Hvordan velge de beste aksjeinvesteringsstrategiene

Mens mange led av den kraftige nedgangen i markedet i 2008 - den mistet 38% av sin verdi, stengte S&P 500 over 1800 den 22. november 2013, noe som mer enn doblet det lave nivået på 721 11. mars 2009. Da investorens tillit kommer tilbake , mange analytikere spår at markedet kommer til å fortsette sin bullish oppførsel langt inn i 2014 og utover. Enten du velger enkeltaksjer eller obligasjoner eller stoler på en investeringsforvalter som gjør det for deg, er det viktig at du velger en investeringstilnærming som passer til dine holdninger og mål.

Komponenter for suksess

De optimistiske utsiktene for aksjer gir en stor mulighet for eksisterende og nye investorer til å gjennomgå strategier og tilpasse investeringsfilosofier for å optimalisere deres fremtidige resultater. Finanseksperter er enige om at suksess med investeringer er veldig avhengig av følgende aktiviteter.

1. Lagre

Enhver investeringsplan skal være basert på et besparelsesnivå du konsekvent kan opprettholde over en lengre periode. Hver investor bør planlegge å oppnå en anslått saldo på et bestemt tidspunkt ved å beregne den årlige netto avkastningen som er nødvendig for å oppnå den.

For eksempel, hvis du sparer 5 000 dollar per år og vil ha en portefølje på 500 000 dollar på 30 år, må den årlige nettoavkastningen i gjennomsnitt være om lag 7%. Hvis du ville være tilfreds med $ 250 000 ved slutten av samme periode, ville den årlige gjennomsnittlige netto avkastningen være betydelig lavere på 3,1%.

2. Strategiser

En investeringstilnærming skal balansere risiko- og avkastningsparametere som er i samsvar med din personlighet, kunnskap, egnethet og interesse. Noen mennesker er mer komfortable med risiko for tap enn andre. Noen liker oppgavene med forskning og analyse, mens andre foretrekker å bruke tid og energi til andre sysler. En ideell investeringsstrategi vurderer din unike personlighet og drar nytte av dine evner og ønsker.

For eksempel er det lite sannsynlig at unge foreldre som jobber 50 til 60 timer per uke og prøver å tilbringe så mye fritid som mulig med barna, sannsynligvis vil bruke tiden som trengs for å identifisere og analysere en rekke investeringer på en jevn basis. En investeringsstrategi som krever 5 til 10 timer per uke med forskning vil sannsynligvis bli forlatt, akkurat som å søke svært ustabile investeringer og jage urealistisk høy avkastning i håp om å møte en usannsynlig fremtidig porteføljeverdi sannsynligvis vil mislykkes. Å investere i et profesjonelt forvaltet aksjefond eller et indeksfond kan være et bedre alternativ. En annen populær tilnærming er å sette opp en konto hos Betterment.

3. Administrer risiko

Benjamin Franklin skrev i 1789 til Jean-Baptiste Leroy, "I denne verden kan ingenting sies å være sikkert, bortsett fra død og skatt." Risiko - muligheten for tap - er til stede i alle menneskelige aktiviteter, spesielt investeringer.

Effektiv styring av investeringsrisiko krever forståelse av elementene (frekvens og omfang) av risiko og kompensere for dem ved å gjøre ett eller flere av følgende:

• Unngå risiko. Du kan unngå risiko ved å velge å ikke investere, selge verdipapirer eller kjøpe obligasjoner fremfor vanlige aksjer.
• Redusere risiko. En vanlig måte å redusere risikoen på er å opprettholde en diversifisert portefølje av verdipapirer, som generelt resulterer i mindre tap enn en enkelt sikkerhet.
• Overføre risiko. Noen livrenter kan gi et mål for beskyttelse mot markedstap, for eksempel en egenkapitalindeksert livrente. Du kan også kjøpe en fast annuitet med en garantert avkastning og uten markedseksponering. Enten valget overfører risikoen for investering til utstederen, så vel som potensielle overskudd utover den garanterte avkastningen.
• Akseptere risiko. Å velge å være fullt investert betyr å akseptere risikoen for at eiendelene dine mister verdi. Fordi du føler at muligheten for gevinst er større enn risikoen for tap, kan du velge å ta den risikoen.

Investeringsfilosofien din reflekterer din holdning til risiko og betyr å gjøre tiltak i samsvar med ditt komfortnivå.

4. Vær oppmerksom

Det er ikke nok å ha et oppnåelig årlig avkastningsmål og en filosofi om investeringer som passer din personlighet og situasjon. Investeringsmiljøet endres hele tiden når økonomien reflekterer handlingene til myndigheter, teknologiske fremskritt og internasjonale begivenheter. Vellykket investering krever regelmessig overvåking av nyheter, vurdering av sannsynlige effekter og tilpasning til skiftende omstendigheter.

Å vite hvorfor du kjøpte en bestemt investering da du gjorde det - og iverksette korrigerende tiltak når forholdene endrer seg - er avgjørende for å nå dine langsiktige mål. Hvis du ikke klarer å jevnlig overvåke effekten av aktuelle hendelser på investeringene dine, kan du vurdere å investere i et aksjefond hvor du betaler en liten prosentandel for at en eller flere profesjonelle forvaltere skal gjøre nettopp det.

5. Velg din tilnærming

Det er to vanlige tilnærminger - verdiinvestering eller spekulasjon - til valg av investering, som hver har sine vokale talsmenn. I løpet av de siste årene med fremskritt innen teknologi, har en tredje tilnærming, handel - kjøp og salg av eiendeler basert på deres prishandling, heller enn underliggende verdi - også blitt populær. Å forstå filosofien bak hver tilnærming, gjeldende verktøy og teknikker og potensielle mangler kan hjelpe deg med å velge riktig rute.

Verdiinvesteringstilnærming (kjøp og hold)

Warren Buffett, ansett av mange som den mest suksessrike investoren i det 20. århundre, sa: "Bare kjøp noe du vil være helt fornøyd med å ha hvis markedet stenger i 10 år." Ifølge en annen talsmann for verdisatsing, sier Margaret Franklin, president i Marret Private Wealth, "Investering er basert på gjennomtenkt, omfattende, fornuftig analyse av verdipapirene du kjøper og porteføljen som skapes mot avkastningen du forventer å få - som kan komme i utallige former: renter, utbytte, kapitalvurdering. ”

Investering er basert på en tro på at aksjer og andre eiendeler har en underliggende egenverdi basert på deres respektive inntjeningsevne, produkter, ledelse og konkurransefortrinn. Dette er alle faktorer som kan identifiseres, analyseres og måles i en prosess som kalles grunnleggende analyse. Målet med en investor er å identifisere selskaper som har en egen eller "reell" verdi større enn deres nåværende markedsverdi, samt selskaper med overlegne attributter som forventes å vokse i fremtiden.

Investorer som tror at markedsprisene etter hvert vil gjenspeile reelle verdier for bestemte selskaper, forventer generelt holdeperioder på flere år. Den samme tilnærmingen vil kreve å selge selskaper som har en egenverdi som er lavere enn markedsverdien. Investorer som kjøper og eier har til hensikt å være langsiktige eiere av verdipapirene de kjøper og følger aktivt et selskaps fremdrift gjennom regelmessig gjennomgang av regnskap, offentlig innlevering og pressemeldinger.

Verdiinvestering krever også aktiv porteføljestyring for å optimalisere totalavkastningen innenfor det foretrukne risikospekteret. Porteføljestyring er prosessen med å analysere hver enkelt investering i en gruppe investeringer i håp om å redusere ikke-systematisk, eller diversifiserbar, risiko.

• Systematisk risiko. Systematisk risiko påvirker et helt marked eller en bestemt bransje. For eksempel falt markedet som helhet under sikkerhetsdebatten i 2008, noe som reflekterte et enormt tap av tillit.
• Ikke-systematisk risiko. På den annen side påvirker ikke-systematisk risiko et bestemt selskap. En tilbakekalling av et selskaps produkter fulgt av en nedgang i det selskapets verdipapirer, mens det samlede markedet fortsatt er bullish er et eksempel på ikke-systematisk risiko. Å diversifisere investeringene dine mellom forskjellige selskaper reduserer anvendeligheten av ikke-systematisk risiko for din portefølje, siden bare et enkelt selskap er berørt.

Heldigvis sysselsetter Wall Street firmaer hundrevis av dyktige analytikere som stadig produserer rapport etter rapport som dekker anslag på fremtidig inntjening, forholdstall og mulige konsekvenser av miljøhendelser for et enkelt selskap, industri eller markedet som helhet. Med andre ord, disse selskapene gjør det meste av tunge løft som kreves for å implementere denne tilnærmingen.

Motstand

En vanlig klage på verdisatsing er at talsmennene er i markedet hele tiden. Når en nedgang som den i 2008 oppstår, kan investorer lide store tap som kan ta år å snu.

Motstandere av buy-and-hold-tilnærmingen påpeker at det å være i markedet konsekvent krenker den konvensjonelle visdommen om å "kjøpe lavt og selge høyt." Imidlertid er den underliggende antakelsen om at hvem som helst kan forutsi markedstrender nøyaktig og konsekvent, noe som ikke er gyldig. Mange markedsanalytikere mener det er en større risiko for å være ute av markedet enn å bli utsatt for sporadiske bjørnemarkeder når investeringshorisonten er fem år eller mer.

Spekulativ tilnærming

En spekulativ tilnærming, i motsetning til verdisatsing, ignorerer ideen om at enhver eiendel har en reell eller egenverdi. Med andre ord er en eiendel bare verdt det noen er villige til å betale for det på det nåværende tidspunktet - ikke mer, ikke mindre. Som en konsekvens fokuserer spekulanter på individuelle og konsernholdninger om et selskap, en industri eller markedet som helhet. Hvis buy-and-hold-tilnærmingen er cerebral og logisk - i likhet med et sjakkspill der spillerne vurderer hundrevis av mulige trekk og sekvenser - er en spekulativ tilnærming mer psykologisk og emosjonell - ligner et pokerspill der deltakerne leter etter fysiske " forteller ”for å skjelne om en spiller bløffer.

Spekulanter bryr seg ikke om den underliggende verdien av eiendeler, bare sannsynligheten for at en senere kjøper betaler en høyere pris. Det er ingen tvil om at følelser er en kraftig driver av aksjekursene. Generell optimisme kan fort bli til uhindret kjøpeforstyrrelser etterfulgt av markedsulykker; eller, negative nyheter kan sende prisene på individuelle verdipapirer som stuper ned til dybder i forhold til den faktiske effekten.

Spekulanter ser etter informasjon eller hendelser som ikke er kjent eller reflektert i aksjekursen. Et rykte om et nytt legemiddelfunn, akkumulering eller salg av aksjer fra bedriftsinnsidere, og sannsynlige forskriftsendringer som kan påvirke selskapets drift, er eksempler på forhold som kan endre en aksjekurs over natten. Spekulanter bruker også teknisk analyse av aksjekurser, for eksempel relativ styrkeindeks, momentum og glidende gjennomsnitt, for å identifisere kursmønster og markedstrender.

George Soros, forvalter av et internasjonalt hedgefond med mer enn 27 milliarder dollar i eiendeler, er kanskje den mest kjente selvprofesserte spekulanten. Han har sagt: "Jeg stoler veldig på dyreinstinkter." Soros mener at prisene på verdipapirer er avhengige av menneskene som kjøper og selger dem - og mennesker handler oftere på følelser enn logiske hensyn..

Spekulanter er geriljainvestorer, som kjøper raskt i store partier, ser på investeringene sine intenst og selger raskt hvis prisen ikke svarer som forventet. De mener at kvikkhet og oppmerksomhet kompenserer for diversifisering.

Motstand

Motstandere av den spekulative tilnærmingen omtaler den ofte som den "større tulleteorien om å investere." På vanlig språk kjøper du en eiendel utelukkende fordi du tror en større tosk kommer til å betale for å betale mer for det. Margaret Franklin hevder at spekulasjoner er basert på formodning snarere enn faktabasert analyse, og som en konsekvens av dette krever forutsetning om mer risiko.

Spekulanter må være villige til å tilbringe lange perioder på sidelinjen og vente på den perfekte muligheten til å dukke opp. I tillegg må de være ekstremt selvsikre siden beslutningen om å investere ofte er i strid med generell visdom.

Spekulasjoner er ikke for alle. Det er umulig å forutsi resultatene av, og det er ikke en levedyktig tilnærming for å forvalte pensjonsmidler eller eiendeler som kommer til å bli brukt langt inn i fremtiden.

Handelsmetode

Spredningen av personlige datamaskiner, tilgjengeligheten av supersnelle internettforbindelser og reduksjonen i transaksjonsutgifter har lokket mange investorer til "dagshandel." Mens noen få handelsmenn kan ha suksess i begrensede perioder, er oddsen for jevn fortjeneste i markedet mindre enn for en helgekortspiller som vinner World Series of Poker i Las Vegas. Kombinasjonen av konsistente små utgifter - sitattjenester, provisjoner, marginrenter og avgifter - kombinert med behovet for en konstant tilstedeværelse på datamaskinen, og en manglende evne til å ta følelsesmessige, rasjonelle beslutninger fører kontinuerlig til at de fleste ønsker å være opphør etter noen få ulønnsomme måneder.

Motstand

Det er lett å bli forført til dagshandel med løfter om rask fortjeneste, spesielt hvis du søker urimelig høy avkastning. Tenk på tankene til Damien Hoffman, sjefredaktør for The Wall St. Cheat Sheet: "For den hjemmebaserte detaljhandleren ville jeg betrakte okkupasjonen som død ... Antallet personer som manus viser til storskjerm er sannsynligvis den samme som de som dagene handler vellykket. ”

Hvis du er fast bestemt på å prøve deg på dagshandel, begrenser du tapseksponeringen til en liten brøkdel av porteføljen din - 5% eller mindre.

Forvaltede fond

På grunn av mangel på kunnskap, tid eller interesse har mange investorer henvendt seg til fagfolk som forvalter egenkapitalen. Verdipapirfond er tilgjengelige, som ikke-administrerte porteføljer (ETF) er designet for å etterligne resultatene til en aksjemarkedsindeks som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average.

Disse alternative aksjeinvesteringene er en måte å ha kaken på og spise den også: Du får fordelene ved eierskap i verdens best drevne selskaper uten å måtte bruke betydelig tid og energi på å følge med på investeringene dine. Hvis du vil at investeringene dine skal administreres aktivt, kan du bruke Ally Invest.

Endelig ord

Å begynne å spare tidlig, sikre avkastning i samsvar med risikoprofilen din og la porteføljen verdsette over tid er viktige elementer for vellykket investering. Dessverre er det mange amerikanere som ennå ikke har implementert realistiske planer for å bygge opp sparepengene sine, ifølge de 57% av amerikanerne som for øyeblikket sparer for pensjonisttilsyn i 2013 at de har mindre enn $ 25.000 i totale investeringer. Med disiplin og tanke kan du oppnå bedre resultater og stille deg opp for fremtiden du fortjener.

Har du en investeringstilnærming? Hvordan fungerer det?