Liste over 16 viktige ledende og laggende økonomiske indikatorer

Fordi pundittenes spådommer ofte er upålitelige - målrettet eller ikke - er det viktig å utvikle din egen forståelse av økonomien og faktorene som former den. Å være oppmerksom på økonomiske indikatorer kan gi deg en ide om hvor økonomien er på vei, slik at du kan planlegge økonomien og til og med din karriere deretter.

Det er to typer indikatorer du trenger å være klar over:

1. Ledende indikatorer endres ofte før store økonomiske justeringer, og kan som sådan brukes til å forutsi fremtidige trender.
2. Lagging indikatorer, gjenspeiler imidlertid økonomiens historiske utvikling og endringer i disse er bare identifiserbare etter at en økonomisk trend eller mønster allerede er etablert.

Ledende indikatorer

Fordi ledende indikatorer har potensial til å spå hvor en økonomi er på vei, bruker finanspolitiske beslutningstakere og myndigheter dem til å implementere eller endre programmer for å avverge en lavkonjunktur eller andre negative økonomiske hendelser. Zachary Karabells bok The Leading Indicators er en flott introduksjon hvis du vil grave litt dypere. De ledende indikatorene følger nedenfor:

1. Aksjemarked

Selv om aksjemarkedet ikke er den viktigste indikatoren, er det den som de fleste ser etter først. Fordi aksjekursene delvis er basert på hva selskaper forventes å tjene, kan markedet indikere økonomiens retning hvis inntjeningsestimatene er korrekte.

Et sterkt marked kan for eksempel antyde at inntjeningsanslagene er oppe og at økonomien samlet sett forbereder seg til å trives. Motsatt kan et nedmarked indikere at selskapets inntjening forventes å avta og at økonomien går mot en lavkonjunktur.

Det er imidlertid iboende mangler å stole på aksjemarkedet som en ledende indikator. For det første kan inntjeningsestimater være feil. For det andre er aksjemarkedet sårbart for manipulasjon. For eksempel har regjeringen og Federal Reserve brukt kvantitative lettelser, føderale stimulanspenger og andre strategier for å holde markedene høyt for å forhindre at publikum får panikk i tilfelle en økonomisk krise.

Videre kan handelsmenn og selskaper i Wall Street manipulere antall for å blåse opp aksjer via handel med høyt volum, komplekse finansielle derivatstrategier og kreative regnskapsprinsipper (lovlige og ulovlige). Siden individuelle aksjer og det totale markedet kan manipuleres som sådan, er ikke en aksje- eller indeksskurs nødvendigvis en refleksjon av dens sanne underliggende styrke eller verdi.

Endelig er aksjemarkedet også utsatt for å skape "bobler", noe som kan gi et falskt positivt forhold til markedets retning. Markedsbobler blir skapt når investorer ignorerer underliggende økonomiske indikatorer, og ren spredning fører til usupporterte økninger i prisnivået. Dette kan skape en "perfekt storm" for en markedskorreksjon, som vi så da markedet krasjet i 2008 som et resultat av overvurderte subprime-lån og credit default-bytter.

Investorer ser ofte på diagrammer for å forstå tekniske indikatorer i markedet. Zacks Invest er et flott verktøy å bruke hvis du vil studere diagrammer som en indikator på fremtidige aksjebevegelser. Å forstå både tekniske og grunnleggende aspekter ved selskaper er en stor grunn til at aksjene valgt av Motley Fool Stock Advisor øker i gjennomsnitt 392%.

2. Produksjonsaktivitet

Produksjonsaktivitet er en annen indikator på økonomienes tilstand. Dette påvirker BNP (bruttonasjonalprodukt) sterkt; en økning som antyder større etterspørsel etter forbruksvarer og i sin tur en sunn økonomi. Siden arbeidere er pålagt å produsere nye varer, øker også produksjonsaktiviteten også sysselsettingen og muligens også lønn.

Økninger i produksjonsaktivitet kan imidlertid også være misvisende. Noen ganger kommer varene som produseres for eksempel ikke til sluttforbrukeren. De kan sitte i engros- eller detaljistlager en stund, noe som øker kostnadene for å holde eiendelene. Derfor, når du ser på produksjonsdata, er det også viktig å se på detaljhandelsdata. Hvis begge er på vei opp, indikerer det at det er økt etterspørsel etter forbruksvarer. Det er imidlertid også viktig å se på lagernivåer, som vi vil diskutere videre.

3. Lagernivåer

Høye lagernivåer kan gjenspeile to veldig forskjellige ting: enten at etterspørselen etter varelager forventes å øke eller at det er en nåværende mangel på etterspørsel.

I det første scenariet lager virksomheter med vilje lagerbeholdningen for å forberede seg på økt forbruk de kommende månedene. Hvis forbrukeraktiviteten øker som forventet, kan virksomheter med høy varelager møte etterspørselen og derved øke fortjenesten. Begge deler er gode ting for økonomien.

I det andre scenariet gjenspeiler høye varelager imidlertid at selskapets forsyninger overstiger etterspørselen. Ikke bare koster dette selskaper penger, men det indikerer at detaljomsetningen og forbrukertilliten begge er nede, noe som videre antyder at tøffe tider er foran.

4. Detaljsalg

Detaljsalg er spesielt viktige beregninger og fungerer hånd i hånd med lagernivå og produksjonsaktivitet. Det viktigste er at sterkt detaljomsetning øker BNP direkte, noe som også styrker hjemmevalutaen. Når salget blir bedre, kan bedriftene ansette flere ansatte til å selge og produsere mer produkt, noe som igjen setter mer penger tilbake i lommene til forbrukerne.

En ulempe med denne beregningen er at den ikke står for hvordan folk betaler for kjøpet. For eksempel, hvis forbrukere går i gjeld for å skaffe seg varer, kan det signalisere en forestående lavkonjunktur hvis gjelden blir for bratt til å betale seg. Generelt tyder imidlertid en økning i detaljomsetningen på en bedring økonomi.

5. Byggetillatelser

Byggetillatelser gir framsyn til fremtidige nivåer på eiendomsforsyning. Et høyt volum indikerer at byggebransjen vil være aktiv, som spår flere arbeidsplasser og igjen en økning i BNP.

Men akkurat som med lagernivåer, hvis det bygges flere hus enn forbrukerne er villige til å kjøpe, tar det bort fra byggherrens bunnlinje. For å kompensere, vil sannsynligvis boligprisene synke, noe som igjen devaluerer hele eiendomsmarkedet og ikke bare "nye" boliger.

6. Boligmarked

En nedgang i boligprisene kan antyde at tilbudet overstiger etterspørselen, at eksisterende priser er uoverkommelige og / eller at boligprisene blir oppblåst og må rette seg som et resultat av en boligboble.

I alle tilfeller har nedgang i boliger en negativ innvirkning på økonomien av flere viktige årsaker:

1. De reduserer huseierformuen.
2. De reduserer antall byggjobber som trengs for å bygge nye hjem, noe som dermed øker arbeidsledigheten.
3. De reduserer eiendomsskatt, noe som begrenser myndighetens ressurser.
4. Huseiere er mindre i stand til å refinansiere eller selge sine hjem, noe som kan tvinge dem til avskedigelse.

Når du ser på boligdata, kan du se på to ting: endringer i boligverdier og endringer i salg. Når salget går ned, indikerer det generelt at verdiene også vil falle. For eksempel hadde sammenbruddet av boligboblen i 2007 alvorlige effekter på økonomien, og skyldes bredt for å ha drevet USA inn i en lavkonjunktur.

7. Nivå av nye forretningsstarter

Antall nye virksomheter som kommer inn i økonomien er en annen indikator på økonomisk helse. Noen har faktisk hevdet at små bedrifter ansetter flere ansatte enn større selskaper og derved bidrar mer til å møte arbeidsledighet.

Dessuten kan små bedrifter bidra betydelig til BNP, og de introduserer innovative ideer og produkter som stimulerer vekst. Derfor er økninger i småbedrifter en ekstremt viktig indikator på økonomisk kapital velvære for enhver kapitalistisk nasjon.

Lagging indikatorer

I motsetning til ledende indikatorer, skifter indikatorer som henger etter at økonomien endrer seg. Selv om de ikke typisk forteller oss hvor økonomien er på vei, indikerer de hvordan økonomien endrer seg over tid og kan bidra til å identifisere langsiktige trender.

1. Endringer i bruttonasjonalproduktet (BNP)

BNP anses typisk av økonomer for å være det viktigste målet for økonomiens nåværende helse. Når BNP øker, er det et tegn på at økonomien er sterk. Faktisk vil virksomheter justere sine utgifter til varebeholdning, lønn og andre investeringer basert på BNP-produksjon.

Imidlertid er BNP heller ikke en feilfri indikator. I likhet med aksjemarkedet kan BNP være misvisende på grunn av programmer som kvantitativ lettelse og overdreven statsutgifter. For eksempel har regjeringen økt BNP med 4% som et resultat av stimulansutgifter, og Federal Reserve har pumpet cirka 2 billioner dollar inn i økonomien. Begge disse forsøkene på å korrigere nedgangstider i lavkonjunktur er i det minste delvis ansvarlige for BNP-vekst.

Som en haltende indikator stiller noen spørsmålstegn ved den sanne verdien av BNP-metrikken. Tross alt, det forteller oss ganske enkelt hva som allerede har skjedd, ikke hva som kommer til å skje. Ikke desto mindre er BNP en avgjørende faktor for om USA går inn i en lavkonjunktur eller ikke. Tommelfingerregelen er at når BNP synker i mer enn to kvartaler, er en lavkonjunktur for øyeblikket.

2. Inntekt og lønn

Hvis økonomien opererer effektivt, bør inntektene øke regelmessig for å følge med de gjennomsnittlige levekostnadene. Når inntektene synker, er det imidlertid et tegn på at arbeidsgivere enten kutter lønnsatsene, permitterer arbeidstakerne eller reduserer timene. Synkende inntekter kan også gjenspeile et miljø der investeringene ikke presterer like bra.

Inntektene er fordelt på forskjellige demografier, som kjønn, alder, etnisitet og utdanningsnivå, og disse demografiene gir innsikt i hvordan lønn endres for ulike grupper. Dette er viktig fordi en trend som berører noen få utmerkere kan tyde på et inntektsproblem for hele landet, i stedet for bare gruppene det påvirker.

3. Arbeidsledighet

Arbeidsledigheten er veldig viktig og måler antall personer som leter etter arbeid i prosent av den totale arbeidsstyrken. I en sunn økonomi vil arbeidsledigheten være fra 3% til 5%.

Når arbeidsledigheten er høy, har imidlertid forbrukerne mindre penger å bruke, noe som påvirker butikkene, BNP, boligmarkedene og aksjene negativt, for å nevne noen. Statsgjeld kan også øke via stimulansutgifter og bistandsprogrammer, som dagpenger og matstempler.

Som de fleste andre indikatorer kan imidlertid ledigheten være misvisende. Det gjenspeiler bare den delen av arbeidsledige som har søkt arbeid i løpet av de siste fire ukene, og den anser de med deltidsarbeid for å være fullt ansatt. Derfor kan den offisielle arbeidsledigheten faktisk være betydelig undervurdert.

En alternativ beregning er å inkludere som arbeidsledige arbeidstakere som er marginalt knyttet til arbeidsstyrken (dvs. de som sluttet å lete, men ville ta seg jobb igjen hvis økonomien ble bedre) og de som bare kan finne deltidsarbeid.

4. Forbrukerprisindeks (inflasjon)

Konsumprisindeksen (KPI) gjenspeiler de økte levekostnadene eller inflasjonen. KPI beregnes ved å måle kostnadene for viktige varer og tjenester, inkludert kjøretøy, medisinsk pleie, profesjonelle tjenester, husly, klær, transport og elektronikk. Inflasjonen bestemmes deretter av den gjennomsnittlige økte kostnaden for den totale varekurven over en periode.

En høy inflasjon kan uthule verdien av dollaren raskere enn den gjennomsnittlige forbrukerens inntekt kan kompensere. Dette reduserer dermed forbrukernes kjøpekraft, og den gjennomsnittlige levestandarden synker. Dessuten kan inflasjon påvirke andre faktorer, som jobbvekst, og kan føre til synkende sysselsettingsgrad og BNP.

Imidlertid er inflasjon ikke helt en dårlig ting, spesielt hvis det er i tråd med endringer i den gjennomsnittlige forbrukerens inntekt. Noen viktige fordeler med moderat inflasjonsnivå inkluderer:

1. Det oppmuntrer til å bruke og investere, noe som kan bidra til å vokse en økonomi. Ellers ville verdien av penger som holdes i kontanter ganske enkelt korrodert av inflasjon.
2. Det holder rentene på et moderat høyt nivå, noe som oppfordrer folk til å investere pengene sine og gi lån til små bedrifter og gründere.
3. Det er ikke deflasjon, noe som kan føre til en økonomisk depresjon.

Deflasjon er en tilstand der levekostnadene synker. Selv om dette høres ut som en god ting, er det en indikator på at økonomien er i veldig dårlig form. Deflasjon oppstår når forbrukere bestemmer seg for å kutte ned på utgiftene og ofte er forårsaket av en reduksjon i tilgangen på penger. Dette tvinger detaljister til å senke prisene for å møte en lavere etterspørsel. Men når detaljister senker prisene, trekkes fortjenesten betydelig sammen. Siden de ikke har så mye penger å betale sine ansatte, kreditorer og leverandører, må de kutte i lønn, permittere ansatte eller misligholde lånene sine.

Disse problemene får tilførselen av penger til å trekke seg enda mer sammen, noe som fører til høyere nivå av deflasjon og skaper en ond sirkel som kan føre til en økonomisk depresjon.

5. Valutastyrke

En sterk valuta øker et lands kjøp og salgskraft med andre nasjoner. Landet med sterkere valuta kan selge sine produkter utenlands til høyere utenlandske priser og importere billigere.

Imidlertid er det fordeler med å ha en svak dollar også. Når dollaren er svak, kan USA trekke inn flere turister og oppfordre andre land til å kjøpe amerikanske varer. Når dollaren synker, øker faktisk etterspørselen etter amerikanske produkter.

6. Rentesatser

Renten er en annen viktig indikator for økonomisk vekst. De representerer kostnadene for å låne penger og er basert på den føderale fondskursen, som representerer hastigheten som pengene lånes ut fra en bank til en annen og bestemmes av Federal Open Market Committee (FOMC). Disse kursene endres som et resultat av økonomiske og markedsbegivenheter.

Når den føderale renten øker, må banker og andre långivere betale høyere renter for å skaffe penger. De på sin side låner ut låntakere til høyere priser for å kompensere, noe som gjør at låntakere blir mer motvillige til å ta lån. Dette fraråder bedrifter å ekspandere og forbrukere fra å ta på seg gjeld. Som et resultat blir BNP-veksten stillestående.

På den annen side kan for lave priser føre til økt etterspørsel etter penger og øke sannsynligheten for inflasjon, noe som vi har diskutert over, kan fordreie økonomien og verdien av valutaen. Nåværende rente er således en indikasjon på økonomiens nåværende tilstand og kan videre antyde hvor den også kan være på vei.

7. Bedriftsfortjeneste

Sterkt bedriftsresultat er korrelert med en økning i BNP fordi de reflekterer en økning i salget og derfor oppmuntrer til jobbvekst. De øker også resultatene i aksjemarkedet når investorer ser etter steder å investere inntekter. Når det er sagt, avspeiler veksten i overskudd ikke alltid en sunn økonomi.

For eksempel i lavkonjunkturen som begynte i 2008, likte selskapene økt fortjeneste, hovedsakelig som et resultat av overdreven outsourcing og nedbemanning (inkludert store stillingsnedskudd). Siden begge aktivitetene tok jobber ut av økonomien, antydet denne indikatoren feilaktig en sterk økonomi.

8. Handelsbalanse

Handelsbalansen er nettoforskjellen mellom verdien på eksport og import og viser om det er et handelsoverskudd (mer penger kommer inn i landet) eller et handelsunderskudd (mer penger som skal ut av landet).

Handelsoverskudd er generelt ønskelig, men hvis handelsoverskuddet er for høyt, kan det hende at et land ikke utnytter muligheten til å kjøpe andre lands produkter fullt ut. Det vil si at i en global økonomi spesialiserer nasjoner seg i å produsere spesifikke produkter mens de utnytter varene andre nasjoner produserer til en billigere og mer effektiv pris.

Handelsunderskudd kan imidlertid føre til betydelig innenlandsk gjeld. På lang sikt kan et handelsunderskudd føre til en devaluering av lokal valuta etter hvert som utenlandsk gjeld øker. Denne økningen i gjeld vil redusere troverdigheten til den lokale valutaen, noe som uunngåelig vil redusere etterspørselen etter den og dermed verdien. Videre vil betydelig gjeld sannsynligvis føre til en stor økonomisk belastning for kommende generasjoner som vil bli tvunget til å betale den ned.

9. Verdien av varersubstitutter til amerikansk dollar

Gull og sølv blir ofte sett på som erstatning for den amerikanske dollaren. Når økonomien lider eller verdien av den amerikanske dollaren synker, øker disse varene i pris fordi flere kjøper dem som et mål for beskyttelse. De blir sett på å ha iboende verdi som ikke synker.

Fordi disse metaller er priset i amerikanske dollar, må enhver forringelse eller anslått nedgang i verdien av dollaren logisk føre til en økning i prisen på metallet. Dermed kan prisene på edelt metall fungere som et speilbilde av forbrukernes stemning overfor den amerikanske dollaren og dens fremtid. Tenk for eksempel den rekordhøye prisen på gull til 1 900 dollar per unse i 2011 da verdien av den amerikanske dollaren ble dårligere.

Endelig ord

Siden økonomienes helse er nært knyttet til forbrukernes stemning, slik det kan sees av indikatorer som detaljhandel, foretrekker politikere å snurre data i et positivt lys eller manipulere det slik at alt virker rosenrødt. Av denne grunn, for å karakterisere økonomiens tilstand nøyaktig, må du stole på din egen analyse eller kanskje analysen av andre uten en bestemt agenda.

Husk at de fleste økonomiske indikatorer fungerer best integrert med andre indikatorer. Ved å vurdere hele bildet, kan du dermed ta bedre beslutninger angående dine overordnede planer og investeringer.

Hvilke økonomiske indikatorer ser du vanligvis på når du vurderer den generelle helsen til økonomien?