Investering i TIPS-obligasjoner - beskyttelse mot inflasjon

Det er ingen måte å vite med sikkerhet om utrolige prisstigninger er i vente, men hvis levekostnadene går opp, kan du bruke ulike strategier for styring av investeringsrisiko for å beskytte porteføljen mot inflasjonens virkning.

En av disse strategiene er å kjøpe verdipapirer fra den amerikanske statskassen kalt Treasury Inflations Protected Securities, også kjent som TIPS.

Hvordan fungerer TIPS?

TIPS varierer i verdi i direkte forhold til konsumprisindeksen (KPI), som måler inflasjonen.

Her er noen grunnleggende om hvordan du kan kjøpe TIPS og hvordan de fungerer:

• Du kan kjøpe TIPS fra den amerikanske statskassen på nettet eller gjennom bankene eller meglerne.
• Minste investering er $ 100, og enheter er tilgjengelige i trinn på $ 100.
• Du kan velge en periode på fem, ti eller tretti år.
• Du har muligheten til å selge TIPS i annenhåndsmarkedet før løpetiden går ut.
• TIPS har en fast rente, og de betaler ut to ganger i året.
• I motsetning til andre kjøretøyer med fast rente, går hovedstolen din opp og ned basert på KPI.
• På grunn av inflasjonsbeskyttelsen som TIPS gir, tilbyr TIPS lavere rente enn andre lignende fastrenteobligasjoner.

Hvis vi inngår i en inflasjonsperiode, vil hovedstolen din øke og rentebetalingene dine øke med den. På slutten av modningsperioden får du rektor tilbake Plus verdiøkningen.

Men disse justeringene fungerer begge veier: Dine hovedstol- og rentebetalinger vil begge falle i deflasjonsperioder. Hvis KPI faller før termin er oppe, er du garantert å få rektoren tilbake, men vil ikke dra nytte av vekst.

Ulemper ved TIPS

Som med ethvert investeringsalternativ kommer investeringer i TIPS med noen spesifikke ulemper:

1. Rentebetalinger er skattepliktig for det året du mottar dem, siden de betales direkte kontant.
2. På grunn av fleksibiliteten og potensialet for å øke avkastningen, starter TIPS vanligvis med relativt Nedre renter enn tradisjonelle obligasjoner.
3. I en periode med null vekst, vil du sitte fast i den relativt lave hastigheten. Under deflasjon vil dessuten rentebetalingene dine falle siden de blir beregnet av den nedjusterte hovedstolen.

Perioder med null vekst er absolutt mulig, spesielt med at Fed trekker ut alle stopp for å holde rentene - og derfor inflasjonsrenten - veldig lave. Da Japan for eksempel satte inn lignende politikker på slutten av 1990-tallet, varte en periode med null vekst i omtrent et tiår.

Det eneste beskyttelseselementet ditt er at selv om økonomien opplever deflasjon mens du holder TIPS, er du fortsatt garantert det opprinnelige hovedbeløpet på slutten av investeringsperioden. TIPS er utformet slik at du mottar justert rektor eller original rektor, avhengig av hva som er større etter at TIPS når modning.

Hvordan er TIPS forskjellig fra vanlige obligasjoner?

Se for deg at du kjøpte en tradisjonell ti-årig statsobligasjon som betalte 4% på en investering på 1000 dollar. Du ville tjent $ 40 i inntekt hvert år, uavhengig av endringer i økonomien, og da ville du motta hovedstolene $ 1000 på slutten av tiårsperioden. Høy inflasjon vil spise i avkastningen din, siden pengene dine ville være mindre verdt enn da du investerte dem. Og hvis inflasjonsrenten overgår 4% -renten din, ville faktisk den reelle avkastningen din være negativ.

Hvis du i stedet investerte i ti-årige TIPS som startet på bare 3,5%, med de samme 1000 dollar, ville rentebetalingene startet lavere, til rundt $ 35. Deretter vil inflasjonsjusteringen øke eller redusere hovedstolen din på månedlig basis, noe som igjen vil påvirke rentebetalingen din. Hvis økningen i inflasjonsindeksen økte hovedstolen til $ 1.250, ville den nye rentebetalingen være $ 43,75. Når inflasjonen fortsetter å stige, vil også de vanlige utbetalingene dine. Dessuten, så lenge økonomien ikke opplever deflasjon, vil du også dra nytte av det oppjusterte hovedbeløpet når obligasjonene modnes.

TIPS og din portefølje

TIPS kan være et verdifullt sikringsverktøy for din personlige investeringsportefølje, spesielt hvis du investerer i obligasjoner eller andre rentepapirer. Du kan beskytte deg mot inflasjon, uten økt risiko for investeringer som råvarer eller edle metaller.

Med TIPS har du støtte fra den amerikanske statskassen, og du vil motta garanterte rentebetalinger - selv om beløpet for disse utbetalingene kan avta i sjeldne deflasjonsperioder. Siden inflasjonsperioder er praktisk talt uunngåelige, skader det vanligvis ikke å ha en liten prosentandel av porteføljen din tildelt i TIPS.

Endelig ord

Etter en periode med deflasjon som så drastiske reduksjoner i priser på varer og tjenester, begynner vi å se tegn på inflasjonspress ved bensinpumper og dagligvarebutikker. Hvis du føler at trenden de neste fem eller ti årene vil være for ytterligere inflasjon, kan TIPS være et godt supplement til porteføljen din.

Jeg ser TIPS som et attraktivt obligasjonsalternativ for 10-15% av en portefølje, spesielt med tanke på presset som er skapt av vårt økende underskudd og vår fremvekst fra en deflasjonær periode. Risikoen på TIPS er relativt lav, og de gir absolutt sikrere avkastning sammenlignet med andre inflasjonssikringer. Jeg liker det faktum at de kan selges i annenhåndsmarkedet, noe som gir dem litt likviditet, og de kan gi deg noen ekstra inntekter.

Jeg foreslår at du kjøper TIPS direkte, snarere enn gjennom en ETF. Du må vite nøyaktig hva du eier, og hvordan endrede priser påvirker investeringen din. ETF kan legge til et lag med gebyrer og potensiell risiko for investeringen din.

Har du kjøpt TIPS, eller vurderer du andre hekk? Hvilken del av porteføljen din er i TIPS?