Hva er finansielle derivater - vanlige eksempler på handel med derivater

Så hvordan fungerer det?

Les videre for en oversikt over praksis, fordeler og fallgruver ved derivatinvestering.

Hva er et finansielt derivat?

Derivater er verdipapirer som er knyttet til andre verdipapirer, for eksempel aksjer eller obligasjoner. Verdien deres er basert på den primære sikkerheten de er knyttet til, og de er derfor ikke verdt noe i seg selv.

Det er bokstavelig talt tusenvis av forskjellige typer finansielle derivater. De fleste investerings- og økonomitekniske strategier dreier seg imidlertid om følgende tre:

1. alternativer
   Opsjoner er kontrakter mellom to parter om å kjøpe eller selge et verdipapir til en gitt pris. De blir ofte brukt til å handle opsjoner, men kan også brukes til andre investeringer. Hvis en investor kjøper retten til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris innen en gitt tidsramme, har han kjøpt en samtaleopsjon. Motsatt, hvis han kjøper retten til å selge en eiendel til en gitt pris, har han kjøpt en salgsopsjon.
2. futures
   Futures fungerer på samme premiss som opsjoner, selv om den underliggende sikkerheten er forskjellig. Futures ble tradisjonelt brukt til å kjøpe rettighetene til å kjøpe eller selge en vare, men de brukes også til å kjøpe finansielle verdipapirer. Det er mulig å kjøpe en S&P 500 indeks fremtid, eller en fremtid knyttet til en bestemt rente.
3. swaps
   Bytteavtaler gir investorer muligheten til å bytte fordelene ved sine verdipapirer med hverandre. En part kan for eksempel ha et obligasjonslån med en fast rente, men er i en bransje der de har grunn til å foretrekke en varierende rente. De kan inngå en byttekontrakt med en annen part for å veksle renten.

Fordeler med derivater

Derivater er sunne investeringskjøretøyer som gjør investerings- og forretningsskikk mer effektiv og pålitelig.

Her er noen grunner til at det er en fordel å investere i derivater:

1. Ikke-bindende kontrakter
   Når investorer kjøper et derivat på det åpne markedet, kjøper de retten til å utøve det. De har imidlertid ingen plikt til å faktisk utøve opsjonen sin. Som et resultat gir dette dem mye fleksibilitet i gjennomføringen av investeringsstrategien. Når det er sagt, er noen derivatklasser (som visse typer bytteavtaler) faktisk juridisk bindende for investorer, så det er veldig viktig å vite hva du får til.
2. Leverage Returns
   Derivater gir investorer muligheten til å gi ekstreme avkastninger som kanskje ikke er mulig med primære investeringsbiler som aksjer og obligasjoner. Når du investerer i aksjer, kan det ta syv år å doble pengene dine. Med derivater er det mulig å doble pengene dine i løpet av en uke.
3. Avanserte investeringsstrategier
   Økonomiteknikk er et helt felt basert på derivater. De gjør det mulig å lage komplekse investeringsstrategier som investorer kan bruke til sin fordel.

Potensielle fallgruver

Derivatbegrepet er bra. Uansvarlig bruk av de i finansnæringen kan imidlertid sette investorer i fare. Den berømte investoren Warren Buffet omtalte dem faktisk som "instrumenter for masseødeleggelse" (selv om han også føler at mange verdipapirer er feilmerket som derivater).

Investorer som vurderer derivater bør være på vakt mot følgende:

1. Flyktige investeringer
   De fleste derivater omsettes på det åpne markedet. Dette er problematisk for investorer, fordi sikkerheten svinger i verdi. Det skifter stadig hender og partiet som opprettet derivatet har ingen kontroll over hvem som eier det. I en privat kontrakt kan hver part forhandle om betingelsene avhengig av den annen parts stilling. Når et derivat blir solgt på det åpne markedet, kan store posisjoner kjøpes av investorer som har stor sannsynlighet for mislighold av investeringen. Den andre parten kan ikke endre vilkårene for å svare på den ekstra risikoen, fordi de blir overført til eieren av det nye derivatet. På grunn av denne volatiliteten er det mulig for dem å miste hele verdien over natten.
2. Overpriced alternativer
   Derivater er også veldig vanskelige å verdsette fordi de er basert på andre verdipapirer. Siden det allerede er vanskelig å prissette verdien på en aksje, blir det så mye vanskeligere å prise et derivat basert på denne aksjen. Fordi derivatmarkedet ikke er så flytende som aksjemarkedet, og det ikke er så mange "aktører" i markedet for å lukke dem, er det mye større bud-forespørsel.
3. Tidsbegrensninger
   Kanskje den største grunnen til at derivater er risikabelt for investorer, er at de har en spesifikk kontraktstid. Etter at de går ut, blir de verdiløse. Hvis investeringsinnsatsen ikke ordner seg innenfor den angitte tidsrammen, vil du bli møtt med 100% tap.
4. Potensial for svindel
   Mange mennesker har vanskelig for å forstå derivater. Svindelartister bruker ofte derivater for å bygge komplekse ordninger for å dra nytte av både amatører og profesjonelle investorer. Bernie Madoff ponzi-ordningen er et godt eksempel på dette.

Hvem bør investere i derivater?

Av grunnene oppført ovenfor, er dette et veldig tøft marked for nybegynnere. Derfor består den først og fremst av profesjonelle pengesjefer, finansingeniører og svært erfarne investorer.

Selv om en hvilken som helst investor uten tvil kan dabbe seg i derivater for å teste ut ting, bør nybegynnere ikke ta høye risikoer i dette markedet gitt de potensielle farene. Når du blir mer kunnskapsrik og kjent med de forskjellige typer derivater og strategier som passer din investeringsstil, kan du begynne å integrere dem videre i din personlige investeringsportefølje.

Når det er sagt, er det viktig å merke seg at uansett erfaring og kunnskap, bør derivater bare utgjøre en del av investeringsporteføljen din. Fordi de kan være så ustabile, kan du stole på dem alvorlig økonomisk risiko hvis du stoler sterkt på dem.

Endelig ord

Derivater er kompliserte finansielle instrumenter. De kan være gode verktøy for å utnytte porteføljen din, og du har mye fleksibilitet når du bestemmer deg for om du vil utøve dem. Imidlertid er de også risikable investeringer. Hvis du planlegger å kjøpe et derivat, må du sørge for at du er oppmerksom på den angitte tidsrammen og er forberedt på å håndtere det faktum at de er flyktige investeringsverktøy. I rette hender, og med riktig strategi, kan derivater være en verdifull del av en investeringsportefølje.

Har du erfaring med å investere i finansielle derivater? Vennligst send eventuelle råd i kommentarene nedenfor.