Hva er begrensede aksjer og begrensede aksjenheter (RSUs)

Men mens begrenset aksje og RSU-er er på mange måter, har de fleste arbeidsgivere en tendens til å favorisere RSU-er. Dette fordi de tillater selskaper å utsette utstedelsen av faktiske aksjer til deltakerne i en periode.

Hva er begrenset lager?

Begrenset aksje er aksjer som, som navnet tilsier, kommer med visse begrensninger for utstedelse og salg av arbeidsgiveren. Denne typen aksjer skal ikke forveksles med den andre kategorien med begrensede verdipapirer som utstedes til bedriftsledere i henhold til SEC regel 144, som forbyr innsidehandel.

Begrenset aksje kan utstedes til enhver type ansatt i et selskap, og utstedelse og administrasjon av dem reguleres ikke av regel 144 per se. Imidlertid er begrenset aksje en egen enhet fra kvalifiserte pensjonsplaner, for eksempel en 401 000, som faller inn under ERISA-forskriften. Den mottar ikke skattefordeles behandling av noen art slik kvalifiserte planer gjør.

Struktur og formål

Begrenset aksje tildeles en ansatt på tildelingsdatoen på en måte som ligner på tradisjonelle aksjeopsjonsplaner. Begrenset lager har imidlertid ikke en treningsfunksjon; aksjen beholdes vanligvis av selskapet inntil opptjeningsplanen er fullført. Begrenset aksje er klassifisert som et "fullverdistilskudd", noe som betyr at aksjene har den fulle verdien av aksjen på det tidspunktet den gis.

Begrenset lager ligner tradisjonelle ikke-kvalifiserte planer ved at det er en betydelig risiko for forspilling for den ansatte. Hvis kravene til opptjeningsplanen ikke er oppfylt, mister arbeidstakeren aksjen tilbake til arbeidsgiveren.

Vestingsplan

Arbeidsgivere utsteder begrenset aksje som et middel til å motivere ansatte til å oppnå visse bedriftsmål. Det er vanligvis tre typer opptjeningsforhold som brukes til begrenset lager:

Ansattes stilling. Mange aksjeplaner krever ganske enkelt at den ansatte skal være ansatt i selskapet i en viss periode, for eksempel tre til fem år.
Ansattes ytelse. Noen opptjeningsplaner utbetaler ved oppnåelse av visse bedriftsmål, for eksempel utvikling av et nytt produkt eller å nå en viss produksjonsgrense.
Akselerert vesting. Akselerert opptjening kan brukes hvis selskapet blir insolvent eller konkurs (slik at den ansatte i det minste kan motta noe før aksjen blir verdiløs) eller den ansatte dør eller blir ufør.

Noen vestingsplaner kombinerer disse funksjonene. For eksempel kan et firma tilby en fire-års opptjeningsplan som vil akselerere hvis den ansatte skulle oppnå bestemte mål eller oppgaver. Opptaksplanene for begrenset aksje speiler planene for kvalifiserte gevinstdelingsplaner, og kan enten være "klippe" eller "gradert" etter arbeidsgivers skjønn. Cliff vesting er en ordning der den ansatte mottar alle aksjene på en gang etter en viss periode, for eksempel fem år. Gradert opptjening fjerner periodisk begrensningene for en del av aksjene over en bestemt tidsperiode - for eksempel 20% av aksjene en gang per år over en femårsperiode fra tildelingstidspunktet.

Beskatning av begrenset aksje

Som med ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, beskattes ikke begrenset aksje på tildelingstidspunktet (eller utøvelse, siden det ikke er noen øvelsesfunksjon her). Verdien av begrensede aksjer blir fullt ut skattepliktig når de vendes; det vil si når det ikke er ytterligere fare for innspilling og den ansatte tar konstruktiv mottak av aksjene.

Beløpet som beskattes tilsvarer antall aksjer som blir tildelt på opptjeningstidspunktet multiplisert med aksjekursen. Dette beløpet beskattes til arbeidstakeren som kompensasjon til ordinær inntektsrate, uavhengig av om arbeidstakeren umiddelbart selger aksjene eller holder aksjen i en periode. Lønnsskatt - inkludert skatter på staten, lokal, sosial trygghet og Medicare - tas ut, og arbeidsgiveren kan velge å redusere antall aksjer som er betalt til den ansatte med mengden aksjer som er nødvendig for å dekke kildeskatten.

Ansatte som velger å beholde aksjene og selge dem på et senere tidspunkt, rapporterer gevinst eller tap på kort eller lang sikt tilsvarende, med aksjekurs eller kurs på opptjeningstidspunktet som kostnadsgrunnlag for salget.

Eksempel på beskatning ved Vesting
Sam får 5 000 aksjer med begrenset aksje 5. september. Aksjen stenger på $ 45 per aksje den dagen. Han vil måtte rapportere $ 45.000 for opptjent erstatning for dette. Hvis han er i en gradert opptjeningsplan, brukes den lukkende aksjekursen på hver opptjeningsdato. Denne inntekten vil bli lagt til resten av lønnen hans på W-2-skjemaet.

§ 83 (b) Valg

Ansatte som mottar begrenset lager, må ta et viktig valg når de inngår disse planene. De har muligheten til å betale skatten på opptjeningstidspunktet, eller de kan betale skatten på aksjen på tildelingstidspunktet. Internal Revenue Code § 83 (b) tillater dette valget og lar de ansatte betale skatten før opptjening som et middel til å muligens betale mindre skatt totalt sett. Hvorvidt denne strategien fungerer, er selvfølgelig helt avhengig av ytelsen til aksjen.

Eksempel på valg av 83 (b)
Joan får vite at hun vil få tildelt 1.000 aksjer med begrenset aksje. Selskapets aksjekurs er $ 10 på tildelingstidspunktet. Joan føler at aksjekursen vil øke betydelig i løpet av de neste fem årene, så hun velger å betale skatt nå på aksjen under seksjon 83 (b). Hun skattlegges på 10.000 dollar av ordinær kompensasjon som et resultat.

Fem år senere får hun full aksje i aksjen under en klippevinstplan, og aksjen er verdt $ 25 per aksje. Joan slipper effektivt unna skatt på $ 15.000 i inntekt under denne bestemmelsen. Imidlertid, hvis aksjekursen var lavere enn $ 10 da hun ble opptjent, ville hun ikke ha noen måte å hente inn skattene hun betalte basert på den høyere aksjekursen på tildelingsdatoen.

Fordeler med begrenset lager

Begrenset aksje gir flere fordeler i forhold til tradisjonelle aksjeopsjonsplaner. Noen av de viktigste fordelene som følger med denne typen lager inkluderer:

Full verdi på Grant. I motsetning til tradisjonelle aksjeopsjoner, er det umulig for begrenset aksje å bli verdiløs hvis den synker under en viss kurs (med mindre aksjekursen selvfølgelig faller til null). Ansatte kan derfor ikke bli under vann på sitt begrensede lager, og vil ikke måtte betale tilbake en del av salget for å betale tilbake beløpet som ble gitt.
Forbedret ansattes motivasjon og funksjonstid. Ansatte som vet at de umiddelbart kommer inn i full verdi av aksjen når de blir tildelt, vil ha større sannsynlighet for å være hos selskapet og prestere på et høyt nivå.
Stemmerettigheter. I motsetning til sine kusiner fra RSU, får innehavere av begrenset aksje stemmeretten for antall aksjer de får. Dette privilegiet eksisterer uavhengig av om opptjeningsplanen er fullstendig.
utbytte. Begrenset aksje betaler vanligvis enten direkte utbytte (eller et kontantbeløp som tilsvarer dem før de er opptjent) til aksjonæren både før og etter opptjening.

Ulemper ved begrenset lager

Noen av ulempene som følger med begrenset lager inkluderer:

Krav til vesting. Ansatte kan ikke ta aksjen umiddelbart, men må vente på at visse opptjeningsbestemmelser blir oppfylt.
Merverdiavgift. Ansatte kan være nødt til å betale ut unødvendige skatter under valget av § 83 (b) hvis aksjekursen synker.
Høyere beskatning. Det er ingen kapitalgevinstbehandling tilgjengelig ved utøvelse - bare for noen prisstigning mellom opptjening og salg.
Færre utstedte aksjer. Fordi de har absolutt verdi, utsteder selskaper typisk færre aksjer (kanskje en tredjedel til en fjerdedel) av begrensede aksjer sammenlignet med aksjeopsjoner.
Tidspunkt for skatter. Ansatte må betale forskuddstrekk på utøvelsestidspunktet uavhengig av når aksjer selges - ingen utsettelse er tilgjengelig før salg.

Hva er begrensede aksjenheter (RSU)?

Selv om aksjer med begrensede aksjer ligner faktisk begrenset aksje på mange måter, blir disse allsidige instrumentene ofte utstedt av arbeidsgivere i stedet for begrensede aksjer. RSUer tilbyr mange av de samme fordelene som begrenset lager, men har noen unike egenskaper som gjør dem å foretrekke fremfor faktisk lager i noen tilfeller.

Begrensede aksjenheter representerer et løfte fra arbeidsgiveren om å betale arbeidstakeren et bestemt antall aksjer i selskapets aksjer i fremtiden etter fullføring av opptjeningsplan. Den ansatte får tildelt et passende antall "enheter" som representerer hans eller hennes interesse for aksjen, men det er ingen faktisk finansiering før opptjeningen er fullført - tildelingen av disse enhetene er bare en bokføringsoppføring som ikke har noen konkret verdi av noe slag.

RSUer har vanligvis vestingsplaner som er like eller identiske med tilskudd til faktiske begrensede aksjer. De betaler ikke direkte utbytte, men kan betale utbytteekvivalenter som kan bli traktet inn på en sperrekonto for å hjelpe med å betale kildeskatt, eller bli reinvestert i kjøp av flere aksjer.

Beskatning av RSUer

Begrensede aksjenheter beskattes på omtrent samme måte som faktiske aksjer. Ansatte må betale inntekt og forskuddstrekk for mottatt beløp på opptjeningstidspunktet, basert på aksjekursens sluttkurs. De har vanligvis de samme alternativene å velge mellom for å betale kildeskatt; de kan enten betale skatten ut av lommen, eller selge det nødvendige antall enheter for å dekke dette beløpet. Den avsluttende aksjekursen ved opptjening blir da grunnlaget for gevinst- eller tapberegninger når aksjen selges.

Valg av § 83 (b) er ikke tilgjengelig for ansatte som mottar RSU-er. Dette er fordi denne bestemmelsen bare gjelder materielle eiendommer av en eller annen art, og ingen faktisk eiendom tildeles dem som det er med aksjer med begrenset aksje. Imidlertid beskattes ikke RSUer før både opptjeningsplanen er fullført og den ansatte konstruktivt mottar de faktiske aksjene som ble lovet. Selvfølgelig skjer disse to hendelsene vanligvis på samme tid, men ansatte er i stand til å utsette beskatning i noen tilfeller (bortsett fra skatt for trygde og trygghet, som alltid må betales ved opptjening) ved å velge å motta aksjen på et senere tidspunkt.

Fordeler med RSUer

RSUs tilbyr mange av de samme fordelene og ulempene som deres begrensede aksje-fettere. Følgende viktige forskjeller gjelder:

Mulige lavere skatter. På grunn av fraværet av bestemmelse § 83 (b), er det ingen mulighet for overbetaling av skatter.
Utsettelse av aksjeutstedelse. Arbeidsgivere kan utstede RSUer uten å utvanne aksjegrunnlaget (forsinkelse av utstedelse av selskapets aksjer). Dette er en betydelig fordel ikke bare over begrensede aksjer, men andre former for aksjeplaner, for eksempel aksjeplaner for ansatte og lovfestede og ikke-lovbestemte aksjeopsjoner..
Billig. Arbeidsgivere pådrar seg lavere administrasjonskostnader, siden det ikke er faktiske aksjer å holde, registrere og spore.
Utsettelse av skatt. Det er mulig å utsette beskatning utover opptjeningstidspunktet ved å utsette utstedelse av aksjer til den ansatte.
Utenlandske skattevennlige. Utstedelse av RSU-er til ansatte som jobber utenfor USA, kan gjøre beskatningen enklere på grunn av forskjeller i når og hvordan aksjeopsjoner beskattes.

Ulemper ved RSU-er

Ingen stemmerett. RSUer tilbyr ikke stemmerett før faktiske aksjer er utstedt ved opptjening.
Ingen utbytte. RSUer kan ikke betale utbytte, fordi ingen faktiske aksjer brukes (arbeidsgivere kan betale kontantutbytte hvis de velger).
Nei § 83 (b) Valg. RSU-er tilbyr ikke valg av paragraf 83 (b) fordi enhetene ikke anses for å være materiell eiendom i henhold til definisjonen av den interne inntektsregelen. Denne typen valg kan bare brukes med materiell eiendom.

Fra en ansattes perspektiv er det realistisk sett ikke stor forskjell mellom å motta begrenset aksje versus begrensede aksjenheter, bortsett fra at det ikke er valg på 83 (b) tilgjengelig for RSUer. Arbeidsgivere drar vanligvis mer fordel av bruken av RSU-er fordi det lar dem utsette utstedelsen av selskapsandeler til opptjeningsplanen er fullført, noe som deretter forsinker utvanningen av aksjegrunnlaget.

Endelig ord

Begrenset aksje og RSU er mer fleksible former for skatteutsatt aksjekompensasjon som ikke gir noen av de begrensningene som arbeidsgivere ofte står overfor med konvensjonelle aksjeopsjonsplaner, som utvanning av selskapets aksjer. Selv om begge typer planer blir mer populære hos arbeidsgivere, begynner RSU'ere å formørke kollegene på grunn av deres større enkelhet og utsettelse av aksjeutstedelse.

For mer informasjon om disse formene for egenkapitalkompensasjon, ta kontakt med HR-representanten eller finansrådgiveren.