Besparingsobligasjoner i serie I - hva de er og hvordan du kan kjøpe dem

Hva betyr dette for folk som ønsker å planlegge pensjonisttilværelse? Første halvdel av 2010-tallet har vært bra for risikosøkende aksjeprosjekter, men ikke alle har råd til å satse sin økonomiske fremtid på vekstaksjer. Når du eldes, bør biler med lavere risiko som spareband og utbytteaksjer utgjøre en stadig voksende del av porteføljen; selv om du er en vårkylling, er det lurt å fordele en del av sparepengene dine til disse verdipapirene.

Sparepapirer i serie I gir en unik mulighet for generelt konservative sparere som ikke ønsker å godta avkastning på underinflasjon på investeringene.

Hva er seriebesparelsesobligasjoner?

Spareobligasjoner i serie I er statsobligasjoner, noe som betyr at de er blant de sikreste investeringene rundt. Finansdepartementet beskriver dem som "lavrisiko, flytende spareprodukter." Selv om det ikke er noe som heter en helt sikker investering, er det verdt å merke seg at den amerikanske regjeringen aldri har misligholdt sine forpliktelser overfor obligasjonseiere.

I motsetning til obligasjonsforsikringer, har ikke obligasjoner i serie I frustrerende lang sikt eller høye minimumskrav til investering. Så igjen, de tilbyr ikke konkurransedyktig avkastning av mange investeringsgrad kommunale obligasjoner. Som investering i nullkuponger utsteder ikke sertifikater rente i periodiske utbetalinger; i stedet tillegges renten som hver sikkerhet tilfaller sin utbetalingsverdi. Når du selger en serie I-obligasjon, mottar du et engangsbeløp som inkluderer hovedbeløpet og all påløpt rente.

Serie I-obligasjoner holdes vanligvis i minst fem år, men de kan innløses tidligere hvis du er villig til å betale en liten straff. Deres renter bestemmes ved å kombinere en "fast" og "inflasjon" for å oppnå en "sammensatt" rente. Når du kjøper obligasjonen, låser du fast rente - for øyeblikket satt til 0,2% - i hele løpetiden, mens inflasjonsraten endres hvert halvår, i mai og november. Gjeldende komposittfrekvens er satt til 1,38%.

Forskjeller mellom EE og I Sparingsobligasjoner

Serie I-obligasjonen blir ofte sammenlignet med Series EE-sparebindingen, et annet utradisjonelt statskassekjøretøy. Begge utstedes i mye mindre trancher enn tradisjonelle regninger. Du kan kjøpe I-obligasjoner og EE-obligasjoner for så lite som $ 25. Etter $ 25-terskelen kan begge typer obligasjoner kjøpes i trinn på en eneste krone. I-obligasjoner og EE-obligasjoner tilbyr begge lignende skattemessige fordeler.

Den mest bemerkelsesverdige praktiske forskjellen mellom sparepapirer og sparepapirer angår rentene deres. Mens jeg-obligasjonsrenter beregnes ved å legge en forhåndsbestemt fast rente til en variabel inflasjonsrate som justeres hver sjette måned som svar på forbrukerprisindeksen for byforbrukere (CPI-U), tilbyr EE-obligasjoner utstedt etter 2005 faste avkastningskurser som er konkurransedyktige med gjeldende renter for fem-årige statsobligasjoner.

Et annet skillepunkt: Skattkammeret har sluttet å selge papir EE-obligasjoner. Hvis du vil eie en EE-obligasjon, må du kjøpe den gjennom Treasury's online TreasuryDirect-portal og holde den i sikker, elektronisk form. Det er fremdeles mulig for enkeltpersoner å kjøpe papir-I-obligasjoner med skatterefusjon. Du kan ikke gjøre dette med EE-obligasjoner.

Grunnleggende struktur

Sparepapirer i serie I er kjøretøyer med lav risiko og relativt lav rente som er ment å være i mange år. Hvis obligasjonens hovedbeløp er $ 5 000, vil du motta $ 5 000 pluss renter når du selger ut, uavhengig av hva obligasjonsmarkedet har gjort i mellomtiden.

Renter

En I-obligasjons sammensatte rente beregnes i to deler:

Fast rente. Denne satsen beregnes halvårlig, de første virkedagene i mai og november. Imidlertid, når du kjøper en I-obligasjon, forblir den faste renten gjeldende i løpet av obligasjonens levetid. Det er foreløpig satt til 0,2%, men det har vært mye høyere i det siste.
Variabel inflasjonsrate. Denne satsen endres også halvårlig, i mai og november. Endringer i denne kursen påvirker alltid utstedte obligasjoner, så obligasjonseiere kan forvente å se deres sammensatte renter skifte to ganger per år. Den varierende satsen er lik KPI-Us endringsrate de siste seks månedene. For øyeblikket er denne endringstakten 0,59%.

For å bestemme den faktiske sammensatte renten bruker Treasury Department følgende formel:

sammensatt rente = [fast rente + (2 x inflasjonsrate) + (fast rente x inflasjonsrate)]

Foreløpig ser denne ligningen slik ut:

[.02 + (2 x 0,0059) + (0,02 x 0,0059)] = 0,02 + 0,0118 + 0,0000118 = 0,0038 = 1,38%

Den forrige måneds andel av rentene tilfaller en I-obligasjons eksisterende saldo den første dagen i hver måned, men nevnte renter er bare sammensatt på halvårlig basis. Med andre ord øker obligasjonens papirverdi hver måned, men dette gjenspeiler bare tilskuddet av en sjettedel av forrige periode.

Denne ordningen er laget for å øke likviditeten til disse verdipapirene og gjøre innløsninger fra måned til måned mer attraktive. Ved gjeldende renter vil pålydende på obligasjonen din - pluss all rente den hadde akkumulert før den siste sammensatte dato - øke med omtrent 0,12% per måned.

Forfall, innløsning og andre begrensninger

Før du kjøper en sikkerhet, er det viktig å forstå begrensningene og begrensningene. Innehavere av jeg-obligasjoner må huske på følgende problemer:

Innkjøpsbegrensninger. For øyeblikket kan du kjøpe elektroniske I-obligasjoner til en verdi av totalt $ 10.000 i et kalenderår. Hvis du ønsker å kjøpe papir-I-obligasjoner med refusjon av skatt, vil du være begrenset til et samlet kjøp på $ 5000 per år. Du må kjøpe obligasjoner til en verdi av minst $ 25 i et enkelt kjøp.
forfall. I-obligasjoner forfaller opprinnelig 20 år etter utstedelsesdatoen, men Treasury Department tilbyr obligasjonseiere muligheten til å fornye obligasjonene i ytterligere 10 år.
Forløsning. En I-obligasjon må holdes i minst 12 måneder på rad; regjeringen tillater rett og slett ikke obligasjonseiere å innløse sine verdipapirer før denne perioden har gått. En obligasjon innløst før femårsmerket taper tre måneders påløpte renter, noe som kan sammenlignes med straffen på mange CD-er. Investorer kan innløse elektroniske I-obligasjoner gjennom U.S. Treasury's TreasuryDirect-portalen. Mange banker er glade for å innløse papirobligasjoner. Disse verdipapirene er fritatt for visse typer beskatning.

Skatteproblemer

Du må betale føderal inntektsskatt på dine I-obligasjoner 'rentebetalinger, men disse kjøretøyene er unntatt fra statlige og lokale inntektsskatter. Hvis du mottar obligasjoner som gave eller arv, kan det hende du blir pålagt å betale føderal og / eller statlig gaveavgift, eiendomsskatt eller avgiftsskatt på deres renter.

Hvis du bruker obligasjonene dine til å finansiere utdanningskostnader for barnet ditt (eller en annen avhengig), kan det hende du kan unngå føderale inntektsskatter. Du må bruke obligasjonenes hovedstol og renter for å kvalifisere utgifter, inkludert skolepenger og kursavgift, og den valgte instituttet for høyere utdanning må være kvalifisert for føderal låneassistanse. Uansett om du bruker obligasjonene dine til å finansiere barnets utdanning eller din egen, må du være minst 24 år når du kjøper obligasjonene for å kvalifisere for skattefordelen; obligasjoner kjøpt før du fyller 24, påløper ikke under noen omstendigheter utdanningsrelaterte skattefordeler. Til slutt må du oppfylle visse inntektskrav.

Siden jeg-obligasjoner er en langsiktig investering, kan hvordan du rapporterer rentebetalingene dine påvirke den samlede skattetrykket. Det er to metoder for å gjøre det:

Periodiseringsmetoden. Dette lar deg rapportere hver obligasjons interesse i årlige trinn for hvert år mellom utstedelsesdato og forfallsdato. For eksempel, hvis du holder obligasjonen din fra august 2014 til oktober 2024, betaler du skatt på alle 11 avkastningene i løpet av den perioden. Periodiseringsmetoden sparer deg for en stor skatteregning på forfallstidspunktet, men den gjør deg ansvarlig for skatteinnbetalinger på inntekt som du ennå ikke har tilgang til.
Cash-out-metoden. I stedet for å rapportere renteinntektene i årlige avdrag, lar denne metoden deg vente til forfallsdatoen og rapportere hele rentetilgangen din i en engangs sum. Du blir beskattet med den føderale inntektsskattesatsen i løpet av året hvor du innløste obligasjonen - i eksemplet ovenfor, 2024, ikke 2014.

Kvalifikasjonskrav

Historisk sett har spar I-obligasjoner utelukkende blitt forbeholdt enkeltkjøpere. I 2009 ble reglene for eierforhold til I-obligasjoner avslappet for å la de fleste selskaper - inkludert aksjeselskaper og S-korps, så vel som de fleste stoler og partnerskap - komme i brettet. Denne typen sikkerhet representerer nå en viktig inflasjonssikring for mange små bedrifter som mangler tilgang til gunstige kredittvilkår.

I-obligasjoner er tilgjengelig for alle som oppfyller minst ett av disse kriteriene:

Amerikanske statsborgere, inkludert statsborgere bosatt i utlandet
Amerikanske statsansatte, uavhengig av beliggenhet eller statsborgerskapsstatus
Amerikanske mindreårige

Denne siste kvalifiseringsklassen er veldig unik. I motsetning til de fleste andre verdipapirer, inkludert aksjer, selskapsobligasjoner og statsobligasjoner, kan mindreårige direkte eie I-obligasjoner uten å bruke en tillit som mellommann. Mens mindreårige ikke direkte kan kjøpe obligasjoner ved å bruke sine egne TreasuryDirect-kontoer, kan de bruke depotkontoer som er knyttet til deres foresattes hovedkontoer.

Nevnte foresatte må faktisk trekke utløseren på obligasjonskjøp, men hver obligasjon settes direkte inn på den mindreåriges depotkonto. Selvfølgelig er det ingenting som hindrer mindreårige i å være i rommet når deres foresatte foretar disse innkjøpene - foreldre som ønsker å eksponere barna sine for andre finansielle instrumenter enn å kontrollere og spare kontoer, kan bruke dette grensesnittet som et pedagogisk verktøy.

Fordeler med serie I-sparebond

1. Beskyttelse mot inflasjon

I-obligasjoner kan skilte med en innebygd sikring mot inflasjon. Når rentene er lave, er denne sikringen ikke spektakulær - siden 2010 har forbrukerprisindekskjedet inflasjonsjustering oversteg 2% i bare en halvårsperiode. I det meste av den tiden har den stått godt under 2%. Så igjen, den årlige inflasjonsraten har ikke oversteg 2% siden midten av 2000-tallet.

Selv om jeg-obligasjoner ikke slår inflasjonen med stor margin, er det en stor avtale at rentene svinger som svar på inflasjonspresset på bakken. Kontrast denne innebygde beskyttelsen med den fra en ti år lang regning. For øyeblikket gir den 10-årige regningen omtrent 2,7%. Det er betydelig over den nåværende inflasjonsraten på 1,6%, men hva skjer hvis inflasjonen øker til 5% på to år og forblir der i de følgende åtte? I de siste åtte årene av løpetiden vil T-regningen på 2,7% i dette hypotetiske eksempelet gi et inflasjonsjustert avkastning på -2,3%. I mellomtiden ville jeg-obligasjoner utstedt i løpet av denne lengre perioden med økt inflasjon gi høyere rente som holdt tritt med, og kanskje overskredet prisstigningen..

Siden kursen på dette instrumentet er utviklet for å øke i respons på inflasjonspresset - uavhengig av gjeldende rater på utstedelsestidspunktet - vil til og med obligasjoner som ble kjøpt før nevnte inflasjonsperiode beskyttes mot stigende priser. Derimot står kjøpere av obligasjoner med samme rente i løpet av tiårets lange levetid på obligasjonen, uansett hva som skjer med forbrukerprisene i løpet av den tiden. For konservative investorer er valget klart: Et inflasjonsbeskyttet, men fortsatt trygt obligasjonslån som serie I gir betydelige fordeler i forhold til fast rente som bare 10 år..

2. Tydelige skattefordeler

Siden de er utstedt av den føderale regjeringen, er ikke obligasjoner pålagt statlige eller lokale skatter. I tillegg lar de fleksible skattemeldingsmetodene - periodisering og utbetaling - velge hvordan du skal beskattes på renteinntektene dine. Hvis du for eksempel foretrekker å unngå en stor skatteregning for året du løser inn obligasjonene dine, kan du bruke periodiseringsmetoden for å fordele kostnadene over mange år. Hvis du helst ikke vil betale skatt på inntekt som du ennå ikke har tilgang til - når alt kommer til alt blir I-obligasjonsrenter pløyd tilbake til obligasjonenes pålydende på halvårlig basis - kan du utsette smerten med utbetalingen metode.

I-obligasjonseiere som bruker obligasjonene sine hovedstol og renter for å dekke kvalifiserte utgifter til utdanning, kan unngå føderal skatt, forutsatt at de oppfyller visse inntektskrav og kjøper obligasjonene etter at de fyller 24 år.

3. Langsiktig sikkerhet

I-obligasjoner støttes av den fulle regjeringens fulde tro og kreditt. Det alene burde være et kraftig argument for deres sikkerhet, men deres dyderhet gir et ekstra lag med sikkerhet. I-obligasjoner - med en årlig kjøpsgrense på $ 10.000 - kan ganske enkelt ikke kjøpes i store nok trancher til å tiltrekke seg institusjonelle kjøpere, markedsaktører eller andre aktører som kan fungere som destabiliserende påvirkninger.

Kortselgere som tapper obligasjoner, unngår jeg-obligasjoner til fordel for kjøretøyer med kjøpsgrenser for laxer; den obligatoriske 12 måneders holdeperioden holder kortsiktige investorer utenfor plassen. Som kjøper av jeg-obligasjoner, trenger du ikke å bekymre deg for at risikosøkende spillere ødelegger dine nøye lagt investeringsplaner.

4. Fleksibilitet og likviditet

I motsetning til vanlige statsobligasjoner, selskapsobligasjoner og noen andre rentepapirer, er spar I-obligasjoner både fleksible og likvide. For bevis på førstnevnte, se til dette kjøretøyets steinbunns minimumskjøpsverdi på $ 25 og dets syltynne kjøpetillegg på en cent. For bekreftelse av sistnevnte, referer til den relativt korte 12-måneders holdeperioden og den håndterbare tremåneders renten for kortvarige beholdninger. Hver I-obligasjon har en 20-års løpetid og en valgfri 10-års forlengelse, men disse tallene er bare referansepunkter - du skal ikke føle deg forpliktet til å holde på obligasjonene dine i flere tiår.

5. Utdanningsfordeler

Hvis du forplikter deg til å bruke dine I-obligasjoner til å finansiere visse utdanningstiltak, kan du unngå føderal skatt på inntektene dine. For å gjøre det, må du bevise at du var minst 24 år gammel da du kjøpte obligasjonene og at du brukte nevnte inntekter på å kvalifisere utdanningskostnader for deg selv, dine pårørende eller din ektefelle. Disse inkluderer vanligvis:

Undervisningskostnader for alle kurs som kreves for en bestemt grad eller sertifisering
Kostnader relatert til visse forutsetnings-, tilleggs- eller laboratoriekurs

Disse skattefordelene strekker seg vanligvis ikke til kostnadene for lærebøker, aktivitetsavgifter, rom- og tavleutgifter, friidrett og andre ikke-essensielle utgifter.

Ulemper ved serie I-sparebond

1. Årlige kjøpsgrenser

Hvis du håper å flytte sparepengene dine til en mer konservativ type sikkerhet, må du lete andre steder. For enkeltinnehavere begrenser finansdepartementet elektroniske kjøp av obligasjonslån til 10.000 dollar per år, og papirkjøp til bare halvparten av det. Hvis du er en typisk sparer, er dette sannsynligvis nok til å tjene som en betydelig, men ikke uforholdsmessig stor del av porteføljen din.

Til sammenligning er individers kjøp av elektroniske TIPS - Treasury Inflation-Protected Securities, som påløper renter til en fast rente som vanligvis overstiger inflasjonsraten, til 5 millioner dollar per auksjon. Denne øvre grensen er åpenbart utenfor rekkevidde for rank-and-file-investorer, men avstanden mellom $ 10.000 og $ 5 millioner er stor. En tilnærmet ubegrenset kjøpskap kan ha bruksområder for sparere som har råd til å sømme bort mer enn $ 10, 000 per år..

2. Begrensninger i pedagogisk bruk

I-obligasjoner er nyttige for universitetssparere, men deres skattemessige fordeler med utdanning kommer med noen begrensninger. For å unngå føderale skatter på obligasjoner som er kjøpt for dette formålet, må du huske på disse varselene:

I-obligasjoner som er kjøpt før 24-årsdagen din er automatisk underlagt føderal skatt. Du kan bruke obligasjoner kjøpt før denne datoen for å finansiere barnets utdanning, men du må betale skatt ved innløsning, så det er ingen overbevisende grunn til å gjøre dette. Etter 24-årsdagen din kan du sette av innkjøp av obligasjoner til skattefri undervisning for barnet ditt eller juridisk avhengig. Du kan også kjøpe I-obligasjoner for å finansiere din egen utdanning, men de må være registrert i ditt eget navn. Og igjen må du kjøpe gjeldende obligasjoner når du fyller 24 år.
Hvis du ikke klarer å bruke en I-obligasjonsmidler til undervisning i løpet av det kalenderåret hvor du innløste det, mister du skattefordelene. Med andre ord, du bør vente med å innløse utdanningsutpekte jeg-obligasjoner til du faktisk mottar en skolepenger.
Hvis du er gift, må du sende inn en felles retur for å kvalifisere deg for disse skattefordelene med utdanning.
Din valgte institusjon for høyere utdanning må være kvalifisert for det føderale garanterte studielånsprogrammet og andre former for føderal økonomisk støtte.
Inntekten din kan ikke overstige statlig fastsatte valgbarhetsgrenser. Disse tallene endrer hvert skatteår, men de er vanligvis satt over medianinntekten for både individuelle og felles filere.

3. Relativt lav avkastning

Selv om serie I-obligasjonenes inntjeningsmakt er inflasjonsbeskyttet, vil ikke disse verdipapirene gjøre deg rik. Med inflasjon på historisk lavt nivå, tjener I-obligasjoner for tiden en årlig avkastning på 1,38%. Dette er litt over halvparten av avkastningen på den 10-årige statsregningen, som ofte blir sett på som målestokken for fastrente med lav risiko.

Så igjen gir I-obligasjoner 'inflasjonsbeskyttelse en fordel i forhold til obligasjoner. I tillegg er dagens kurs på fem-årige CD-er som tilbys gjennom nettinstitusjoner som Ally Bank og GE Capital Bank, noe høyere: henholdsvis 1,60% og 2,10%.

4. Ingen budrammer for investorer

Når du kjøper en jeg-obligasjon, vet du hva du får. For noen investorer er dette sannsynligvis en god ting. For andre etterlater det en viktig del av investeringspuslespillet: fortjenestemotivet. Siden du ikke kan by på ditt første kjøp av en jeg-obligasjon og ikke kan stole på svingninger i verdi for å dempe marginene dine, fungerer obligasjonsrenten som eneste avkastningskilde. Mens den inflasjonsjusterte komponenten av nevnte rente gir en viss mulighet for vekst, bør du ikke forvente øye-avkastning.

Derimot kan du by hjertet ut for elektroniske TIPS. For vanlige investorer er bud på TIPS ikke konkurrerende; må du godta satsen som finansdepartementet bestemmer ved starten av hver auksjon. Som I-obligasjonsrenter, beregnes renter på TIPS imidlertid i henhold til den gjeldende inflasjonsraten. Bedre, det konkurransedyktige budsystemet garanterer at du får den nøyaktige sikkerheten, i det nøyaktige antallet, som du ba om. Du vil ikke bli muskulert ut av mer erfarne investorer.

Hvordan investere

Det er to måter å kjøpe og holde serie I-sparebindinger på:

Via online TreasuryDirect-portalen
Med individets skatterefusjon

TreasuryDirect administreres av U.S. Treasury Department og er tilgjengelig på 24-7 basis. Når du kjøper gjennom denne portalen, samtykker du i å godta en sikker online konto i stedet for et gammeldags obligasjonsbevis. Selv om du ikke vil være fornøyd med å ha et verdifullt papir, trenger du heller ikke å bekymre deg for å miste båndet. (Selv om jeg som registrerte verdipapirer er umulig å tape tap - etter å ha verifisert identiteten din og kjøpt historie, vil finansdepartementet med glede erstatte tapte sertifikater.)

Hvis du vil kjøpe flere obligasjoner med liten verdi i løpet av et år, lar TreasuryDirect deg også sette opp en gjentagende kjøpsplan eller hage elektroniske obligasjoner direkte via et lønnsfradragsprogram, kjent som Lønnsspareplan. Ingen av verktøyene er tilgjengelige for innehavere av papirobligasjoner, men enkeltpersoner kan kjøpe både elektroniske og papir I-obligasjoner med føderale skatterefusjon.

Endelig ord

Sparebindinger i serie I tilbyr imponerende skattefordeler, anstendige avkastningsrenter for garanterte investeringer og en viss beskyttelse mot inflasjon. De er også fleksible, flytende og enkle å kjøpe eller selge. På den annen side kommer jeg-obligasjoner med frustrerende begrensninger som kan fremmedgjøre erfarne investorer eller folk som har mye penger å brenne.

Poenget: De er ikke for alle, men de har en viktig rolle å spille i en balansert, fundamentalt konservativ portefølje. Hvis du tror de gir mening for dine behov, kan du prøve dem - det er ikke som du vil tape penger på avtalen.

Har du noen gang hatt serie I-sparepapirer i porteføljen din? Vil du anbefale denne investeringsklassen til andre?