Hvordan benytte seg av en Roth IRA for College Savings & Education

Du er kanskje allerede kjent med 529 college-spareplaner, men du kan også dra nytte av en annen måte å spare på college - Roth IRA. Selv om det vanligvis ikke vil være egnet som din eneste metode, kan det gi flere fordeler.

Grunner til å bruke en Roth IRA for besparelser på college

1. I motsetning til en 529-plan, hvis ikke barnet ditt ender opp med å trenge penger til college, vil du ikke pålegge deg en straff for å bruke dem til noe annet. Hvis du ønsker å ta ut penger fra en 529 som skal brukes til en utgiftsrelatert utgift, vil du bli pålagt 10% straff.
2. Du kan trekke tilbake dine Roth IRA-bidrag når som helst uten straff eller skatt av en eller annen grunn. Du kan også ta ut inntekter uten 10% -straff hvis de vil bli brukt til å betale for kvalifiserte utgifter til utdanning. Du må betale skatt på inntektene hvis du velger å trekke dem, så det kan være lurt å la dem ligge på kontoen for din egen pensjon. Roth IRA-inntekter er bare skattefrie hvis de trekkes tilbake etter 59 1/2, selv om de brukes til utdanningsutgifter (dvs. skattemessige konsekvenser av pensjonskontoer).
3. Hvis du bidrar til en Roth IRA og kvalifiserer deg for Saver's Credit, kan du få en pause på skatten. På den annen side er bidrag til en 529-plan eller andre college-spareplaner ikke kvalifisert for denne kreditten.
4. Det er viktig å vurdere hvilken effekt sparepengene dine vil ha på ditt barns kvalifisering for økonomisk støtte. Generelt vil foreldrenes eierforhold til og uttak fra en Roth IRA ikke ha noen innvirkning eller minimal innvirkning på støtteberettigelsen. 529 planer, uansett eierskap, vil imidlertid påvirke støtteberettigelsen negativt. Hvem som eier 529-planen avgjør hvor omfattende virkningen er.

Roth IRA vs. 529 College Savings Plan

De fleste enkeltpersoner vil ikke være i stand til å finansiere barnets høyskoleutgifter fullt ut med en Roth IRA på grunn av de maksimale IRA-bidragsgrensene: $ 5000 årlig ($ 6000 hvis du er 50 år eller eldre). En 529 kan være et flott supplement til å spare med en Roth IRA. Imidlertid er det noen få advarsler å være klar over.

Husk at en 529 kan påvirke økonomisk bistand, mens en Roth IRA vanligvis ikke gjør det.

• Hvis barnet ditt er en uavhengig student og er oppført som både eier og mottaker av 529-tallet, vil det bli regnet som deres eiendel og alvorlig skade deres evne til å kvalifisere seg for hjelp. Hvis en 529-plan holdes som en morsel eiendel, påvirker den også økonomisk støtteberettigelse, men i mindre grad. En 529-plan som eies av noen andre enn forelderen eller studenten er ikke rapporterbar i det hele tatt på FAFSA, men distribusjoner fra en slik plan regnes som studentinntekter, noe som kan gjøre det ekstremt vanskelig å kvalifisere for hjelp.
• På den annen side regnes ikke Roth IRA-er blant foreldrenes eiendeler i FAFSA, og hvis du trekker bidrag, blir de heller ikke regnet som inntekt. En foreldreeid Roth IRA og tilbaketrekking av bare bidrag vil ha null effekt på økonomisk støtteberettigelse. Hvis inntjeningen trekkes tilbake, vil de imidlertid rapporteres som foreldreinntekt og sannsynligvis ha en mindre effekt. Studenter skal IKKE eie betydelige beløp i Roth IRAs fordi det vil telle som en studentfordel og gjøre det mye vanskeligere å få økonomisk støtte.

Bidrag til en Roth eller en 529 er ikke fradragsberettiget (unntatt på statlig nivå for noen 529 planer), men ved å bidra til en Roth IRA, kan du kvalifisere deg for å tjene Saver's Credit.

• Hvis du kan spare mindre enn 5 000 dollar i året, kan Roth-bidrag alene være det beste alternativet (10 000 dollar hvis begge foreldrene sparer).
• Imidlertid, hvis du er i stand til å spare over dette beløpet, kompletterer Roth IRA med en 529-plan. Fordelen med 529 er at du ikke trenger å bekymre deg for bidragsgrensene så mye som du trenger å bekymre deg for gaveavgift. Etter at du har gitt $ 13 000 til en bestemt mottaker på ett år, kan det betales skatt på det overskytende beløpet. Så mens en Roth IRA påvirker økonomisk støtte mindre, hvis du er i stand til å spare mer penger, kan du bidra maksimalt til Roth IRA og alt overskudd til en 529-plan.

Bidrag, inntjening og 5-års regel

Det er en regel om uttak av inntekter fra en Roth IRA kjent som femårsregelen. Den sier i utgangspunktet at kontoen må være åpen og finansiert i fem skatteår før inntjening kan trekkes tilbake for et kvalifisert formål uten 10% straff og potensielt skattefritt. Utdanningskostnader er et kvalifisert formål, og er fortsatt underlagt femårsregelen.

Husk at bidrag kan trekkes tilbake når som helst. Hvis du tar ut Roth-inntekter i utdanningsøyemed, må du forsikre deg om at kontoen har vært åpen med penger i den i minst fem år. Du blir beskattet på inntektstrekket, men ikke vurdert noen straff.

Tenk som et eksempel med en far som heter Dan. Han har bidratt med $ 2000 til Roth IRA hvert år siden datteren Sarah ble født. Nå som Sarah er 18 år, har Dan's Roth IRA $ 36.000 i bidrag, og den totale verdien er $ 68.000. Dan kan når som helst trekke seg opp til $ 36.000 uten skatter eller straffer av hvilken som helst grunn, inkludert for å betale for Sarahs høyskoleutdanning. Disse pengene blir ikke regnet som inntekt for Sarahs FAFSA-søknad. Hvis han trekker mer enn beløpet han bidro med, blir det skattlagt. Men han vil ikke bli rammet med 10% -straffen fordi han har hatt kontoen i mer enn fem år og bruker pengene til å betale for college. Imidlertid vil han måtte rapportere inntektene som er trukket tilbake som inntekt på Sarahs FAFSA.

Bruke en tradisjonell IRA for college utgifter

Hvis du har en tradisjonell IRA, skylder du inntektsskatt på penger du til enhver tid trekker ut. I likhet med Roth IRA frafalles 10% -straff hvis du bruker pengene til utdanningsformål. Men siden skatteregningen på uttak fra en tradisjonell IRA kan være ganske bratt, vil jeg ikke anbefale å planlegge å bruke en til å spare til college. Evnen til å ta ut Roth-bidrag skattefritt er det som gjør dem til et godt alternativ for college-sparing.

Når du tar ut penger fra en tradisjonell IRA og må betale skatt for det, blir det lagt til foreldrenes eiendeler som inntekt på FAFSA. Det kan ende med at det koster deg mye økonomisk støtte, siden det for skolen ser ut som om du bare hadde et flott år!

Endelig ord

Mens en Roth IRA kan være et utmerket college sparekjøretøy, må bidrag balanseres med din egen pensjonssparing. Hvis du bruker en Roth for å spare på college for barna dine, sørg for at du også sparer for deg selv. Dette kan være i en arbeidsstøttet 401 000 pensjonsplan eller også i en Roth som er dobbelt så høy som et universitets sparekjøretøy.

Undersøk fordelene ved å bruke en Roth IRA for pensjonssparing, og sammenlign disse med fordelene ved å bruke en til college-sparing. Tenk på hvilke andre pensjonsplaner som er tilgjengelige for deg, hvordan du føler om skattefri kontra skattepliktig inntekt ved pensjon og hvor mye du årlig kan bidra med. Du kan ende opp med å velge 529 over Roth for å spare på college, til tross for Roths universitetsbesparelsesfordeler.

Som med mest økonomisk planlegging, må prosessen tilpasses din unike situasjon. Forberedelse er nøkkelen. Det kan være lurt å møte en finansiell rådgiver for å sette sammen en omfattende og tilpasset plan.

Hvordan planlegger du å betale for barnets høyere utdanning?