Hva er et FHA 203k pantelån - krav til boligrenoveringer

I motsetning til standardlån, innlåner dette lånet - offisielt kjent som Federal Housing Administrations 203k Rehabilitation Mortgage Insurance Program - renovering og kjøp eller renovering og refinansiering av kostnader til ett pantelån.

Fordeler med et FHA 203k lån

Potensielle kjøpere viker noen ganger unna hjem som trenger renovering fordi de ikke kan komme med penger til nytt tak eller nytt gulv i tillegg til forskuddsbetaling, lukkeutgifter og flytteutgifter. Et pantelån som kombinerer alle disse utgiftene lar deg forlenge betalingene for oppussing i løpet av lånets levetid i stedet for å betale et engangsbeløp. Du kan også trekke fra renten du betaler for hele pantelånet ditt på inntektsskatten, til og med den delen du bruker til renovering. Hvis du betalte for renoveringer med kredittkort, ville du ikke kunne trekke noen av disse rentebetalingene.

I dagene med enkle penger før boligboblen sprengte, kunne huseiere som ønsket å gjøre om kjøkkenet sitt eller legge til boblebad på masterbadet, enkelt ta et boliglån eller en kredittgrense for å betale for kjæledyrprosjektene sine. I dag er det mindre sannsynlig at pantelångivere godkjenner et boliglån. Uten betydelig egenkapital og utmerket kreditt er sjansene dine for å kvalifisere deg til et andre pantelåner faktisk små.

Her kan et FHA 203k-lån hjelpe: Du kan refinansiere ditt eksisterende pantelån og legge kontantene som trengs for ditt boligrenoveringsprosjekt i lånesaldoen. Dette alternativet kan hjelpe deg med å bestemme om du vil ombygge eller flytte.

Hvis du vurderer et FHA 203k-lån, er LendingTree.com et flott sted å starte. Du vil motta flere lånetilbud på få minutter.

FHA 203k lånealternativer

Mens mange av funksjonene i et FHA 203k-lån ligner et standard FHA-lån, gjør renoveringskomponenten disse lånene litt mer komplekse for låntakere. Det er to typer 203k lån: et standardalternativ og et strømlinjeformet alternativ. Hvilken som passer for deg, avhenger av hvor mye du har tenkt å bruke på renoveringen og hva du har tenkt å gjøre.

Strømlinjeformet lån. Det strømlinjeformede lånet er begrenset til maksimalt $ 35 000 i reparasjoner, uavhengig av boligverdien. Det er ikke noe minimum du trenger å bruke, så hvis du bare vil bytte ut teppet, kan du pakke noen få tusen dollar i pantelånet ditt og unngå å bruke penger. Reparasjoner må starte innen 30 dager etter at lånet er avsluttet og være ferdig innen seks måneder. Dette låneproduktet begrenser også de typer renoveringer du kan gjøre til ikke-strukturelle varer som ikke er luksuriøse. Med andre ord, du kan ikke legge en andre etasje til huset ditt eller installere et basseng med en bar i bassenget. Du kan imidlertid bruke den til å oppgradere til kjøkkenbenke i granitt, bytte ut klimaanlegget eller sette inn nye vinduer.
Standard lån. For større prosjekter trenger du et standard FHA 203k lån. For dette lånet må du gjøre renoveringer på minst 5 000 dollar. Du kan gjøre nesten alle boligforbedringsprosjekter så lenge det gir verdi til eiendommen, for eksempel å bygge et tillegg, ferdigbehandle en kjeller og renovere badene og kjøkkenet ditt. Selv med standardlånet kan noen luksusartikler - for eksempel boblebad eller svømmebasseng - ikke finansieres. I tillegg til størrelsen på renoveringen, er den store forskjellen med dette lånalternativet at du må jobbe med en HUD-godkjent konsulent som inspiserer og evaluerer renoveringen din. Du kan til og med finansiere så mye som seks måneder med pantelån til dette 203 000 lånet hvis du ikke kan bo i hjemmet ditt under oppussingen.

Kvalifisering for et lån

For å kvalifisere deg for et lån på 203 000 må du oppfylle de samme kravene som alle andre FHA-lån:

Kredittpoengsummen din må være minst 620 eller 640, avhengig av utlåner. Hvis du er usikker på hva din kredittscore er, kan du få den gratis gjennom Credit Karma.
Den maksimale gjeldsgraden kan bare være 41% til 45%
Du trenger en forskuddsbetaling (eller egenkapital hvis du refinansierer) på 3,5% eller mer
Lånebeløpet (inkludert både kjøp og renoveringskostnader) må være lavere enn den maksimale lånegrensen for ditt område
Du må være eier-eier av eiendommen du har tenkt å renovere

Alle FHA-låntakere betaler forhåndslånsforsikring, uavhengig av hvor mye egenkapital de har eller størrelsen på forskuddet, noe som øker størrelsen på den månedlige utbetalingen. Det kreves også årlig pantforsikring for låntakere som foretar en forskuddsbetaling på under 20% eller har en verdi på 78% eller mer. FHA boliglånsforsikring dekker eventuelle tap for långivere hvis låntakere misligholder, og 203 000 låntakere betaler tilleggsgebyr inkludert et tilleggsgebyr på $ 350 eller 1,5% av reparasjonskostnadene, sammen med andre gebyrer for en ekstra vurdering og policyoppdatering etter reparasjonene er fullført. Avhengig av størrelsen på prosjektet ditt, koster disse avgiftene gjennomsnittlig fra $ 500 til $ 800.

Den største forskjellen i å kvalifisere deg til et FHA 203k-pant i stedet for et tradisjonelt FHA-pantelån, er at du må kvalifisere deg basert på kostnadene ved renoveringen, i tillegg til kjøpesummen. For eksempel, hvis du vil refinansiere eller kjøpe et hjem til en verdi av $ 150 000 og finansiere $ 25 000 i reparasjoner, må du kvalifisere deg til et lån på $ 175 000 og ha egenkapitalen eller en forskuddsbetaling på 3,5%.

FHA 203k låneprosess

Når du har bestemt deg for at du vil søke om et kombinasjonslån for oppussingen og kjøpet, må du identifisere entreprenører som kan gjøre arbeidet. Det er best å jobbe med en långiver som har erfaring med dette låneprogrammet, samt entreprenører som har jobbet med huseiere som har et lån på 203 000 kroner. Dette er fordi de er i stand til å håndtere de ekstra papirene for å oppfylle FHA-kravene og godta den FHA-drevne betalingsplanen.

De fleste långivere som jobber med 203k lån, kan anbefale entreprenører til deg. Dessuten har hjemmeforbedringsbutikker som Lowes og Home Depot ofte eksperter som har jobbet med dette låneprogrammet. Hvis du ikke har plukket ut entreprenører, er HomeAdvisor et flott sted å starte. De gjør all research for deg for å sikre at du får den beste entreprenøren for jobben din.

Du trenger minst ett bud (og noen ganger så mange som tre) for reparasjonsarbeidet ditt fra lisensierte fagpersoner. Du tar avgjørelsen om hvem som gjør arbeidet ditt, men långiveren må se budene for å sikre at beløpet du blir belastet er rimelig. Långiveren din krever en vurdering av gjeldende boligverdi, og vil basere lånebeløpet på den vurderingen pluss kostnadene for reparasjonene. De fleste långivere krever en oppdatering om inspeksjon og tittel når jobben er fullført for å sikre at alle entreprenører er betalt og at det ikke er plassert panterett på eiendommen.

Endelig ord

Det kan virke komplisert å få et FHA 203k-pantelån, men hvis dine kontantreserver er lave eller du ikke har mye egenkapital, kan det være det beste alternativet. Bare sørg for å shoppe for en långiver med rikelig med 203k erfaring, slik at du kan unngå komplikasjoner med lånet. Og sørg for at entreprenøren du velger også har 203k boliglånserfaring, slik at de vet hva FHA-programmet kan kreve når det gjelder inspeksjoner og kvitteringer for bevis på at arbeidet er utført. Med dette programmet kan du finne deg selv i kjøkkenet med drømmene dine og en månedlig pantebetaling du har råd til.

Har du noen gang fått et FHA 203k pantelån? Vil du anbefale det til andre?