Økonomisk planleggingsguide for musikere og utøvende artister

Den tøffe virkeligheten er at det å være kunstner ikke fritar deg for livets økonomiske realiteter. Hvis du planlegger å bli gammel og ha råd til de grunnleggende nødvendighetene i pensjonen, må du, som alle andre, gjøre forberedelser.

Selv om denne guiden ikke erstatter tjenestene til en profesjonell finansiell rådgiver som personlig er i kontakt med din spesielle situasjon, vil den i det minste gi deg oversikt over hva du trenger å gjøre, og sette deg i riktig tankesett for å undersøke din muligheter for fremtiden.

Det er en rekke aspekter ved din økonomiske situasjon du bør undersøke og utdanne deg med hensyn til. Riktig innlevering av skatter og kjøp av riktige forsikringsformer er avgjørende som musiker. Videre, hvis du ennå ikke har startet et nødfond eller et pensjonsfond, er det nå på tide å starte.

Nødfond

Et nødfond er en mengde kontanter eller en annen formue du raskt kan konvertere til kontanter for å dekke uventede utgifter. Slike utgifter kan omfatte bilreparasjoner, perioder med tap av arbeidsledighet og arbeidsledighet, medisinske utgifter, reparasjoner av hjemmet eller nødinstrumentreparasjoner eller erstatning.

Den generelle tommelfingerregelen er å få forsikringsdekningen din oppdatert, og deretter strebe etter å ha utgifter til tre til seks måneder i banken. De av dere som jobber sesongmessig kan kreve mer, spesielt hvis du er avhengig av en eller to arenaer for de aller fleste av inntektene dine. De med en betydelig kilde til gjenværende inntekt kan trenge mindre.

Det er mange steder å lagre nødfondet ditt: en brukskonto, en pengemarkedsregnskap, en safe eller kontantverdi i en permanent livsforsikringspolicy. Ikke stol på å låne til dette formålet - hvis du ikke kan jobbe en stund, vil du sannsynligvis ha vanskelig for å låne penger.

skatter

Hvis du er en profesjonell musiker (eller planlegger å være det), er det første trinnet å få tak i bøkene dine. Du må behandle musikk som en virksomhet, og det betyr at du må dokumentere inntekten.

Inntekt

• W-2 inntekt. Hvis du er i stab et sted - si som medlem av et nattklubbhusband, som instruktør på en musikkskole eller i et orkester - vil arbeidsgiveren din utstede en W-2-skatteskjema som oppgir inntektsskatt, så vel som alt tilbakeholdt fra inntektene dine, for eksempel trygd, medisin og inntektsskatt, hvis relevant.
• 1099 Inntekt. I andre tilfeller vil lokalet eller personene som ansetter deg for å opptre be deg om å fylle ut en W-4. Dette betyr at de vil gi deg et IRS-skjema 1099 i januar eller februar året etter, med detaljer om hva de betalte deg. De vil også sende et skjema til skattemyndighetene slik at de vet hva de har betalt deg. Med mindre bandet eller handlingen din har dannet et selskap og selskapet ditt betaler deg en lønn, regnes dette som selvstendig næringsinntekt - du må oppgi det på inntektsskatten og betale skatt på den.
• Royalty inntekt. Har du royaltyinntekter fra salg av album, nedlastinger og varer? Også dette regnes som skattepliktig inntekt. Du vil motta et skjema 1040-skjema E hvert år fra plateselskapet eller laste ned tjenesten som dokumenterer inntekten.
• Urapportert inntekt. Noen ganger vil du ikke motta en W-4 eller en 1099, da du kan få utbetalt kontant, eller motta en prosentandel av billettsalgsprovenuet fra spillejobben din. Selv om skattemyndighetene kanskje aldri vet om disse pengene, er det fremdeles selvstendig næringsinntekt, og du er lovlig pålagt å erklære dem og betale skatt for dem.

utgifter

Siden du er i musikk som virksomhet, har du rett til å trekke forretningsutgiftene, så husk å holde rede på dem alle. Du kan redusere den skattepliktige inntekten med beløpet du bruker på legitime forretningsutgifter. Dette inkluderer leksjoner, noter, strykere, fagforeningskostnader, kabler, utstyr og PA-leiebeløp, hotellregninger, måltider spist på veien, skatteplanleggingsavgift og forretningsutgifter..

Ha en notisbok, eller bruk en god datamaskin eller mobilapplikasjon for å registrere alt. Lagre alle kvitteringene dine i en boks eller fil, vedlikehold et regneark og logg kilometerne du kjører i forbindelse med yrket ditt. Du kan trekke kjørelengde på kjøretøyet du kjører mens du turnerer - så vel som kilometerne du tilfaller når du reiser fra hjemmekontoret eller et annet kontor til spillejobber - mot inntekten til en pris på $ 0,555 per mil fra januar 2012. Dette kan være en betydelig fradrag hvis du presterer mye.

Hvis du er en lovfestet ansatt og mottar en W-2, kan du trekke fra noen av disse utgiftene som ikke-refunderte ansattes utgifter ved å inngi et IRS-skjema 2106 eller 2106-EZ med din individuelle selvangivelse (IRS-skjema 1040 - du kan ' t bruk skjema 1040EZ hvis du krever fradrag). For de av dere som er W-2-ansatte, kan du bare trekke disse utgiftene i den grad de overstiger 2% av din årlige bruttoinntekt.

Hvis du er selvstendig næringsdrivende, er imidlertid reglene litt annerledes: Du kan trekke alle forretningsutgiftene dine, helt ned til den første dollaren (kostholds- og underholdningsutgifter som ikke er ekstravagante er alltid bare 50% egenandel). For å kreve dem, må du sende inn en plan C, fortjeneste (eller tap) fra virksomheten, sammen med skjemaet 1040.

Selvstendig næringsdrivende skatt

I tillegg til å betale inntektsskatt, må du også fylle ut et IRS-skjema 1040 SE. Det er her skattemyndighetene vurderer skatter på trygde og medisin på alt over $ 400 av egeninntekt. Husk at du er din egen arbeidsgiver, med mindre bandet ditt er et selskap som betaler deg lønn. Så du må også betale arbeidsgivers del av trygdeavgiften, og ikke bare din egen.

Unnlatelse av å erklære denne inntekten er en alvorlig krenkelse, og i alvorlige tilfeller kan det føre til straffeforfølgning for skatteunndragelse.

Prestasjonskunstnerne skattekreditt

Profesjonelle performancekunstnere som også er W-2-ansatte, har en viktig skattefordel: Mens de fleste W-2-ansatte bare kan spesifisere utgifter over 2% av sin årlige inntekt, er musikere ansatt som lovbestemte ansatte (i motsetning til uavhengige entreprenører som mottar 1099- MISC fra spillestedet eller produsenten) kan trekke utgifter helt ned til den første dollaren, via Performing Artist Tax Credit. For å ta fradraget, må du oppfylle disse kriteriene:

1. I løpet av skatteåret må du ha utført tjenester innen scenekunst som lovfestet W-2-ansatt for minst to arbeidsgivere.
2. Du må motta minst $ 200 hver fra to av disse arbeidsgiverne.
3. Dine relaterte utøvende kunstbedriftsutgifter må utgjøre mer enn 10% av bruttoinntekten fra ytelsen til disse tjenestene.
4. Den justerte bruttoinntekten din kan ikke ha vært mer enn $ 16 000 før du har trukket fra disse forretningsutgiftene.

Denne kreditten kan hjelpe deltidsmusikere, selv om taket på $ 16.000 på bruttoinntekt har en tendens til å utelukke de fleste av heltidene.

Forsikring

Her er en god tommelfingerregel for mennesker i alle yrker: Ikke gjør en innsats du ikke har råd til å tape. Det er alle slags risikoer der ute, og noen av dem er utenfor muligheten for mange individer til å takle økonomisk. Det er der forsikring kommer inn.

Forsikring er måten vi overfører risiko fra enkeltpersoner som ikke har råd til å tape tapene til finansmarkedene, som kan. Du betaler en liten premie og forsikringsselskapet bærer risikoen, ikke deg. Mens du kan absorbere en liten månedlig premie, gjør du det kan ikke absorbere funksjonshemming eller noen som stjeler utstyret ditt like før en stor spillejobb.

Helseforsikring

Helseforsikring er en vanlig bekymring blant profesjonelle musikere. Noen stater gjør det vanskeligere enn andre for individuelle kunstnere å skaffe seg helseforsikring, men med mindre du er veldig velstående, trenger du det. Vi har alle kjente musikere som har blitt syke, og vi passerer hatten på en fordelskonsert. Men disse fordelkonsertene kommer nesten aldri i nærheten av å skaffe penger som virkelig trengs.

Du har noen få valg:

• Gå uforsikret. Dette er rett og slett en dårlig idé, med mindre du er uavhengig velstående og har råd til å skrive en sjekk for 1 million dollar eller mer ut av lommen din.
• Kjøp en individuell policy. Kjøp en policy for deg selv, eller kjøp en for deg selv og din familie. Du er selvstendig næringsdrivende, så du har ikke en arbeidsgiver å dele premier med. Imidlertid, hvis du har en anstendig helse, bør dette være rimelig for hardtarbeidende musikere som ofte jobber.
• Få en dagsjobb. Hvis du får en deltidsjobb med helseforsikringsfordeler, kan du melde deg på arbeidsplassforsikringsplanen. Dette er en utmerket løsning for millioner av mennesker, og det vil fungere helt fint for deg, med mindre du turnerer ofte eller spiller mange daglige spillejobber.
• Dann en virksomhet. Hvis du danner et aksjeselskap eller et aksjeselskap med dine kamerater, kan det hende du kan dra fordel av statens gruppeforsikringsregler. Hvis dere alle blir med i planen, og det er mer enn et visst antall (ofte mellom to og fire, selv om noen stater krever at forsikringsselskapene skal utstede retningslinjer for forretningsgrupper av en), kan det hende du kan få en garantert utstedelsespolicy. Hvis en av dere har helseproblemer, men de andre er sunne, kan dette være brukbart, og det kan være den eneste måten å få dekket alle i bandet. Det kan imidlertid være dyrt - spesielt hvis en av dere er syke og har mange medisinske utgifter. Statlige regler og priser varierer mye, så det er best å sette seg ned med en helseforsikringsagent som kan handle applikasjonene dine til flere forskjellige selskaper.
• Bli med i en union. Noen musikanters fagforeninger har en grunnleggende helsepleieplan. I noen tilfeller er fagforeningsmedlemskap (helt skattemessig fradragsberettiget) verdt det for denne fordelen alene.

Uføreforsikring

Hvis du brakk armen og ikke kunne spille på seks uker, hva ville skje med inntekten din? Inntektsforsikring med funksjonshemming starter hvis du ikke kan jobbe på grunn av sykdom eller skade, og erstatter en del av inntekten din (vanligvis rundt 60%). Dette kan være avgjørende for å holde mat på bordet og lysene i hjemmet. Det kan til og med være forskjellen mellom å ha et hjem og å være hjemløs.

Dessverre er individuelt garantert uføretrygd forsikring vanskelig for musikere å få tak i. For å maksimere sjansene dine for å bli godkjent for dekning, må du dokumentere inntektene nøye. Forsikringsselskapet vil se på selvangivelsen, så pass på at du oppgir inntekten, og viser minst tre års selvangivelse. Jo mer inntekt du oppgir, jo bedre blir uføredekningen din.

Bil-, hus- og leierforsikring

Hvis du er avhengig av utstyret ditt for å tjene til livets opphold, og du ikke har råd til å erstatte det med en gang hvis det er nødvendig, trenger du leieforsikring eller huseiereforsikring, samt en god bilforsikring. Hvorfor? I tillegg til å dekke det grunnleggende, for eksempel kollisjon og ansvar, vil bilforsikring dekke deg i tilfelle utstyret ditt blir stjålet ut av varebilen din. Hvis du har mye utstyr, kan det hende du må få ekstra dekning.

Dokumenter det du eier, ta bilder og skriv ned serienumre. Å ha denne informasjonen nyttig vil være veldig nyttig hvis du noen gang må sende inn et krav. Du ønsker absolutt ikke å være uten jobb lenge og vente på en sjekk for å kjøpe nytt utstyr.

Vær også realistisk når du rapporterer mengden miles du kjører. Du vil ikke at bilforsikringsselskapet skal bestride kravet ditt fordi du har turnert i hele landet, og du bare fortalte bilforsikringsselskapet at du kjører tre mil frem og tilbake for å jobbe hver dag..

Livsforsikring

Er det mennesker som er avhengige av deg, eller vil være avhengige av deg, økonomisk? I så fall skylder du dem å kjøpe livsforsikring.

For unge musikere er det vanligvis passende å kjøpe dekning for et beløp på 10 til 20 ganger inntekten din. Du kan rulle tilbake etter hvert som du blir eldre. I de fleste tilfeller, for de av dere i tyve- eller trettiårene, er livsforsikring veien å gå. Hvis du er ved god helse, kan du få hundretusenvis av dollar i dekning for prisen på en pizza eller to hver måned. Få en forsikring som er garantert konvertibel til permanent forsikring (hele livet eller universelt liv) og garantert fornybar ved slutten av løpetiden.

Jeg anbefaler vanligvis korte betingelser på ett til fem år. I fremtiden kan det være lurt å konvertere noe av det til høyere premiepolitikk som gir mer varige fordeler.

Retirement

Som nesten alle må du spare for pensjon. Få musikere kan opprettholde en overveldende ytelsesplan inn i åttitallet, så det er derfor avgjørende å redde det du kan. IRAs kan også hjelpe deg med å beskytte eiendeler fra kreditorer hvis du noen gang blir saksøkt eller tvunget til konkurs.

Tradisjonell IRA

Et godt utgangspunkt for pensjonssparing er en tradisjonell IRA. Du kan trekke bidrag til en tradisjonell IRA, opptil 5 000 dollar per år (6 000 dollar hvis du er over 50 år) for 2012 hvis du oppfyller inntektskrav som avhenger av innleveringsstatusen din. Du trenger ikke engang å spesifisere fradragene dine for IRA-bidrag - det er en "over linjen" justering av inntekt, noe som betyr at du kan ta fordelen og fortsatt kreve standardfradraget hvis utgiftene dine ikke er høye nok til å rettferdiggjøre detaljering.

Roth IRA

En Roth IRA kan være et flott verktøy for noen: Du trekker ikke bidrag (musikere har vanligvis mange andre utgifter å trekke), men all vekst i en Roth IRA er skattefri, så lenge du holder kontoen i fem år og ikke trekke inntektene dine før du er minst 59 1/2. Bidragsgrensene for en Roth er de samme som for en tradisjonell IRA, og inntekten din må falle under et visst beløp, avhengig av innleveringsstatus, for å bidra til en Roth.

SEP IRA

Har du mer å spare? Vurder en SEP IRA, en spesiell pensjonsplan som er laget for eiere av små bedrifter og selvstendig næringsdrivende. Med en SEP IRA kan du plassere opptil 25% av inntekten, eller 49 000 dollar per år, avhengig av hva som er mindre, under skattereglene for 2012.

Men ikke bruk noen IRA som sparegris - du blir truffet med 10% straff og må betale inntektsskatt på alt du ikke allerede har betalt skatt på før du er 59 1/2.

Endelig ord

Selv om du er ansatt som husmusiker og får lønn og W-2, bør du være på utkikk etter muligheter for selvstendig næringsdrivende og inntekt for royalty. Behandle musikk som en virksomhet: Hold nøye poster, kreve inntektene dine som enhver annen profesjonell ville, arkiver skatten din og forsikre utstyret ditt og deg selv. På lang sikt vil du motta ytelser for trygd og medisin, og beskytte deg selv og levebrødet ditt mot det uventede.

Som enhver annen bedriftseier kan du til og med lage din egen pensjons- eller pensjonsplan. Men du skylder deg selv også å bygge et godt team av profesjonelle: en regnskapsfører, en advokat med bakgrunn innen musikk- og underholdningsrett (inkludert immaterielle rettigheter), en finansiell rådgiver eller finansiell planlegger og en forsikringsagent. La dem gi deg råd om forretningssaker mens du konsentrerer deg om musikken. Men glem aldri: Når det kommer til din personlige økonomi og musikkbransjen, ligger det endelige ansvaret hos deg.

(fotokreditt: Shutterstock, Bigstock)