For eksempel vil du betale en månedlig innbetaling på $ 432 for en gjennomsnittlig studielånsbalanse på $ 37 172, med en rente på 7%. Men hvis du kan refinansiere til en rente på 3%, vil den nye månedlige utbetalingen være $ 359 på en 10-årig nedbetalingsplan. Hvis du valgte å utvide den månedlige betalingen til 15 år, vil den månedlige betalingen falle til $ 257, og frigjøre $ 175 i det månedlige budsjettet.

Det er her mulighetskostnadene for en høyere månedlig betaling virkelig spiller inn. Du vil utvide tilbakebetalingstiden litt ved å gå med 15 år, og det vil koste deg ytterligere 3.135 dollar i renter. Men hvis du tok de ekstra 175 dollar per måned og investerte i pensjonen din i løpet av de 15 årene, ville du investert totalt $ 31 500. Med 9,8%, den historiske gjennomsnittlige avkastningen på S&P 500, at $ 31 500 ville vokse til $ 72.109 - en økning på $ 40.609, eller mer enn det dobbelte av den opprinnelige investeringen.

3. Du kan konsolidere alle dine lån (inkludert private)

I motsetning til med Federal Direct Consolidation Loan Program, hvis du refinansierer med en privat långiver, kan du kombinere alle dine lån - både føderale og private - til ett nytt lån. Det er fordi private långivere er i stand til å forvalte private penger, mens den føderale regjeringen bare omhandler føderale lån.

Cons of Refinancing

Til tross for fordelene med å refinansiere, er det noen ulemper som er verdt å merke seg.

1. Du mister tilgang til fordeler og programmer fra føderale lån

Hvis du bestemmer deg for å refinansiere alle lånene dine samlet, mister du tilgangen til regjeringsprogrammer, inkludert IDR-planer, tilgivelse av lån, utsettelsesmuligheter og lengre tålmodighetsperioder.

Selv om noen långivere tilbyr utsettelse for akademisk påmelding og militær utplassering, så vel som utholdenhetsalternativer for økonomisk motgang, er utsettelses- og utholdenhetsperioder vanligvis mye kortere enn de som tilbys av regjeringsprogrammer..

Hvis du bestemmer deg for å ta en lønnskutt for en jobb med bedre arbeidsforhold eller la arbeidsstyrken ta seg av familien din, har du ikke lenger tilgang til IDR-planer, som beregner den månedlige utbetalingen basert på inntekten og familiens størrelse. . Og når du har refinansiert, er det ingen vei tilbake. De gamle lånene dine har blitt betalt av det nye lånet, og eksisterer derfor ikke lenger.

Av den grunn er det viktig å tenke nøye gjennom om du virkelig vil refinansiere de føderale studielånene dine. Selv om det potensielt kan spare deg for mye penger, vil det også påvirke fremtidige alternativer.

2. Det er vanskelig å kvalifisere seg

Refinansiering av studielån er notorisk vanskelig å kvalifisere seg til. Ikke bare krever de fleste långivere kredittscore oppover 700, men mange långivere krever også at låntakere har godt betalte jobber. Med andre ord, hvis en långiver vil ta på seg risikoen for å låne deg titusenvis - eller til og med hundretusener - dollar, vil de sørge for at du er verdt den risikoen.

Alt dette betyr at du bare kan kvalifisere deg for refinansiering hvis du allerede er i en god økonomisk stilling. Så hvis du ser på refinansiering som en måte å senke den månedlige utbetalingen fordi du sliter med å få det til, vil du sannsynligvis ikke finne svaret i refinansiering. Du er bedre å se på IDR-planer i stedet.

Som er best for meg?

Som med alt, er det viktig å vurdere alle vinklene når du bestemmer hvilket alternativ som gir mest mening for deg. For eksempel kan refinansiering potensielt spare deg for tusenvis av dollar på lang sikt, men å konsolidere gir deg tilgang til regjeringsprogrammer som IDR-planer og tilgivelse av lån.

Er det også viktigere for deg å betale ned studielånet så raskt som mulig eller å senke månedlige utbetalinger? Noe som vil gå lenger for å forbedre livskvaliteten din og hjelpe deg med å nå langsiktige økonomiske mål?

Når det gjelder å betale tilbake studielånene dine, er matematikken viktig, men det er mer enn det. Du har sannsynligvis andre økonomiske mål du jobber mot, for eksempel å kjøpe et hjem eller starte familie. Så for deg kan det komme bedre sammen med målene dine å ha en lengre tilbakebetalingstid men lavere månedlig betaling. Eller det kan være mer fornuftig å betale ned lånene dine så raskt som mulig, slik at du ikke fortsatt betaler dem tilbake 30 år fra nå.

Tenk på hvor du ser deg selv i løpet av de neste 10, 20 eller til og med 30 årene, og hvordan studielånene dine kan påvirke de langsiktige planene. Ideelt sett lånte du pengene slik at du kunne gjøre et bedre liv for deg selv og familien. Så spørsmålet nå er: Hvilken metode vil hjelpe deg å gjøre det bedre?

Til slutt lønner det seg å se på alle mulige alternativ for å administrere studielånene dine og velge det som passer best for din situasjon.

Endelig ord

Det er en ting til å vurdere når det kommer til å konsolidere eller refinansiere studielånene dine, og det er å passe på svindel. I løpet av de siste årene har det oppstått mange svindlere som bytter desperate låntakere som sliter med å gjøre sine månedlige utbetalinger.

Disse svindlerne tilbyr å "hjelpe" deg ved å konsolidere eller refinansiere studielån mot betaling. Å konsolidere de føderale lånene dine er imidlertid helt gratis, og du kan søke online på mindre enn 30 minutter.

Hvis du velger å refinansiere i stedet, kan du sammenligne tilbud fra flere långivere før du bestemmer deg for et. Videre krever ikke de fleste refinansierende långivere - og absolutt de beste - ingen gebyrer. Så hvis du får tilbud om studielånskonsolidering eller refinansiering mot et gebyr, løp i den andre retningen. Det er en svindel.

Vurderer du konsolidering eller refinansiering av studielån? Hvilken som virker som det bedre alternativet for din situasjon?