Velge en finansiell planlegger kontra en investeringsrådgiver - hva er forskjellen?

I løpet av det siste halve århundret har finansmarkedene blitt stadig mer kompliserte med nye produkter, nye markeder og endrede skattelovgivninger. Teknologi gjør det mulig for investorer å holde seg informert 24-7 om hendelser som kan påvirke deres aksjeposisjoner og å gå inn i handler fra hjemmet. Samtidig må de konkurrere med robot-handelsprogrammer som reagerer på nyheter og markedsaktivitet raskere enn noe menneske kan. Som en konsekvens, ifølge Rosalind Resnick som skriver i Entreprenør, bør selv folk som er i stand til å forvalte egen kapital nøye vurdere om en go-it-alone tilnærming til investering er fornuftig.

Enten på grunn av mangel på trening, interesse eller tid, er det mange som henvender seg til profesjonelle rådgivere for å hjelpe dem med å navigere i det farlige farvannet i personlig økonomi. I noen tilfeller dekker rådgivning hele spekteret av finansielle tjenester, alt fra budsjettering, til å lage spesialiserte trusts og eiendommer. I andre er konsulentens hovedansvar begrenset til et spesifikt behov, for eksempel å forvalte en portefølje av investeringer eller utvikle effektive skattestrategier.

Det er ikke alltid like lett å søke og finne den perfekte rådgiveren, spesielt i en bransje fylt med forvirrende akronymer. I følge Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) var det mer enn 160 forskjellige profesjonelle betegnelser. I tillegg er begreper som finansanalytiker, finansiell rådgiver, finansiell konsulent og formuesforvalter generiske titler og kan brukes av hvem som helst uten å registrere seg hos verdipapirregulatorer eller møte utdanning eller erfaringskvalifikasjoner. For å tilføre ytterligere forvirring legger mange konsulenter til flere titler og betegnelser i CVene sine, noe som gjør det vanskelig å bestemme hvilke tjenester de faktisk leverer.

Trenger du råd om økonomisk planlegging eller porteføljestyringstjenester?

Mens begrepene “økonomisk planlegging” og “investeringsrådgivning” ofte brukes om hverandre, refererer de til forskjellige ferdighetssett. Som en konsekvens er to av de mer populære betegnelsene - sertifisert finansiell planlegger (CFP) og registrert investeringsrådgiver (RIA) - regulert under forskjellige myndigheter.

På mange måter er en sertifisert økonomisk planlegger den økonomiske ekvivalenten til en lege i primæromsorgen. Den økonomiske planleggeren tar vanligvis for seg klientens totale økonomiske helse.

Som i det medisinske feltet, når en spesiell tilstand eller bekymring oppstår, blir en spesialist tilkalt. På den økonomiske arenaen kan den spesialisten være en RIA eller en erfaren eiendomsadvokat. Følgelig er det ikke uvanlig at klienter engasjerer seg tjenestene til en CFP og en RIA samtidig eller i rekkefølge.

Sertifisert finansiell planlegger: råd om finansiell planlegging

I henhold til “Standards of Professional Conduct” fra CFP Board, det privateide styringsorganet som tildeler CFP-betegnelsen, er økonomisk planlegging definert som “prosessen for å avgjøre om og hvordan et individ kan oppfylle livsmål gjennom riktig styring av økonomiske ressurser.” Derfor håndterer CFPs mange aspekter av kundenes økonomi.

Kvalifikasjoner og pedagogiske krav

En konsulent som har CFP-betegnelsen må ha minst en bachelorgrad fra et akkreditert høyskole eller universitet og 6000 timers erfaring med økonomisk planlegging. Han eller hun må også fullføre CFP-utdanningsprogrammet og bestå slutteksamen. Undersøkelsen kan fravikes hvis konsulenten har en doktorgrad i forretnings- eller økonomi, eller er CPA, CLU, CFA eller advokat.

Beskrivelse av rådgivningstjenester

Rådgivningsprosessen inkluderer vanligvis ett eller flere av følgende:

• Kontantstrømsanalyse og budsjettering. Å ha en fullstendig forståelse av en klients kontantstrøm, eiendeler og forpliktelser gjør det mulig for planleggeren å hjelpe klienten med å balansere motstridende behov og ønsker, både på kort og lang sikt. Dette elementet i tjenesten kan omfatte en flerårig revisjon av utgiftene for å sikre at anbefalingene er gyldige.
• Forsikringsplanlegging og risikostyring. Analyse og anbefalinger inkluderer vanligvis en gjennomgang av eiendoms-, livs-, uføretrygd- og helseforsikringsrisiko og dekning.
• Investeringsplanlegging. CFPer råder vanligvis kunder om investeringer generelt - valg av eiendeler, allokering og diversifisering for å passe til en klients risikoprofil - eller spesifikt, for eksempel å anbefale enkeltaksjer og obligasjoner i en portefølje. Spesielt kan en CFP også være registrert som en investeringsrådgiver.
• Inntektsskattplanlegging. Byrden av skatter kan ha betydelig innvirkning på kortsiktig og langsiktig avkastning av en portefølje, samt hver enkelt kundes skjønnsmessige inntekt. CFP-er forstår grunnleggende skatter og beregninger, inkludert legitim skatteduksjon og utsettelsesteknikker.
• Pensjonsplanlegging. Forberedelse til pensjon er et krav fra hver klient. Dermed må en CFP være klar over de forskjellige typer pensjonsplaner, reglene og alternativene til hver enkelt, og effekten av investeringsvalg på langsiktig risiko og resultat. En CFP må forstå forskrifter og regler om beskatning av fortjeneste innenfor hver plan, samt fordelinger fra kvalifiserte og ikke-kvalifiserte planer.
• Eiendomsplanlegging. I tillegg til å gi råd om testamenter og truster, hjelper CFPs sine kunder med å planlegge for effektiv fordeling av eiendelene deres ved døden. En CFP må være klar over å endre statlige og føderale lover angående sivilfradrag, veldedighetsavdeling og gave til ikke-veldedige organisasjoner.

Registrert investeringsrådgiver: Portfolio Management Services

En "investeringsrådgiver" er en som gir råd om investeringer mot et gebyr. Som definert i Investment Advisors Act fra 1940, er en registrert investeringsrådgiver en "person eller firma som for kompensasjon driver med å gi råd, komme med anbefalinger, utstede rapporter eller levere analyser på verdipapirer, enten direkte eller gjennom publikasjoner .” RIAs har en spesifikk tillitsplikt overfor sine klienter, noe som betyr at de har en juridisk plikt til å gi passende råd og alltid opptrer i deres klienters beste interesse.

Investeringsrådgivere er pålagt å registrere seg i Securities Exchange Commission (SEC) eller deres respektive stats verdipapirstyre, avhengig av størrelse og tilbudte tjenester. I tillegg er de pålagt å ha skriftlige retningslinjer og prosedyrer for å overholde rådgiverloven, og må regelmessig sende rapporter til klienter og myndigheter.

I motsetning til CFP-betegnelsen, er “RIA” ikke en profesjonell betegnelse, og betyr ikke noen spesiell opplæring eller kvalifikasjoner. De eneste kvalifikasjonene for å registrere seg som en RIA er å bestå eksamen 65 eller opprettholde en serie 7 og serie 66 hos et meglerforhandlerfirma. Noen stater gir avkall på serie 65-undersøkelse hvis personen har CFP, CFA, PFS eller ChFC.

Beskrivelse av rådgivningstjenester

I følge North American Securities Administrators Association gir registrerte investeringsrådgivere råd eller analyse om verdipapirer enten ved å komme med direkte eller indirekte anbefalinger til kunder eller ved å gi forskning eller meninger om verdipapirer eller verdipapirmarkeder. De mottar kompensasjon i noen form for rådene som gis.

Selv om mange Wall Street-firmaer har brukt begrepet “økonomiske planleggere” på grunn av markedsføringsbufret, er de faktisk investeringsrådgivere hvis råd kun er begrenset til anbefalinger om spesifikke verdipapirer eller utforming av en sikkerhetsportefølje. Dette skillet er viktig når du bestemmer hvilke tjenester som passer best til dine behov.

RIAs jobber med sine klienter på en rekke måter. Noen rådgivere gir ganske enkelt anbefalinger angående kjøp eller salg av individuelle verdipapirer, mens andre rådgivere opererer med full skjønn, kjøper og selger verdipapirer til sine kunder uten forhåndsgodkjenning. I løpet av de siste årene har roboterådgivere som Betterment, FutureAdvisor og Wealthfront online bare blitt populære på grunn av deres lave gebyrer og automatiske, algoritmebaserte porteføljestrategier. Gjennom å erkjenne at mange investorer foretrekker et personlig preg, har mange robo-rådgivere begynt å knytte seg til finansielle planleggingsfirmaer, slik at kunder kan dra fordel av et komplett spekter av tjenester, vanligvis til lavere pris enn et tradisjonelt kapitalforvaltningsfirma.

Gebyrer og utgifter

Ettersom markedsavkastningen har gått ned de siste årene, har investorer blitt akutt klar over byrden på administrasjonsgebyr ved avkastningen. En administrasjonsgebyr på 2% for en portefølje som vokser fra 10 til 12% per år kan være akseptabel, men det samme gebyret i en periode med lav vekst vil sannsynligvis ikke være velkomment.

I tillegg tyder forskning på at mange mennesker ville tjent bedre med investeringer i uforvaltede indeksfond enn administrerte porteføljer av enkeltaksjer. Selv om administrasjonsgebyrene i noen tilfeller kan være for høye, betyr det ikke at du helt må gi avkall på porteføljestyring. Noen ganger er pengene du bruker på råd de beste pengene du kan bruke.

Finansielle rådgivere - enten CFP-er eller RIA-er - kan motta kompensasjon på forskjellige måter:

• Provisjoner for transaksjoner. Noen CFPer kan være registrerte representanter for meglerfirmaer, forsikringsagenter eller deres representanter, eller ha andre ordninger der de mottar en provisjon for hvert finansprodukt (for eksempel aksjer, aksjefond eller forsikringspolicy) kjøpt av sine kunder..
• Gebyrer basert på kontoverdi. Typiske gebyrer varierer fra 0,5% til 2% av en kontos verdi, betalt kvartalsvis. Generelt, jo mer eiendeler under forvaltning, jo lavere prosentandel av gebyrer. Den tilsynelatende fordelen med et aktivabasert gebyr er at klientens og rådgiverens interesser er de samme - avgiftene vokser når eiendelsbalansen øker, og de synker hvis saldoen faller. Dessverre, i slike ordninger, er en samvittighetsløs rådgiver like sannsynlig å anbefale høyrisiko, høye vekstinvesteringer for å generere overdimensjonerte avgifter, og deretter ganske enkelt finne nye kunder til å erstatte de som har tapt penger og tillit til rådgiveren.
• Priser per time. Noen CFPer belaster klienter basert på arbeidstimer, lik praksis hos regnskapsførere og advokater. Siden rådgivere i dette tilfellet betales uavhengig av anbefalingene som blir gitt eller fulgt av klienten, anses rådene generelt som mer objektive. Timeavgift er vanligvis basert på erfaringene fra rådgiveren og kompleksiteten i utført arbeid. For eksempel kan en CFP belaste $ 100 per time for personlig budsjettanalyse, og $ 300 per time for rådgivning om investeringsportefølje.
• Forhandlet avgift for tjeneste. Kunder med spesifikke behov forhandler ofte om et fast gebyr for gjennomføring av visse tjenester. Denne ordningen fungerer vanligvis best der det er en spesifikk, håndgripelig levering som et budsjett, en første pensjonsportefølje eller en eiendomsplan.
• Kombinerte provisjoner og gebyrer. Mange rådgivere, inkludert CFP-er som utfører en rekke forskjellige tjenester for sine klienter, får en kombinasjon av gebyrer og provisjoner. Bare husk at det er viktig å forstå nivået og arten av eventuell kompensasjon - det kreves RIA per sin tillitsplikt for å varsle klienter om alle gebyrer.

Det beste rådet når du vurderer å ansette rådgivere er å spørre hvordan de blir betalt. Svaret deres kan gjøre det mulig for deg å identifisere mulige interessekonflikter. En god tommelfingerregel er å aldri ansette en rådgiver som etterlater deg ukomfortabel eller usikker, eller en som ikke er gjennomsiktig om kompensasjon. Det er tross alt pengene dine, og dårlige råd kan koste deg dyrt.

Pro tips: Hvis du trenger hjelp med å finne en finansiell rådgiver som passer godt for deg, har SmartAsset et veldig nyttig verktøy. Svar på noen få spørsmål, og de vil gi deg tre rådgivere du kan velge mellom.

Egnethet Standard versus overvåkningsplikt

Det er en betydelig forskjell mellom de to juridiske standardene som gjelder for økonomisk rådgivning:

• Egnethet. Aksjemeglere, registrerte representanter og andre investeringspersoner er pålagt å komme med investeringsanbefalinger til sine kunder basert på alder, risikotoleranse og økonomiske forhold. For eksempel vil en anbefaling om å handle høyrisikovarer generelt være uegnet for en en 70 år gammel enke, hvis investeringsinntekt var hennes eneste støtte. Samtidig kan den samme anbefalingen til en 30 år gammel utøvende leder i begynnelsen av sine opptjeningsår være "passende", men dårlig råd. Rådgivere har ikke et lovlig eller regulert krav for å utdanne sine klienter om nyansene ved å investere, og heller ikke om tilstedeværelsen av alternative investeringer. Dessverre resulterer en så bred standard ofte i at produktene som betaler høyeste provisjon og avgifter blir anbefalt.
• Forvaltningsansvar. Registrerte investeringsrådgivere holdes på en mye høyere standard for sine anbefalinger enn andre rådgivere. RIA er pålagt ved lov å legge klientenes interesse over seg. Ethvert investeringsråd må være grundig og fullstendig, og alle potensielle konflikter må opplyses til klienten. Selv om CFP ikke er lovpålagt å oppføre seg som fortrolige overfor sine klienter, krever deres faglige standarder at de gjør det.

"Tre C-er" for å velge en rådgiver

Før du velger hvilken type rådgiver du skal ansette, ta deg tid til å vurdere dine økonomiske forhold og behov. Hvis du trenger generelle råd som budsjettering, investeringsplanlegging eller skatteplanlegging, vil du være best tjent med en sertifisert økonomisk planlegger. På den annen side, hvis du vil ha spesifikke råd angående aksjeinvesteringer eller porteføljestyring, vil en registrert investeringsrådgiver være en bedre kamp. Uansett behov, vær oppmerksom på at alle rådgivere varierer etter kompetanse, erfaring og evner.

Vurder følgende tiltak fra en rådgiver:

1. Evne. Den rette rådgiveren skal være både kvalifisert og erfaren. Selv om betegnelser kan være misvisende, er de generelt bevis på en testet kompetanse og en anerkjennelse av regler og retningslinjer. Før du kontakter en rådgiver, må du be om minst tre referanser fra klienter med minst to års fartstid. Kontakt disse referansene og still åpne spørsmål om hva de liker og ikke liker ved rådgiveren, hvor ofte de kommuniserte og eventuelle problemer som oppsto i løpet av forholdet. Det er viktig at du stoler på enhver rådgiver, så løp fra enhver situasjon der du føler at en rådgiver kan være uetisk eller mangler integritet.
2. Koste. Forstå og dokumentere eventuelle gebyrer eller provisjonsordninger. Selv om det er vanlig og riktig å betale rådgiveravgift eller provisjon, bør de være rettferdige i forhold til de leverte tjenestene. For eksempel vil en investeringsrådgiver hvis portefølje vesentlig overgår markedet målt ved S&P 500, sannsynligvis motta en høyere avgift enn en rådgiver hvis ytelse er utsatt for markedet. Husk at eventuelle gebyrer eller provisjoner som er betalt negativt påvirker totalavkastningen. For eksempel, hvis aksjeporteføljen øker med 5% for året, men du må betale rådgiveren en 2% årlig forvaltningshonorar, er netto avkastningen 3%.
3. kompatibilitet. Det er ekstremt viktig at rådgiveren din har en personlighet og en måte som gjør deg komfortabel, så vel som tålmodigheten til å svare på spørsmål til du er fornøyd. Hvis mulig, besøk din potensielle rådgiver flere ganger før engasjement. Selv et enkelt personlig møte kan hjelpe deg med å få et grundigere inntrykk enn hva en telefonsamtale eller e-postutveksling kan gi. Under ingen omstendigheter skal du overføre din økonomiske fremtid til en virtuell fremmed uten å teste dine online oppfatninger med et ansikt til ansikt møte.

Endelig ord

Det er vanskelig å balansere kravene til en karriere og kravene til å skape en sikker økonomisk fremtid. Når markedene blir mer komplekse og ustabile, vil flere og flere henvende seg til profesjonelle rådgivere for å veilede dem. Det er tusenvis av kompetente, etiske, erfarne rådgivere tilgjengelig for å diskriminere investorer som trenger hjelp.

Akkurat som din primærlege overvåker din generelle helse, kan råd fra en kompatibel CFP hjelpe deg å unngå fallgruvene med dårlig planlegging eller utførelse. Samtidig kan en registrert investeringsrådgiver maksimere avkastningspotensialet ditt, samtidig som det samsvarer med din spesielle risikoprofil og dine mål.

Jobber du med en CFP, en RIA eller begge deler?