Forbrukerprisindeks (KPI) som et mål for inflasjon - hvordan den brukes

KPI er et av de viktigste tallene beregnet av Bureau of Labor Statistics (BLS). Det gjenspeiler inflasjonen som har skjedd fra en periode til en annen, slik at du kan forstå hvorfor dollarene dine kjøper mindre i dag enn i går. Federal Reserve bruker indeksen for å sette pengepolitikk, og Kongressen vurderer den når den bestemmer levekostnadstilpasninger til føderale fordeler og skatter.

Her er hva du trenger å vite for å forstå KPI og hvordan det påvirker nasjonens økonomi - og bunnlinjen.

Hva er KPI?

Enkelt sagt er forbrukerprisindeksen et veid mål på endringen i priser som typiske forbrukere betaler for en representativ samling av varer og tjenester over tid. BLS bruker en kombinasjon av prøvetakingsdata og statistisk analyse for å bestemme prisen for en fast kategori av varer og tjenester som forbrukes av en familieenhet i løpet av en spesifikk periode. En sammenligning av indeksprisen for to kalenderdatoer gir en nær tilnærming av inflasjonen mellom de to periodene.

Tre separate, om enn relaterte, forbrukerprisindekser blir publisert hver måned:

KPI for alle byforbrukere (KPI-U). Dette tallet representerer kjøpsvanene til by- og storbybeboere. Det inkluderer ikke arbeidere på landsbygda, de som bor utenfor Metropolitan Statistical Area (MSA), militært personell eller personer i institusjoner som fengsler og sykehus.
KPI for urbane lønnstakere og funksjonærer (CPI-W). Denne indeksen, mens du bruker de samme prisdataene, er et mindre sett av KPI-U-befolkningen som inkluderer funksjonærer, salg, service og bygningsarbeidere, sammen med arbeidere. Ikke inkludert i denne beregningen er profesjonelle og funksjonærer, pensjonister, deltidsarbeidere og selvstendig næringsdrivende og arbeidsledige.
Kjedet CPI for alle urbane forbrukere (C-CPI-U). Den kjedede KPI, opprettet i 2002, er basert på den økonomiske forutsetningen at forbrukere erstatter varer med høyere pris med lignende produkter til lavere priser. Med andre ord aksepterer forbrukere lavere kvalitet for lavere kostnader. Denne indeksen bruker samme populasjon og kjøpte varer som KPI-U, men justerer den for å gjenspeile de lavere prisene og erstatningsvarer og tjenester. Som en konsekvens er C-CPI-U alltid lavere enn CPI-U.

I tillegg til de tre viktigste KPI-indeksene, publiserer BLS månedlige eller annenhåndsvis delmengder av indekser passende for spesifikke regioner og MSAer, samt utvalgte produkter og tjenester for CPI-U og CPI-W.

Historien om KPI

Forløperen til KPI, levekostnadsindeksen, ble opprettet for å hjelpe til med å løse arbeidsorro etter første verdenskrig. På grunn av krigen økte prisene på varer med nesten 19% per år fra 1917 til 1919, mens lønningene stagnerte. Som en konsekvens av arbeidsproblemer, spesielt i skipsbyggingsbyer, instruerte Shipbuilding Labour justering Board og National War Labour Board BLS om å utvikle en levekostnadsindeks som inkluderte “mat, klær, leie, drivstoff og lys, møbler og diverse varer. ”

Under Department of Labor utviklet og rapporterte BLS om levekostnadsindeksen for første gang i 1919. Det var et halvårlig sammendrag av prisdata for visse varer og tjenester (en "markedskurv") kjøpt av lønn -lærende familier i 32 byer, og det var ment å representere levekostnadene for gjennomsnittlige industrielle lønnstakere i hvert byområde. Sammenligning av indekser fra forskjellige datoer eller separate byer ga den relative lønnsøkningen som er nødvendig for å opprettholde den samme levestandarden fra periode til periode eller i en by kontra en annen.

I 1935 introduserte BLS sin første versjon av KPI, som beregnet flere elementer og kombinerte dataene fra enkeltbyer for å utvikle en enkelt sammensatt figur. I de påfølgende årene har den innsamlede informasjonen blitt endret og utvidet for bedre å representere en typisk byforbruker og endringen i verdien av dollaren for landet som helhet.

Mens KPI ofte omtales som levekostnadsindeksen, kan ikke KPI brukes til å sammenligne levekostnader fra et område til et annet. Den føderale regjeringen publiserer ikke lenger en offisiell levekostnadsindeks. Imidlertid er slike sammenligninger lett tilgjengelig fra private kilder, inkludert nasjonale eiendomsselskaper og flyttespesialister.

Hvordan beregnes KPI

Mens prosessen bak KPI er enkel å forstå, krever prosedyren for å beregne tiltaket omfattende datainnsamling, sofistikerte prøvetakingsteknikker og avhengighet av visse teoretiske forutsetninger. Innsatsen som kreves for å samle dataene bak beregningene er ekstraordinær og kontinuerlig. Prosessen inkluderer:

Konstruere en "Market Basket." Ved å bruke data fra forbrukerundersøkelser som er samlet inn over to år, bestemmer BLS identiteten og mengdene på alle varene og tjenestene som er kjøpt av en bestemt befolkning - for eksempel alle byarbeidere (CPI-U). BLS sorterer deretter disse varene i mer enn 200 kategorier og åtte hovedgrupper: Mat og drikke, bolig, klær, transport, medisinsk pleie, rekreasjon, utdanning og kommunikasjon og andre varer og tjenester. Ekskluderte varer inkluderer gratis varer eller tjenester - inkludert de som tilbys av regjeringen uten omkostninger - investeringer, livsforsikring, hjem eller kontantgaver til enkeltpersoner eller veldedige organisasjoner.
Vekting av hver vare i kurven. BLS tildeler en bestemt prosentandel av totale utgifter for perioden til hver vare, og fikser dermed varene og deres forholdsmessige andel av kostnadene i markedskurven. Sammensetningen og prosentandelen av kurven endrer seg sjelden - dette er kjent som i statistikk som en "fast vektindeks" - slik at det er lettere å sammenligne priser mellom forskjellige perioder. Når en justering i markedskurven blir nødvendig, erstatter BLS en vare som ligner mest på det gamle produktet eller tjenesten.
Beregne kostnadene for kurven. BLS samler inn markedsdata for anslagsvis 80 000 varer hver måned. Hver gjenstand blir sporet av BLS-arbeidere som ringer eller besøker tusenvis av butikker og serviceselskaper for å utvikle gjennomsnittsprisen for måneden. Siden varene og kostnadsprosentene deres er faste, er den eneste variabelen fra periode til periode varens pris. Summen av prisendringen for hver vare fra en periode til en annen reflekterer den totale prisendringen mellom periodene.
Beregning av forbrukerprisindeksen. Et "basisår" er nødvendig for å beregne indeksen. Grunnåret er det første året i en serie og blir utgangspunktet for sammenligning med andre år. KPI i basisåret er alltid lik 1,0, eller 100% av kostnadene for markedskurven. Mens det siste året kan brukes som basisår for beregning, bruker BLS for tiden det gjennomsnittlige indeksnivået for perioden 1982 til 1984. Kapittel 17 i BLS Handbook of Methods gir ytterligere forklaring og eksempler på KPI-beregninger.

KPI og inflasjonsraten

For de fleste formål er forskjellene i KPI fra en periode til den neste en adekvat representasjon av inflasjonen, da den påvirker forbrukerne gjennom stigende priser. Andre indekser kan være mer nøyaktige for formål som å forstå hvordan inflasjon påvirker bruttonasjonalprodukt (BNP) (BNP-deflator), import og eksport (IPP), eller lønn og lønn (ECI).

Inflasjonsgraden er den prosentvise økningen i prisene på varer og tjenester over tid. Det beregnes ved å dele forskjellen mellom KPI for basisåret og sammenligningsåret med KPI for basisåret og multiplisere resultatet med 100. BLS gir en brukervennlig online kalkulator som gjør det tunge løftet for deg. Kalkulatoren presenterer forskjellen i kjøpekraft fra en periode til en annen, som lett kan oversettes til en inflasjonsrate.

For eksempel har $ 1.000,00 i januar 2010 den samme kjøpekraften som $ 1.161,64 i januar 2019. For å konvertere denne informasjonen til inflasjonsraten, ville du:

Bestem forskjellen mellom kjøpekraften på hver dato: $ 1.161,64 - 1000 000,00 dollar = 161,64 dollar
Del forskjellen ($ 161.64) med den opprinnelige kjøpekraften ($ 1.000,00) og multipliser med 100 for å bestemme inflasjonsraten i perioden: ($ 161.64 ÷ $ 1.000,00) x 100 = 16.164%

Hvordan brukes KPI?

KPI påvirker millioner av borgere og ikke-borgere gjennom bruken som en økonomisk indikator og en betalingstrappetrinn i tariffavtaler, personlige arbeidsavtaler, langsiktige leieavtaler om eiendommer og utstyr og statlige bistandsprogrammer.

1. Økonomisk indikator

KPI er den mest populære og vitale indeksen som brukes til å måle inflasjon, og er spesielt viktig i forvaltningen av statlig pengepolitikk og finanspolitikk..

Pengepolitikk. Administrert gjennom Federal Reserve System, regulerer pengepolitikken landets pengemengde - med andre ord hvor mye penger folk må bruke, ellers kjent som etterspørsel. Feds policyverktøy inkluderer å sette renter og kjøpe og selge statsgjeld.
Finanspolitikk. Kongressen og presidenten etablerer USAs budsjettpolitikk ved sine beslutninger om skatter og statlige utgifter. Høye skatter og lave utgifter treg økonomisk vekst, mens lave skatter og høye utgifter fremmer BNP-økninger.

Noen ganger kan de to politikkene komme i konflikt, for eksempel når Federal Reserve hever renten og kongressen øker statens utgifter. Ideelt sett er begge systemene synkroniserte, enten prøver de å redusere inflasjonshastigheten eller unngå ulykken ved en depresjon.

Økonomier er sjelden stabile, og sykler mellom inflasjonsperioder (mer penger enn varer, forårsaker prisøkning) og deflasjon (mer varer enn penger, noe som forårsaker prisfall). For mye av begge kan ha ødeleggende effekter på landets økonomi målt ved BNP:

Inflasjon. Historisk har Federal Reserve prøvd å holde inflasjonen rundt 2% årlig. De fleste økonomer mener et lavt inflasjonsnivå er positivt for vekst da forbrukere med mer penger sannsynligvis vil øke forbruket av varer og tjenester. Det økte salget oppfordrer bedrifter til å investere i utstyr og ansatte for høyere produktivitet og overskudd. Selv om prisene øker gjennom høyere etterspørsel etter produkter - med andre ord, etterspørselen overstiger tilbudet - er økningen relativt mild. Samtidig kan overdreven inflasjon, noen ganger kalt “galopp” eller “hyperinflasjon”, når prisstigninger overstiger 10% årlig, ødelegge økonomier og velte regjeringer..
deflasjon. Når etterspørselen etter varer og tjenester er mindre enn tilbudet, faller prisene. Det er mer sannsynlig at forbrukere vil skaffe pengene sine, og forventer ytterligere reduksjoner i fremtiden. Fallet i salg fører til sykluser av økt arbeidsledighet og virksomhetssvikt. Under den store depresjonen falt det globale BNP med 15%, industriell produksjon med 46% og utenrikshandel med 70%, mens arbeidsledigheten steg så høyt som 33% globalt og 25% i USA.

Av de to forholdene er deflasjon den mest ødeleggende siden det er grenser for tiltakene regjeringen kan bruke for å oppmuntre til vekst; det kan ikke redusere rentene under null. Uten informasjon gitt av KPI og lignende indekser, kan ethvert forsøk på å kontrollere inflasjon eller deflasjon være umulig.

2. Betaling rulletrapp

Kollektive forhandlingsavtaler mellom grupper av arbeidere og arbeidsgivere dekker vanligvis flere år. En automatisk halvårlig eller årlig økning i grunnlønnen - en prosess som kalles "indeksering" - opprettholder kjøpekraften som er fremforhandlet i kontrakten. Justeringen blir referert til som justering av levekostnader, eller COLA.

KPI brukes også som en metode for å øke betalingsbeløpene for en rekke langsiktige kontrakter, inkludert eiendom og leiekontrakter. For eksempel er byggentreprenører spesielt utsatt for uventede økninger i materialkostnader under lengre tids prosjekter. Som en konsekvens inkluderer entreprenører ofte en automatisk økning i betalingsbetingelser for kontrakten hvis KPI overskrider et visst nivå. Som Frank Rebori, visepresident for produsent av avløpsrenseanlegg, forklarer på WaterWorld: “Når en opptrappingsbestemmelse benyttes, kan mottatte bud være mer i tråd med nåværende og rimelig forventede fremtidige priser. Dette tar bort budgiveres behov for å få frem forslagene sine for å redegjøre for en fremtidig ukjent variabel. "

Mange føderale og statlige velferds- og rettighetsprogrammer inkluderer bestemmelser for automatisk økning i stønadsbeløp basert på endringer i KPI:

Føderale velferdsprogrammer. Av de seks føderale velferdsprogrammene - Midlertidig hjelp for trengende familier (TANF), Medicaid, Child's Health Insurance Program (CHIP), Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP), the Earned Income Tax Credit (EITC) og Housing Choice Voucher Program - bare SNAP og EITC er indeksert for inflasjon. Kongresser og statlige myndigheter etablerer finansiering og fordeler for de andre programmene.
Føderale rettighetsprogrammer. Bare de som har gitt bidrag gjennom lønnsskatt er kvalifisert for disse programmene - nemlig Social Security, Medicare, arbeidsledighetsforsikring og arbeidstakers kompensasjon. Generelt eskaleres både premier og fordeler for å gjøre rede for inflasjonen.

3. KPI og avgifter

I 1981 vedtok kongressen den økonomiske gjenopprettingsloven, som ga påbud om økning i personlig fritak og standardfradragsbeløp og utvidede skattekonsoller i tråd med KPI-økningen. Skattereformloven av 1986 bekreftet indeksering. I 2016 fant instituttet for skatt og økonomisk politikk mer enn 40 bestemmelser i skattekoden som er bundet til inflasjon.

Mens den mandaterte opptrappingen fortsetter under skattelettelser og stillingslover fra 2017, erstattet den nye loven C-CPI-U for den tidligere brukte CPI-U. Bloomberg Opinion kalte endringen en "Stor, permanent skatteøkning" hvis regressive karakter vil påvirke skattebetalerne i de nederste parentesene mest. Det er fordi inflasjonen øker dollarinntekten uten en tilsvarende økning i kjøpekraften. Økningen i inntekt tvinger skattebetalerne til høyere inntektsskattekonsoller, noe som betyr at de betaler mer skatt selv om dollar har mindre kjøpekraft.

Fjorten av de 34 statene med inntektsskattekonsoller bruker også indeksering med KPI, ifølge Skattestiftelsen. Ikke desto mindre forblir eiendomsskattesatser, fritaktsnivåer på hjemmet og avgiftssatser generelt faste, selv om den underliggende eiendelen øker med inflasjon hvert år og gir mer skatteinntekter. Denne praksisen gjør det mulig for politikere å gjennomføre en "inflasjonsskatteøkning" uten å vekke velgerens tilbakeslag som er typisk for eksplisitte skatteøkninger.

Indeksering, når den er tilstrekkelig implementert, bevarer kjøpekraftsskattyterne ellers kan tape på beskatning. Uten indeksering kan en lønnsøkning som reflekterer en levekostnadsjustering presse en skattyter inn i et høyere skatteklasse og føre til tapt kjøpekraft. Inflasjonsskattøkninger rammer uforholdsmessig lav- og mellominntektstakere på grunn av de smalere parentesene i den lave enden av skatteplanen.

4. KPI og sosial sikkerhet

I 1973 vedtok kongressen Public Law 92-336 om endring av lov om sosial sikkerhet fra 1935 for å legge til en automatisk levekostnadsøkning basert på CPI-W. Økningen beregnes av:

Tar forskjellen mellom gjennomsnittlig KPI-W i tre måneder av tredje kvartal inneværende år og gjennomsnittlig KPI-W for tre måneder av tredje kvartal i fjor, ble det foretatt en COLA-justering
Ved å dele den forskjellen med KPI for det siste året ble det foretatt en COLA-justering multiplisert med 100

For eksempel var gjennomsnittlig KPI-W for 2017 og 2018 henholdsvis 239.668 og 246.352. Avrundet til nærmeste tiendedel av 1%, er økningen for 2018: (246.352 - 239.668) ÷ (239.668 x 100) = 2.8%.

Bekymringene for den fremtidige levedyktigheten til sosial sikkerhet har økt de siste årene. Ulike reformer av programmet er foreslått, men ingen vesentlige endringer er iverksatt. Et vanlig forslag er å erstatte C-CPI-U med den for øyeblikket brukte CPI-W brukt for å beregne COLA-økninger. Det vil kutte kostnadene siden førstnevnte alltid er en lavere prosentandel. Hvis substitusjonen blir implementert, vil reduserte betalinger være lik anslagsvis 116,4 milliarder dollar mellom 2016 og 2026, ifølge en rapport fra Kongressens budsjettkontor. Dette forslaget er politisk kontroversielt, med motstandere som spenner fra AARP til konservative anti-skatteorganisasjoner.

Noen har foreslått en ny CPI for Social Security COLA-beregninger, forbrukerprisindeksen for eldre (CPI-E), som vil bruke den samme markedskurven for produkter og tjenester, men anvender et annet rangeringssystem for å gjenspeile bruksvanene i disse aldrene. 62 og oppover. Selv om denne substitusjonen ville øke den årlige utbetalingen til pensjonister, ville den tømme Social Fund Trust Fund raskere enn dagens KPI-W.

Kritikk av KPI som inflasjonsindikator

Forbrukerprisindeksen blir ofte kritisert for å overvurdere inflasjonen, først og fremst på grunn av den faste sammensetningen av markedskurver. Kritikere hevder at beregningen ikke er tilstrekkelig med på at forbrukere regelmessig erstatter varer og tjenester av lavere eller høyere kvalitet enn de som er identifisert i en markedskurv. Alle prisindekser har en lignende mangel med sin manglende evne til å håndtere kvalitetsvariasjoner eller nye teknologier.

Det kritikerne ikke anerkjenner er at KPI, nødvendigvis, er et gjennomsnitt som representerer en sammensatt av forbrukere over hele landet. Det er mulig - til og med sannsynlig - at levekostnadene stiger til forskjellige priser for forskjellige forbrukere. Som et resultat er det usannsynlig at antatte egenskaper og forbruksmønstre for en bestemt gruppe forbrukere vil representere de til en spesifikk person nøyaktig.

Federal Reserve Bank of New York, som reagerte på angrepene på KPI, uttalte at alternativene "har vesentlige egne problemer, noe som antyder at KPI, selv om den er feil, fremdeles er vår mest pålitelige indikator på endringer i inflasjonen."

Endelig ord

I 2019 feirer Amerika KPIs 100-årsdag. I det siste århundret har teknikkene og teoriene som støtter KPI endret seg for bedre å representere en typisk familie i en moderne verden. Likevel blir indeksen diskutert - og behandlet - i salene til regjering og akademia så vel som ved familiens middagsbord, der foreldre lurer på hvorfor de fortsetter å overskride budsjettene..

Ikke desto mindre er selv de mest talende motstandere av tiltaket enige om at informasjonen gitt av KPI fører til en mindre ustabil økonomi, redusert arbeidskraft og sosial uro og stabile statlige bistandsprogrammer.

Har du vurdert effekten av inflasjon på inntektene og levekostnadene dine? Har du noen forslag for å gjøre KPI mer representativ for gjennomsnittsborgerens opplevelse?