Hva er incentive aksjeopsjoner - beskatning, fordeler og ulemper

Incentive aksjeopsjoner (ISO), også kjent som kvalifiserte eller lovbestemte aksjeopsjoner, ligner på mange ikke-kvalifiserte fettere. Imidlertid er de den eneste typen opsjoner som gjør at deltakeren kan rapportere alt overskudd mellom utøvelses- og salgspris som kapitalgevinster, forutsatt at visse betingelser er oppfylt. Til gjengjeld for dette privilegiet, må incentiv aksjeopsjoner overholde flere regler som ikke gjelder andre typer planer.

Mens ISO også blir referert til som kvalifiserte aksjeopsjoner, bør de ikke forveksles med kvalifiserte pensjonsplaner som er underlagt ERISA-forskriften.

Hva er incentive aksjeopsjoner (ISO)?

Incentive aksjeopsjoner ligner ikke kvalifiserte aksjeopsjoner i struktur og design, bortsett fra deres skattemessige behandling. Arbeidsgiveren gir fortsatt en ansatt opsjonen (retten, men ikke plikten) til å kjøpe et spesifikt antall aksjer av selskapets aksjer innen en foreskrevet periode til en forhåndsbestemt pris (i de fleste tilfeller, prisen aksjen stengte på på tilskuddsdato). Den ansatte kan da utøve opsjonene når som helst i tilbudsperioden ved å kjøpe aksjen til utøvelsespris. Han eller hun kan enten selge aksjen umiddelbart og høste et raskt overskudd, eller vente og selge aksjene senere.

Selve utøvelsen av aksjen kan foregå på noen få forskjellige måter, avhengig av arbeidsgivers ønsker og de økonomiske forholdene til den ansatte:

Kontantøvelse. Dette er den mest grunnleggende treningsformen, men den vanskeligste for den ansatte, som må peste opp tilstrekkelig med kontanter til å kjøpe aksjen til utøvelsesprisen slik at den kan selges. Selvfølgelig vil han eller hun få dette beløpet tilbake fra salget, i tillegg til spredningen (forskjellen mellom marked og treningspriser), når aksjen selges. Mottatt beløp reduseres med beløpet for provisjonskostnader for kjøp og salgstransaksjoner.
Kontantløs trening. Dette er den mest brukte metoden for å utøve opsjoner fordi den ikke krever at ansatte betaler ut av lommen for å utøve kjøpstransaksjonen. Dette gjøres vanligvis gjennom et lokalt meglerfirma valgt av arbeidsgiveren for å lette øvelsen for alle ansatte. Meglerfirmaet låner den ansatte penger til å kjøpe aksjen til utøvelsespris og selge dem deretter umiddelbart i det åpne markedet på samme dag. Den ansatte betaler deretter firmaet beløpet på lånet pluss alle provisjoner, renter og andre gebyrer, pluss nok til å dekke kildeskatt. Den ansatte holder resten som fortjeneste.
Lagerbytteøvelse. Dette er en ordning der en ansatt gir meglerfirmaet aksjer i selskapets aksjer som han eller hun allerede eier for å dekke kjøpet.

Viktige vilkår og datoer

Tilskuddsdato. Dette er kalenderdagen som en arbeidsgiver gir en ansatt muligheten til å kjøpe et bestemt antall aksjer til utøvelsespris innen tilbudsperioden..
Tilbudsperiode. Dette er den perioden de ansatte kan utøve opsjonene de får tildelt. Denne perioden begynner alltid på tildelingsdatoen og slutter på utløpsdatoen. Tilbudsperioden for ISO er alltid 10 år.
Treningsdato. Utøvelsesdatoen er kalenderdagen som en ansatt utøver opsjonene; det er retten til å kjøpe aksjen. Derfor finner en kjøpstransaksjon alltid sted på denne datoen. En skattepliktig hendelse inntreffer bare på denne datoen for ISO-er hvis spredningen mellom utøvelsesprisen og markedsprisen blir en preferansepost for alternativ minimumsskatt. Ellers skylder den ansatte ingen skatt på denne datoen.
Treningspris. Dette er den forhåndsinnstilte prisen som arbeidsgiver lar arbeidstakeren kjøpe aksjer i planen. Denne prisen kan være enten prisen aksjen stengte på dagen for tilskuddet, eller bestemmes av en spesifikk formel som brukes av arbeidsgiveren.
Salgsdato. Dette er selvfølgelig kalenderdagen aksjen selges, og er den andre datoen hvor en skattepliktig hendelse inntreffer for innehavere av NQSOs. Det kan være flere salgsdatoer for en enkelt øvelse.
Clawback-bestemmelse. Denne typen bestemmelser er ganske enkelt en liste over forhold som kan gjøre det mulig for arbeidsgiveren å ta tilbake alternativene som den utstedte. Denne bestemmelsen er vanligvis inkludert for å beskytte arbeidsgiveren hvis den økonomisk ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser til opsjonene.
Utløpsdato. Dette er kalenderdagen som tilbudsperioden utløper.
Bargain Element. Dette er forskjellen mellom utnyttelsesprisen på opsjonen og markedsprisen som den utøves til.

Vestingsplan

De fleste ISO-planer inneholder en opptjeningsplan av noe slag som må tilfredsstilles før opsjoner kan utøves. Den kan bare spesifisere at en ansatt jobber i selskapet i en viss tid etter tildelingsdatoen, eller den kan liste opp visse prestasjoner, for eksempel å nå en bestemt salgs- eller produksjonsrelatert kvote som også må oppfylles. Noen planer inneholder også en akselerert opptjeningsplan som gjør at den ansatte kan utøve alternativene umiddelbart hvis resultatmålene blir oppfylt før tidselementet i timeplanen er fullført.

Tidsdelen av opptjeningsplanen kan struktureres på en av to måter:

Cliff Vesting. Med klippevinsting får den ansatte øyeblikkelig fordel av alle alternativene. Dette kan skje i løpet av tre til fem år etter tildelingsdatoen.
Gradert vesting. Dette er en plan hvor en lik andel av de tildelte opsjoner er tilgjengelig for å kunne utøves hvert år. Vanligvis starter dette i år to og fortsetter gjennom år seks, med 20% av opsjonene som vinner hvert år.

Skattebehandling av ISO-er

Beskatningen av ISO-er er det som skiller dem fra ikke bare deres ikke-kvalifiserte fettere, men også alle andre typer aksjeplaner. ISO-er står alene som den eneste typen ansattes aksjeplan som gjør det mulig for deltakere å motta kapitalgevinstbehandling på hele beløpet mellom utøvelsespris og salgspris på aksjen. De fleste andre typer planer krever at ansatte rapporterer forhandlingselementet som de får på trening som W-2-inntekt, men ikke ISO-deltakere.

Kvalifiserende disposisjoner

For å kvalifisere for behandling av kapitalgevinster, må aksjene mottatt fra ISO holdes i minst ett år fra utøvelsesdatoen og to år fra tildelingstidspunktet. Hvis disse kravene er oppfylt, anses salget for å være en kvalifiserende disposisjon.

For eksempel tildeles Henry 1 000 ISO-er i september 2010 av arbeidsgiveren sin til en treningspris på $ 15. Han utøver opsjonene 14 måneder senere i november 2011 når aksjekursen er $ 30, og selger dem 13 måneder etter det i desember 2012 for $ 40. Fordi han hadde aksjene i mer enn ett år etter utøvelse og i to år etter tildelingsdatoen, rapporterer han hele gevinsten på $ 25 per aksje ($ 15 per aksje overskudd fra utøvelse pluss $ 10 per aksje overskudd fra salg) som en langsiktig kapitalgevinst på $ 25 000 ($ 25 gevinst multiplisert med 1 000 aksjer). Hvis Henry skulle selge aksjen for en pris under utøvelsesprisen, ville han selvfølgelig erklært et kapitaltap.

Diskvalifiserende disposisjoner

Hvis den ansatte ikke holder aksjen i de nødvendige holdeperiodene før han selger den, blir salget en diskvalifiserende disposisjon. Skattereglene knyttet til denne typen transaksjoner er litt mer kompliserte: Ansatte som foretar diskvalifiserende disposisjoner, må vanligvis betale kildeskatt på kuppelementet i salget, samt kapitalgevinstskatt på eventuell fortjeneste realisert ved salg av aksjen.

Avhendelser som gjøres under en av de følgende to betingelser, anses som inhabil.

Innen to år etter tildelingsdatoen
I løpet av ett års trening

Det minste av følgende to beløp må regnes som W-2-inntekt for å diskvalifisere disposisjoner:

Forhandlingselementet i transaksjonene på utøvelsesdatoen (prisforskjellen mellom utøvelsesprisen og markedsprisen på aksjen på utøvelsesdatoen)
Differansen mellom prisen fra salget og utøvelsesprisen

Som med kvalifiserte disposisjoner, er det ingen rapporterbare skattemessige konsekvenser for å diskvalifisere disposisjoner før aksjen er solgt, uavhengig av når den ble utøvd. Når det er blitt bestemt hvilke av de ovennevnte to beløpene som er mindre, har deltakere som selger sine aksjer i en diskvalifiserende disposisjon, dette beløpet beskattet som W-2-inntekt. Ansatte som selger aksjene sine i en diskvalifiserende disposisjon, bør merke seg at arbeidsgiveren deres ikke er forpliktet til å holde tilbake noe av skatten de skylder på forhandlingselementet i transaksjonen, som føderal, statlig og lokal skatt, samt sosial Sikkerhet og Medicare. Derfor må de sette av et passende beløp kontanter for å dekke dette beløpet når de innleverer avkastningen - eller ellers være forberedt på å motta en forholdsmessig mindre refusjon.

Sammenlign hvordan dette fungerer med det forrige eksempelet, og antar de samme bevilgnings- og utøvelsesdatoer: Henry utstedes 1 000 ISO-er til $ 15 i september 2010. Han utøver dem igjen 14 måneder senere i november 2011 når markedsprisen er $ 30, men denne gangen selger dem bare tre måneder etter det (i februar 2012) til $ 40. Dette er en diskvalifiserende disposisjon fordi hele holdeperioden bare var 17 måneder lang. Han må rapportere opptjente inntekter på $ 15.000 fra øvelsen, samt en kortvarig gevinst på 10.000 dollar.

Hvis Henry hadde solgt aksjen for $ 25 per aksje, ville han bare måtte rapportere 10.000 dollar av opptjente inntekter, og han ville ikke rapportere noen gevinst eller tap. Hvis han solgte aksjen for mindre enn utøvelsesprisen, ville han bare ha et kapitaltap (den negative forskjellen mellom salgs- og utøvelsespriser) og ingen opptjente inntekter.

AMT-hensyn

Det er en annen nøkkelfaktor som ytterligere kompliserer beskatningen av ISO-er. Skattytere som mottar store inntekter fra visse kilder, for eksempel skattefrie kommunale obligasjonsinntekter eller refusjon av statlige inntektsskatter, kan ende opp med å måtte betale noe som kalles alternativ minimumsskatt. Denne skatten ble opprettet av skattemyndighetene for å fange skattebetalere som ellers kan unngå beskatning ved bruk av visse strategier, for eksempel å flytte alle pengene sine til kommunale obligasjoner for bare å få skattefri inntekt.

Formelen som bestemmer om en skattyter skylder AMT er en uavhengig beregning som teller visse inntektsposter som ikke ville bli skattepliktig på en vanlig 1040 som inntekt. Det tillater heller ikke noen fradrag som normalt også kan tas. Et av disse er forhandlingselementet fra trening i en kvalifiserende ISO-disposisjon, som regnes som en "preferansepost" av inntekt for AMT. Dette betyr at denne inntekten, som ellers beskattes som en langsiktig kapitalgevinst, regnes som alminnelig inntekt for AMT-formål. Deltakere hvis ISO-øvelser og salg lander dem i AMT-territorium, kan finne seg i en betydelig høyere skatteregning enn de ellers ville gjort.

Ansatte kan beregne om de skylder AMT ved å fylle ut IRS-skjema 6251, og må rapportere gevinst og tap fra salget av ISO-aksjene sine på skjema 3921, som deretter føres til skjema D. Imidlertid er reglene og formlene som er brukt for AMT-beregninger veldig sammensatt, og enhver ansatt som får tildelt ISO-er, bør øyeblikkelig konsultere en kvalifisert skattepersonell for å få råd om dette. I noen tilfeller kan det være mulig å nøyaktig estimere antall ISO-er som kan utøves eller selges uten å utløse denne skatten.

Fordeler med ISO-er

Fordelene med ISO-er er de samme som for deres ikke-kvalifiserte kolleger:

Tilleggsinntekt. Ansatte som mottar ISO-er, kan øke sin totale kompensasjon utover det de faktisk tjener i lønn.
Utsettelse av skatt. Ansatte kan utsette beskatning på ISO-ene deres før de selger aksjen, selv om de kan ha AMT-problemer.
Behandling av kapitalgevinster. Alle inntektene fra ISO kan skattlegges som en langsiktig kapitalgevinst, forutsatt at periodene er oppfylt og utøvelsen ikke utløser AMT.
Forbedret ansattes motivasjon og oppbevaring. Det er mer sannsynlig at ansatte som mottar ISO-er blir hos selskapet og jobber hardt.

Ulemper ved ISO-er

Mangel på diversifisering. Ansatte som mottar ISO-er, kan ende opp med å bli for mye investert i selskapets aksjer sammenlignet med resten av investeringsporteføljene.
Tap av kapitalgevinstbeskatning. Ansatte som selger sine aksjer i en diskvalifiserende fordeling, kan bare rapportere forskjellen mellom utøvelses- og salgspriser som en kapitalgevinst; resten klassifiseres som opptjent inntekt.
Alternativ minimumsskatt. Mengden av forhandlingselementet ved øvelse kan i noen tilfeller bli en preferansepost for AMT, noe som betyr at den ansatte kan betale mye mer skatt på utøvelsen.
Høyere skatter. Salg av ISO-er kan lande deltakeren i en høyere skatteklasse for året hvis han eller hun ikke planlegger fremover, selv om det i noen tilfeller er uunngåelig.
Begrensninger på utstedelse. Arbeidsgivere kan ikke utstede mer enn $ 100 000 ISOer (verdsatt fra tildelingsdatoen) til en ansatt i et kalenderår.
Ingen tilbakeholdelse. Arbeidsgivere er ikke pålagt å holde tilbake noen form for skatt fra ISO-øvelser, så de ansatte må holde rede på og rapportere dette elementet i transaksjonen selv.
Ingen skattefradrag. Arbeidsgivere kan ikke trekke forhandlingselementet i en ISO-øvelse som kompensasjon betalt med mindre aksjen selges i en diskvalifiserende disposisjon.

Endelig ord

Incentive aksjeopsjoner kan gi en alternativ inntektskilde for ansatte som tildeles dem, selv om selskapets aksje ikke er børsnotert. Hvis en nært holdt virksomhet blir kjøpt ut av et børsnotert selskap, kan opsjonene øyeblikkelig anskaffes og dermed konverteres til raske kontanter.

Imidlertid kan skattereglene som styrer dem være ganske kompliserte i noen tilfeller, spesielt når et stort antall opsjoner utøves. Ansatte som står overfor muligheten for å realisere betydelige inntekter fra enten utøvelse eller salg av denne klassen, bør være sikker på å planlegge en forhånds konsultasjon med en skatte- eller finansekspert som har erfaring med å jobbe med disse instrumentene..