Kapitalindekserte livrenter Fordeler og ulemper

Uroen i markedene de siste årene har etterlatt mange livrenteinvestorer med et lignende dilemma: enten ta til takke med de relativt lave rentene som tilbys av faste kontrakter, eller ellers tåle volatiliteten til gjelds- og aksjemarkedene i en variabel livrente..

I motsetning til pantelånes verden, eksisterer imidlertid et tredje alternativ i annuitets verden. Det er opprettet aksjeindekserte livrenter for å gi et lykkelig medium mellom høye priser for faste produkter og usikkerheten om variabel avkastning i kontrakten.

La oss først se på de grunnleggende egenskapene til indekserte livrenter og deretter hvem som best vil dra nytte av dem.

Aksjeindekserte livrenter: Det grunnleggende

En egenkapitalindeksert livrente er en spesiell type fast annuitet, som er distinkt nok til å få sin egen kategori. En indeksert livrente gir deg eksponering for et av aksjeindeksene, for eksempel S&P 500, mens du garanterer avkastningen på hovedinvesteringen. De gir deg muligheten til å fange en del av veksten i aksjemarkedet mens du holder en fot på tørt land. Disse kjøretøyene kan effektivt gi overlegen avkastning og fortsatt tillate konservative investorer å sove fredelig om natten.

Aksjeindekserte annuitetskontrakter fungerer omtrent som sine faste kolleger i mange henseender. De har satt forfall fra ett til ti eller femten år, en synkende tidsplan for overgivelsesgebyr og utsatt vekst. De gir også de samme unntakene fra skifteretter og kreditorer.

Men i motsetning til vanlige faste livrenter, betaler de fleste aksjeindekserte kontrakter ikke en fast rente. I stedet vil du motta en del av all vekst som er lagt ut av referanseindeksen som kontrakten bygger på. Prosentandelen av deltakelse varierer vanligvis mellom 60-90%, avhengig av forskjellige faktorer. Hvis du for eksempel kjøper en S&P 500-kontrakt og denne indeksen stiger med 20% i løpet av syvårsperioden for kontrakten, vil du kanskje realisere tre fjerdedeler av den veksten - uten å risikere hovedstolen.

Indekserte livrenter og deres korte historie

Indekserte livrenter er uten tvil den nyeste formen for livrente. Keyport Life Insurance Company introduserte først KeyIndex-produktet i 1998 (noen få kontrakter som jeg solgte det året gjennom Quick & Reilly). Nå er det over 40 livsforsikringsselskaper som tilbyr indekserte livrenteprodukter.

Satsene for deltakelse og luer på disse kjøretøyene har generelt forbedret seg generelt siden oppstarten, og milliarder av dollar helles i disse produktene hvert år. Selskaper lager også fremdeles nye typer indekserte livrenter som gir forskjellige grader av sikker markedsdeltakelse med forskjellige begrensninger.

I 2009 flyttet SEC for å gjøre indekserte livrenter underlagt deres regulering som verdipapirer, men dette forsøket ble sterkt bestridt av livsforsikringsbransjen og ble til slutt beseiret i retten.

Aksjeindekserte livrenter på jobben

Selv om det er eksternt ganske enkle produkter for investoren, er den indre virkningen av de fleste indekserte produkter ganske komplisert.

De fleste kontrakter fungerer på denne måten: Premien som investoren betaler blir tatt av livrenten og deles i to deler:

1. Brorparten av pengene investeres internt i en stabil portefølje av verdipapirer som garantert vil vokse tilbake til hele premien som er betalt innen slutten av kontraktsperioden..
2. Den mindre delen brukes til å kjøpe opsjoner på den underliggende aksjeindeksen. Disse samtalealternativene er en type derivat, som vil øke betydelig i verdi når den underliggende indeksen stiger, eksponentielt mer enn veksten i indeksen. Denne fortjenesten brukes deretter til å gi veksten videre til investorene.

Så godt som alle indekserte kontrakter har også en slags årlig tak innebygd i kontrakten på toppen av deltakelsesgraden, for eksempel 10%. (Kyndige investorer kan bruke denne strategien på egen hånd og høste mye høyere avkastning enn det de får i ferdigpakkede kontrakter på grunn av disse takene.)

Eksempel på indeksert livrente

Harry investerer 100 000 dollar i en syv år indeksert livrente-kontrakt med 70% deltakelsesgrad og 12% tak. Det første året er indeksen basert på S&P 500 og stiger hele 30% for året. Harrys totale gevinst er begrenset til 12%, fordi den totale gevinsten fra deltakelsesgraden overstiger dette beløpet (70% av 30% = 21%).

Noen kontrakter vil beholde gevinstene fra ett år og tilbakestille lokkene hvert år, mens andre beregner gevinster på kumulativ basis for kontraktens løpetid. Statlig lov krever at indekserte kontrakter gir investorer minst en liten mengde garantert rente som en form for trøst dersom den underliggende referanseindeksen ikke stiger i løpet av løpet.

Hvordan beskattes indekserte livrenter?

Egenkapitalindekserte annuitetskontrakter beskattes på samme måte som enhver annen type livrente. Alle pengene inne i disse kjøretøyene blir utsatt for skatter til du tar ut distribusjoner. Alle distribusjoner rapporteres og skattlegges som ordinær inntekt, og all fordeling som blir tatt før fylte 59 1/2 blir vurdert til ytterligere 10% straff for tilbaketrekning av skattemyndighetene.

Premiebeløpet som er betalt i disse kontraktene, regnes som en skattefri avkastning av hovedstol og inngår i hver periodiske betaling på pro rata basis i henhold til eksklusjonsgraden (forholdet mellom hovedstol og kontraktsverdi). Hvis du kjøper en $ 50.000-kontrakt og den vokser til $ 75.000, når du begynner å ta periodiske distribusjoner, vil 2/3 av hver distribusjon bli regnet som avkastning av rektor.

Utbetalingsmetoder

Indekserte livrenter tilbyr de samme utbetalingsalternativene som enhver annen annuitetsform, inkludert:

• Felles liv. Det samme som rett liv, bortsett fra at utbetalingene varer til begge mottakerne er døde. Fellesbetalingsplaner beregnes aktuarmessig basert på begge forventede levealder.
• Rett liv. Du vil motta en fast periodisk dollarbetaling frem til døden. Denne formen for utbetaling tilbyr den høyeste periodiske utbetalingen, men forsikringsselskapet beholder balansen i kontrakten hvis du går bort før du får tilbake hele verdien av kontrakten, selv om du mottar mindre enn den opprinnelige premien.
• Livet med viss periode. Du vil motta en fast periodisk dollarbetaling til enten du dør eller slutten av en bestemt periode, for eksempel 20 år, avhengig av hva som kommer senere. Periodvis bestemmer alternativene beskytter mottakerne mot å miste kontraktsverdier til forsikringsselskapet på grunn av en tidlig død.
• Felleliv med viss periode. Du og din mottaker mottar en fast periodisk betaling som ender med den senere dødsfallet til både mottakere eller slutten av den bestemte perioden, for eksempel 20 år.
• Klumpsum. Du tar ganske enkelt ut hele kontraktsbeløpet på en gang og tar enten kontanter eller flytter det til en annen livrenteplan.
• Systematisk uttak. Du vil med jevne mellomrom motta et spesifikt dollarbeløp eller prosentandel av kontraktsverdien. Denne planen brukes ofte til IRA obligatoriske minimumsfordelinger i kvalifiserte kontrakter.

Bør du vurdere en indeksert livrente?

Indekserte livrenter bør vurderes av enhver investor som søker høyere avkastning enn de som tilbys av tradisjonelle garanterte instrumenter, men ikke har råd til å risikere å miste hovedstolen. Du må imidlertid være komfortabel nok med å absorbere tapet av eventuelle reelle gevinster hvis den underliggende referanseindeksen som kontrakten er basert på ikke fungerer godt i løpet av kontraktsperioden. Eldre investorer som fortsatt trenger en viss eksponering for aksjer er de viktigste kandidatene for disse kjøretøyene.

Riktig bruk av indekserte livrenter i porteføljen

Det er virkelig ingen faste regler for hvordan disse skal plasseres i en pensjonsportefølje. Et mulig eksempel kan være en investor med en portefølje på 500 000 dollar som er investert helt i CD-er og faste livrenter. Denne personen kan trolig dra fordel av en langsiktig kontrakt med høyere tak og deltakelsesgrad for å gi en sikring mot inflasjonen.

Se opp for svindel og svindel

Selv om aksjeindekserte livrenter absolutt er passende produkter for mange konservative investorer, er det en rekke skruppelløse forsikringsagenter og økonomiske rådgivere som aggressivt markedsfører disse kjøretøyene til uutdannede pensjonister og prøver å få dem til å avvikle alle eiendelene sine og plassere dem inne i disse kontrakter.

Selv om disse kontraktene vanligvis har en viss likviditet, bør de vanligvis ikke være den eneste typen kjøretøy som brukes i en pensjonsportefølje. I mange tilfeller gir disse markedsførerne seg som seniorrådgivere i en eller annen offisiell kapasitet, ofte ved å skaffe en spinkel økonomisk legitimasjon som kan oppnås med bare en uke eller to studier. Deretter inviterer de en stor gruppe eldre til en "power lunsj", hvor publikum får et gratis måltid i bytte mot en høytdrevet salgsbane som viser de ubegrensede fordelene med indekserte produkter.

Mange ganger blir publikum sterkt presset til å flytte eiendelene sine til disse produktene på stedet, uten å ta seg tid til å tenke gjennom det. Denne praksisen er blitt undersøkt nøye av både føderale og statlige regulatorer, og overvåkes også nøye av SEC. Pass på enhver invitasjon du får som tilbyr gratis lunsj og muligheten til å "sikre" pensjonen din for livet.

Endelig ord

Aksjeindekserte livrenter kan gi verdifull markedseksponering for konservative investorer, men de kan også lett misbrukes. De som kan dra nytte av disse produktene, bør være sikre på at de forstår grundig alle regler og begrensninger i kontrakten. For ytterligere informasjon om indekserte livrenter, ta kontakt med livsforsikringsagenten eller pålitelig finansiell rådgiver.

Har du erfaring med indekserte livrenter? Del tankene dine i kommentarene nedenfor.