Hva er uønskede obligasjoner med høy avkastning - Definisjon, fordeler og ulemper ved å investere

Med andre ord, ikke la slangbegrep som "søppel obligasjoner" skremme deg bort fra disse verdipapirene. Vurder følgende egenskaper for å ta en informert beslutning om du vil investere eller ikke.

Hva er obligasjoner med høy avkastning?

Obligasjoner er gjeldsinstrumenter utstedt av selskaper og myndigheter i bytte mot en spesifisert rente. Obligasjonsutstedere kan bruke obligasjonsinntekter til å utvide driften eller betale ned dyrere gjeld. Rentene som tilbys på obligasjoner påvirkes av en rekke markedsfaktorer, men avhenger også av kredittverdigheten til selskapet som utsteder dem.

Hvis et selskap er i en dårlig økonomisk stilling, vil det trenge å tilby en relativt høy avkastning på obligasjonene sine for å kompensere investorene for å ta på seg mer risiko. Faktisk har obligasjoner fra spesielt risikofylte selskaper tradisjonelt blitt referert til som "søppel" fordi de har en høy risiko for mislighold.

Fordeler med høyrenteobligasjoner

Det er noen få grunner til at høyrenteobligasjoner kan være gode investeringer:

1. Høyere inntektsrate. Den tydeligste fordelen er en høy avkastning. For noen kan dette være en flott måte å oppnå høyere avkastning i en renteportefølje i forhold til andre tilbud.
2. Verdien av obligasjonen i seg selv vil verdsette. Hvis det underliggende selskapets kredittvurdering forbedres, kan verdien av sikkerheten øke. Så hvis du er trygg på fremtiden for et spesifikt selskap som du føler deg urettferdig lider av en negativ kredittrating, kan du ha identifisert en attraktiv investering.
3. Har forrang for lager under avvikling. Mange mennesker føler at høyrenteobligasjoner bør unngås fordi hvis selskapet misligholder, blir obligasjonen verdiløs. Men det de ikke klarer å innse, er at det fortsatt er tryggere å kjøpe en høyrenteobligasjon enn å kjøpe aksjer fra samme selskap. Hvis selskapet misligholder, går ikke alt tapt fordi obligasjonseiere blir betalt før aksjeeiere i en bankavvikling. Med andre ord er det fortsatt en sjanse for å gjenopprette noe hvis selskapet faktisk går konkurs.
4. Inntekter kan være mer pålitelige enn aksjer. Så lenge et selskap ikke misligholder, vil inntekten som en obligasjon gir gir være ensartet.
5. Høyrenteobligasjoner i et lavkonjunkturbestand selskap kan være undervurdert. Noen bransjer trives faktisk i en lavkonjunktur (for eksempel rabattforhandlere eller gullgruver). Slike selskaper som anses som "risikofylte", kan imidlertid faktisk ikke være mer risikofylte enn et høyt vurdert selskap som er i en lavkonjunkturindustri.

Ulemper ved høye avkastningsobligasjoner

Følgende faktorer bør tas i betraktning før du forplikter deg til disse investeringene:

1. Høy risiko for mislighold. Obligasjoner med høyt avkastning utstedes når sannsynligheten for mislighold anses som høyere enn for lignende selskaper. Siden en standard betyr at du kan miste hele investeringen, kan risikovillige investorer ønsker å unngå obligasjoner med høy avkastning.
2. Mindre væske. På grunn av stigmatiseringen er mange investorer motvillige til å kjøpe obligasjoner med høy avkastning, noe som kan gjøre det mulig å selge dem igjen.
3. Prisene påvirkes av endringer i kredittrating. Akkurat som en forbedret kredittvurdering kan øke obligasjonsprisene, hvis et selskaps kreditt forverres ytterligere, kan prisen på obligasjonene reduseres drastisk.
4. Prisene påvirkes av rentene. Dette punktet gjelder alle typer obligasjoner, siden de alle påvirkes av endringer i renten. Hvis rentene stiger, vil eksisterende obligasjoner bli mindre verdifulle. Omvendt, hvis rentene synker, øker obligasjonsverdiene vanligvis.
5. Verdien kan avta under en lavkonjunktur. I løpet av en lavkonjunktur løper investorene vanligvis konservative investeringer som kontanter, gull og obligasjoner med investeringsgrad. Imidlertid kan det hende at obligasjoner med høy avkastning ikke vil oppleve den samme verdiøkningen, fordi de allerede er sett på som risikable og kan bli så mye mer risikabelt når økonomien drar sørover.

Hvordan investere i høyrenteobligasjoner

Det er enkelt å kjøpe høyrenteobligasjoner. Dette er hvordan:

1. Kjøp gjennom en megler. Dette er sannsynligvis den enkleste og mest vanlige måten å kjøpe obligasjoner på. Du kan bruke en online rabattmegler eller en murstein. Noen meglere kan til og med gi deg råd om hvilke obligasjoner som er best for din situasjon eller mål. Når det er sagt, sjekk alltid at megleren du bruker tilbyr rimelige provisjoner og har et solid rykte.
2. Verdipapirfond. Du kan også investere i et aksjefond som investerer i obligasjoner med høy avkastning. Siden aksjefond tilbyr diversifisering ved å kjøpe en rekke verdipapirer, kan dette være et tryggere alternativ til å investere individuelt i høyrenteobligasjoner. Men akkurat som meglere, er ikke alle aksjefond skapt like. Undersøk resultatene deres og vet hvor de investerer pengene sine før de kjøper aksjer.
3. Kjøp direkte. Det er mulig å kjøpe nye obligasjoner direkte fra selskapet uten å betale en provisjon. Noen forretningsbanker selger også obligasjoner uten å kreve provisjoner, men dette er vanligvis forbeholdt kunder som har store kontoer.

Hvem investerer i høyrenteobligasjoner?

Store bevegelser inn eller ut av disse obligasjonene kan påvirke kursen drastisk. Derfor lønner det seg å være klar over at obligasjonspriser vil bli påvirket av følgende investorer:

1. personer. Mange enkeltinvestorer ønsker å diversifisere renteporteføljene sine med obligasjoner i forskjellige klasser som gir varierte avkastningsnivåer.
2. Verdipapirfond. Verdipapirfond investerer i høye renter i obligasjoner med høy rente, men har en tendens til å være mer forsiktige gitt den konservative karakteren av aksjefondinvestorer.
3. Forsikringsselskap. Forsikringsselskaper er store investorer i høyrenteobligasjoner. De bruker dem til å finansiere livrenter og andre produkter de tilbyr.
4. Pensjonsfond. Disse fondene investerer ofte i obligasjoner med høy avkastning for å øke inntektene. Men siden de ofte er underlagt forskrifter som forbyr høyrisikoporteføljer, plasserer de bare en liten del av midlene sine i høyrenteobligasjoner.

Endelig ord

Utviklingen av høyrenteobligasjoner er ikke bare begrenset til selskapets rangeringer, men påvirkes i stor grad av det samlede økonomiske miljøet. Bare fordi rentene faller, vil obligasjonslån med høy avkastning ikke nødvendigvis oppføre seg som obligasjoner med investeringsgrad og verdiøkning.

For eksempel, hvis dette skjer under en lavkonjunktur, kan investorer oppfatte standardrisikoen for å øke og så skyte unna høyrenteobligasjoner til tross for en relativt høy kupongrente. Hvis du vil investere i disse obligasjonene, må du undersøke først, og som med alle høyrisikoinvesteringer, bare tildel en del av porteføljen til den. Til tross for de negative konnotasjonene, kan høyrenteobligasjoner være forståelige og ta hensyn til, hvis de blir forstått og oppmerksom på, et lukrativt tilskudd til porteføljen.

Investerer du i høyrenteobligasjoner? Hvordan har opplevelsen din vært med dem?