Å kjøpe sølv vs. gull som investering - hva er bedre?

Nå for tiden er det en ettermiddag. Siden september 2005 har prisen på gull vært på et historisk løp - fra $ 450 per unse til et høyt på $ 1,875 per unse i 2011. Nå handler gull til rundt $ 1.650. Den gjennomsnittlige investoren ga sannsynligvis ikke så mye oppmerksomhet til den første delen av rallyet i gull, men når den overbevisende krysset 1 000 dollar i 2009, holder de fleste markedseiere øye med gull sammen med Dow, S&P 500 og prisen på råolje.

Det som en gang bare ble overvåket av sentralbanker, forsikringsselskaper og gullgruvearbeidere, har plutselig blitt like mainstream som IBM og Microsoft. Faktisk vil jeg si at gullet er enda større. Det kan faktisk diskuteres at gull har blitt verdens tredje viktigste valuta. Da finanskrisen 2007-2009 utspilte, strømmet mange mennesker til gull som en "trygg havn" -investering. Den gjennomsnittlige små detaljhandelinvestoren kan enkelt investere i gull gjennom børshandlede fond, eller ETF-er.

Men hva med andre edle metaller? Hva med sølv? Sølv har også hatt en imponerende oppkjøring i pris, og kan til og med ha mer oppside enn gull i løpet av de kommende månedene og årene.

Markedet for sølv og gull

Sølv hadde et utrolig løp, akkurat som gull, fra 2005 til 2011. Det gikk fra å ha en verdi på omtrent $ 7 per troy unse til $ 35 per ounce i løpet av den tidsperioden. Prosentvis er det enda større enn gullbevegelsen.

Industriell, kommersiell og forbrukeretterspørsel

Sølv har mange tradisjonelle industrielle bruksområder. Historisk sett var sølv en nøkkelkomponent i film som ble brukt i de fleste kameraer. Fremveksten av digitale kameraer har imidlertid praktisk talt gjort film foreldet, men utviklingen av mobiltelefoner og annen teknologi har bidratt til å fylle tomrommet.

Sølv brukes i praktisk talt alle elektriske apparater i verden på grunn av sin lave motstand. Photovoltaics, metoden som solstråling blir konvertert til elektrisk kraft, krever sølv for både halvledere og solcellepaneler. Det er økende bruk av sølv i medisinfaget, ettersom sølv har antibakterielle egenskaper. Andre nye sølvapplikasjoner inkluderer bruk i trebeskyttelsesmidler, vannrensing og mathygiene. Hverdagsgjenstander, som kjøleskap, mobiltelefoner, datamaskiner, vaskemaskiner, støvsugere, tastaturer, benkeplater og til og med klær, inneholder forskjellige mengder sølv.

Gull har derimot begrenset industriell bruk. Smykker, spesielt i utviklingsland som India, utgjør over to tredjedeler av den årlige etterspørselen etter gull. Tannlege og medisinske applikasjoner utgjør omtrent 12% av etterspørselen. Men man må lure på: Hvis prisen på gull fortsetter å gå opp, på hvilket tidspunkt vil etterspørselen synke fordi den er for dyr? For eksempel vil forbrukere i utviklingsland fortsette å kjøpe smykker hvis gull går til $ 2500 eller $ 3000 per unse?

Selv luksusartikler har et punkt der folk slutter å kjøpe dem. Produkter som forbrukerelektronikk og solteknologi ser imidlertid ut til å ha en enorm oppside. Dette fordi de bruker sølv som relativt rimelig er relativt sett. Selv om økningen i sølvkostnader er prosentvis større enn gull enn gull, er det fortsatt drøyt 30 dollar per unse. Derfor virker det lite sannsynlig at kostnadene vil være en begrensende faktor når det gjelder industrielle bruksområder for sølv. Det samme kan imidlertid ikke sies for gull.

Sentralbanker, frykt og økonomisk stress

Som tidligere nevnt blir gull sett på som en butikk med verdi, og med rette. Historien forteller oss at å ha for mange investeringer i en valuta er en oppskrift på katastrofe. Siden gull har steget i verdi det siste tiåret, har verdien av den amerikanske dollaren falt. Dette skyldes to hovedfaktorer:

1. Den amerikanske regjeringen har måttet pumpe så mye penger inn i økonomien vår at verdien på dollaren blir redusert.
2. Land, som Kina, som har billioner dollar i amerikanske obligasjoner, er bekymret for at de har for mye penger investert i valutaer i dollar. Så hva gjør de? De kjøper gull, bytter i hovedsak noe av dollarrisikoen sin for gullrisiko.

Sølv og andre edle metaller, som platina og palladium, har også dratt fordel av stresset forårsaket av den nylige finanskrisen. Mens gull fremdeles er det foretrukne kjøretøyet som hekk mot frykt, har sølv en økende appell som en trygg havn. Ettersom det blir enklere å investere i sølv, kan det hende at flere prøver å dra nytte av det spillet for å beskytte porteføljen.

Gull-sølv-forholdet

Gjennom årene har næringsdrivende brukt mange forskjellige metoder for å spore historiske kursutviklinger, for eksempel en aksjes pris / inntjeningsgrad (P / E). Verktøy som disse har gitt analytikere en rask måte å se på finansielle instrumenter ikke bare når det gjelder absolutt pris, men med tanke på relativ verdi, eller instrumentets verdi i forhold til noe annet.

For flere år siden satte en Tennessee-forhandler ved navn Franklin Sanders seg for å bestemme den historiske gjennomsnittsprisen på gull relatert til sølv. I forskningen sin, tilbake til 1792, fant han ut at prisen på gull var jevnlig 16 ganger prisen på sølv over 130 år. Interessant nok, etter opprettelsen av Federal Reserve i 1913, begynte forholdet å svinge mer. I løpet av de siste 100 årene har forholdet mellom gull og sølv vært så høyt som 96. Denne svingningen har ført til at det historiske gjennomsnittet av forholdet øker til 27,28, og i dag ligger gull-sølv-forholdet på rundt 51.

Mange næringsdrivende mener at økonomiske forhold, spesielt de som er basert på mye omsatte og historisk betydelige produkter som gull og sølv, vender tilbake til disse historiske mønstrene. Hvis gullet skulle holde seg stabilt til dagens priser, rundt $ 1600 per unse, ville sølvprisen måtte stige til 58,65 dollar per unse, eller nesten det dobbelte, for at forholdet skal gå tilbake til 27,28. Hvis forholdet skulle gå tilbake til 16, ville prisen på sølv måtte stige til 100 dollar per unse.

Investeringsbiler

Barer og mynter

Tradisjonelt, for å eie et edelt metall som gull eller sølv, måtte du kjøpe det "fysisk", noe som betyr at du måtte ha et faktisk stykke metall. Sølvstenger på 100 troy ounce veier cirka 6,8 pund og er fremdeles tilgjengelig for detaljhandelskjøpere. Deres flate form gjør dem velegnet til oppbevaring i en safe eller en safe. Mens noen fortsatt kjøper barer, er mynter langt vanligere.

De to mest populære sølvmyntene er en unse, 99,99% ren kanadisk Silver Maple Leaf og 99,93% ren, en unse American Silver Eagle. Mynter som består av "søppel" sølv, eller rundt 90% sølv, ble myntet frem til 1964. Disse samlerobjektene inkluderer dimes, kvartaler, halvdeler og en dollar brikker.

Bytte handelsfond

Børsomsatte fond, eller ETF-er, ble lansert på begynnelsen av det 21. århundre som en måte å "spore" prisen på visse produkter, for det meste varer. Det finnes ETF-er for råolje, naturgass, gull, sølv og en rekke andre produkter. Ulempen med ETF-er er at de handler som aksjer og beveger seg stort sett nøyaktig hvordan spot futures beveger seg. Spot futures er de mest aktivt handlede futures på børsen som representerer den mest nøyaktige kortsiktige eller "spot" -prisen på en vare.

Hvis du har en meglerkonto hvor du handler aksjer, kan du handle en ETF for sølv, for eksempel iShares Silver Trust (NYSE: SLV) eller ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). Ved å kjøpe og selge disse produktene kan du delta i prisbevegelsen på sølv uten å få et metallstykke, noe som er mye mer praktisk for mange investorer.

Gruveselskaper

Å kjøpe aksjer i selskaper som gruver for sølv er en annen måte å få eksponering mot sølvmarkedet. Selskaper gruver sjelden sølv alene, da sølv ofte finnes i eller ved siden av malm som inneholder andre metaller som tinn, bly, sink eller kobber. Derfor gir aksjer i aksjeselskaper deg i mange basismetaller.

Aksjer i selskaper som Silver Wheaton (NYSE: SLW) gir deg for eksempel eksponering for metaller, spesielt sølv, uten å spore prisen på metallet. Disse selskapene tjener generelt mer penger når prisen på uedle metaller stiger, så aksjekursen har en tendens til å stige og falle i takt med kursbevegelsen i det underliggende metallmarkedet.

Endelig ord

Gull og sølv er ekstremt ustabile råvarer, og å investere i dem er ikke for besvimelse av hjertet. Det er ikke produkter du kan handle daglig, og de kraftige prissvingningene som er involvert i gull og sølv kan skremme hvem som helst. Bytt aldri over hodet, og handel alltid på lang sikt.

Men hvis du har eid gull de siste syv årene, har du gjort det bra. Det samme gjelder sølv, selv om det ikke er så populært ennå blant mainstreaminvestorer. Den ekstreme volatiliteten i verdensmarkedene, den europeiske gjeldskrisen og den store resesjonen har alle bidratt til et høyere nivå av frykt i investeringsverdenen enn i årene tidligere. Å eie gull og sølv kan være en verdifull sikring mot økonomisk ustabilitet og kan bidra til å balansere porteføljen din, spesielt med tanke på dollarrisiko.