Hva er et ikke-kvalifisert aksjealternativ (NQSO) - Typer og utstedelsesalternativer

Det er flere forskjellige typer planer som setter selskapets aksjer i hendene på arbeiderne, men bare to av dem anses å være aksjeopsjoner i formell forstand: kvalifiserte eller "insentiv" aksjeopsjoner (også kjent som lovfestet aksje) opsjoner), og ikke-kvalifiserte eller "ikke-lovfestede" aksjeopsjoner. Selv om førstnevnte type alternativ er gitt en gunstig skattebehandling, er sistnevnte type langt mer vanlig.

Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner

Form og struktur

Som navnet tilsier, representerer ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner et tilbud fra arbeidsgiveren til den ansatte om å kjøpe aksjeselskaper til en pris et sted under dagens markedspris (forutsatt at kursen enten stiger eller i det minste forblir den samme, som selvfølgelig , det gjør ikke alltid). Den ansatte har muligheten til å ta arbeidsgiveren opp på tilbudet; de som gjør det vil antagelig høste overskudd på lang sikt, selv om dette ikke er garantert.

Viktige datoer og vilkår

Tilskuddsdato. Datoen da selskapet gir en ansatt tillatelse til å kjøpe et fast antall aksjer til en fast pris innen en bestemt tidsperiode.
Treningsdato. Datoen da den ansatte utøver sin rett til å kjøpe aksjene til utøvelseskursen og utfører en kjøpstransaksjon. Den første av to datoer hvor en skattepliktig hendelse inntreffer for NQSOs.
Treningspris. Prisen som den ansatte kan kjøpe aksjen i planen. Som nevnt tidligere, er denne prisen ment å være under den nåværende markedsprisen, og selskaper setter vanligvis denne prisen basert på en fast rabattformel fra dagens markedspris. Imidlertid er det mulig for aksjekursen å falle under utøvelseskursen, på hvilket tidspunkt opsjonene blir verdiløse, da ingen ansatte ønsker å kjøpe aksjen i planen til en pris over dagens markedspris..
Salgsdato. Den andre skattepliktige hendelsen i NQSO-prosessen. Dette er datoen (eller datoene) den ansatte selger aksjen.
Clawback-bestemmelse. Forhold som arbeidsgiver kan ta tilbake opsjonene fra arbeidstakeren. Dette kan skje av forskjellige årsaker, for eksempel ansattes død, foretakskjøp eller insolvens.
Utløpsdato. Datoen da tilbudet som ble utvidet på tildelingstidspunktet for å utøve opsjonene, opphører.
Bargain Element. Mengden fortjeneste som en ansatt får når de utøver sine opsjoner. Dette beløpet tilsvarer forskjellen mellom treningspris og gjeldende markedspris.
Tilbudsperiode. Tiden hvor de ansatte får lov til å utøve opsjonene sine. Det er ingen hard og rask grense for tilbudsperioden for NQSO-er, men for ISO-er må det alltid være 10 år.

Hvordan NQSOs utstedes

Måten begge typer aksjeopsjoner blir utstedt på er tilnærmet identisk og ganske grei. Arbeidsgiveren gir arbeidstakeren rett til å kjøpe et visst antall aksjer innen en gitt tidsperiode (kjent som tilbudsperioden) til en forhåndsinnstilt pris, som vanligvis er aksjekursens sluttkurs på tildelingsdatoen..

Hvis prisen på aksjen stiger eller forblir den samme, kan den ansatte utøve opsjonene når som helst i tilbudsperioden. Hvis prisen på aksjen faller etter tildelingsdatoen, kan den ansatte enten vente til prisen går opp igjen eller la alternativene utløpe.

Når den ansatte utøver opsjonene, må han eller hun i utgangspunktet kjøpe aksjen til den forhåndsinnstilte prisen (kjent som utøvelsesprisen), deretter selge den til gjeldende markedspris og beholde forskjellen (referert til som forhandlingsbeløpet). Selve treningsprosessen kan ha noen få forskjellige former. Det bestemmes vanligvis av reglene i planen som tilbys av arbeidsgiveren, samt de ansattes personlige økonomiske forhold:

Kontantøvelse. Dette er den mest enkle treningsmetoden. Den ansatte må komme med kontanter for å kjøpe aksjene til utøvelsesprisen, men vil inndrive dette beløpet pluss spredningen (etter at provisjoner er trukket fra) når han eller hun selger aksjen.
Kontantløs trening. Dette er sannsynligvis den vanligste typen alternativøvelse, fordi ansatte ikke trenger å komme med noen av sine egne penger for å gjøre det. Arbeidsgiveren spesifiserer vanligvis et lokalt meglerfirma for å lette øvelsen, der ansatte går og åpner kontoer. Meglerfirmaet flyter deretter den ansatte nok penger til å kjøpe aksjene til utøvelseskursen og selger dem deretter umiddelbart til dagens markedspris samme dag. Firmaet tar deretter tilbake beløpet det lånte pluss provisjoner, renter og eventuelle andre gebyrer, i tillegg til kildeskatt. De resterende inntektene går til den ansatte.
Lagerbytteøvelse. I stedet for kontanter, leverer den ansatte andeler av selskapets aksjer til meglerfirmaet som han eller hun allerede eier for å dekke utøvelseskjøpet.

Vestingsplan

Både NQSO- og ISO-planer krever vanligvis at ansatte fullfører en slags opptjeningsplan før de får lov til å utøve opsjonene sine. Denne planen kan bare avhenge av ansattes ansettelsesperiode, noe som betyr at en ansatt må jobbe i selskapet i en viss periode etter tildelingsdatoen. Eller det kan avhenge av visse prestasjoner, for eksempel å nå en bestemt salgs- eller produksjonsrelatert kvote. Noen firmaer tilbyr også akselerert opptjening, noe som betyr at den ansatte kan utøve opsjonene sine umiddelbart etter fullførelse av prestasjonsrelaterte oppgaver som må utføres..

Tidselementet i en opptjeningsplan kan ha en av to former:

Cliff Vesting. Den ansatte får alle opsjonene på en gang etter en viss tid, for eksempel tre eller fem år.
Gradert vesting. Varer vanligvis i minst fem eller seks år; den ansatte får en like stor del av opsjonene sine hvert år til planen er fullført.

Skattebehandling

Ikke-lovfestede aksjeopsjoner beskattes på i hovedsak samme måte som aksjeprogrammer for ansatte. Det er ingen skattekonsekvens av noe slag når opsjonene er gitt eller under opptjeningsplanen. De skattepliktige hendelsene kommer ved utøvelse og salg av aksjene.

Trening. Hvor mye penger de ansatte får fra "spredningen" (forskjellen mellom prisen aksjen ble utøvd til og dens sluttkurs på utøvelsesdatoen) må rapporteres som W-2-inntekt, noe som betyr at føderale, statlige , og lokale skatter må holdes tilbake, så vel som trygd og medisinsk behandling. Forbundsskatter holdes vanligvis tilbake til en standard tilleggssats på 25%.
Salg. Salg av aksjen etter at opsjonene er utøvd rapporteres deretter som en kort- eller langsiktig kapitalgevinst eller -tap. Den avsluttende aksjekursen i markedet på utnyttelsesdagen blir da kostnadsgrunnlaget som skal brukes når aksjen selges. Noen ansatte selger aksjene sine umiddelbart samme dag som de utøver dem, mens andre holder på dem i flere år.

For eksempel ga Richard's selskap ham 1000 opsjoner til en børskurs på 18 dollar. Seks måneder senere utøver han aksjene på en dag da aksjekursen stenger på 30 dollar. Han må rapportere 12.000 dollar av inntekt på sin W-2 ($ 30 minus $ 18 multiplisert med 1000 aksjer). Kostnadsgrunnlaget hans for salget er $ 30. Han selger aksjen to år senere til 45 dollar, og må rapportere en langsiktig kapitalgevinst på 15 000 dollar.

Økonomiske planleggingshensyn

Aksjeopsjoner kan påvirke en ansattes personlige økonomiske situasjon på mange måter. Inntektene som realiseres ved utøvelse og salg av aksjer kan utgjøre en vesentlig forskjell i mengden skatt skyldt av arbeidstakeren. Det antas også at trening av aksjen så snart som mulig, og deretter venter minst et år på å selge for å kvalifisere seg til behandling av kapitalgevinster, alltid er den beste strategien. Dette er imidlertid ikke nødvendigvis tilfelle.

Hvis aksjekursen synker etter trening, kan den ansatte ende opp med å betale unødvendige skatter på opsjonene sine. Dette fordi de kunne ha trent og rapportert mindre inntekt da aksjen handlet til en lavere pris.

For eksempel utøver John aksjen sin til $ 35 per aksje når kursen er $ 50 og betaler forskuddstrekk for $ 15 per aksje. Han holder på aksjene på den tiden og venter på at kursen skal stige. I stedet synker den til 40 dollar per aksje de neste to årene. Hvis John hadde ventet med å utøve aksjene sine, ville han bare betalt kildeskatt på $ 5 per aksje. Hvis han hadde solgt aksjene umiddelbart etter å ha utøvd dem, ville han selvfølgelig kommet lengst fram - men det er selvfølgelig ingen måte å forutsi aksjekursen på.

Mangel på diversifisering

Ansatte må også seriøst vurdere muligheten for å bli overkonsentrert i selskapets aksje. Dette kan være spesielt relevant hvis en ansatt også kjøper selskapsandeler gjennom en annen aveny, for eksempel i en 401k-plan eller ESOP.

De som kontinuerlig trener og kjøper aksjer over tid, kan lett finne at en stor andel av investeringsporteføljene består av arbeidsgivers aksje. Tidligere ansatte i slike selskaper som Enron, Worldcom, U.S. Airways og United Airlines kan gi en mengde skrekkhistorier som beskriver det delvise eller totale tapet av selskapets beholdning i løpet av svært kort tid..

Fordeler med aksjeopsjoner

Det er viktig å forstå fordeler og begrensninger ved NQSOs grundig - de kan komme arbeidsgiveren like mye (eller mer, i noen tilfeller) som de ansatte. Med mindre annet er spesifisert, gjelder alle elementene som er oppført i denne delen for begge typer alternativer:

Økt inntekt. Ansatte kan øke inntektene betydelig over tid hvis aksjekursen øker - og ikke på arbeidsgivers bekostning, fordi kostnadene for spredningen som de ansatte får når de benytter seg av opsjonene, bæres av det åpne markedet.
Utsettelse av skatt. Ansatte kan utsette utøvelse og salg til det er økonomisk forsvarlig av dem å kjøpe opsjonene (før utløpsdatoen) og selge aksjene.
Forbedret ansattes funksjonstid og moral. Arbeidsgivere kan forbedre de ansattes oppbevaring, lojalitet og ytelse og holde en del av selskapets aksjer i "vennlige" hender.
Skattefradrag. Arbeidsgivere kan ta et skattefradrag for mengden spredt ansatte rapporterer som inntekt når de utøver sine opsjoner.
Behandling av kapitalgevinster. Salg av aksjer er kvalifisert for langsiktig kapitalgevinstbehandling hvis det holdes i mer enn ett år.

Ulemper ved aksjeopsjoner

Dårlig diversifisering. Ansattes investeringsporteføljer kan bli overkonsentrert i selskapets aksjer, og dermed øke deres økonomiske risiko.
Ingen garantier. Opsjoner vil miste hele verdien hvis aksjekursen synker under utøvelseskursen - og denne muligheten bestemmes av det åpne markedet.
Fortynning av aksjekurs. Utstedelse av aksjeopsjoner kan utvanne aksjekursen på selskapets aksje.
Kontantkrav for trening. Utnyttelse av opsjoner kan kreve at ansatte kommer med kontanter foran for å dekke handelen hvis et kontantfritt alternativ ikke er tilgjengelig.
For tidlig salg. Kontantløse aksjeøvelser fratar ansatte potensielle kapitalgevinster ved å kreve at de selger sine utøvde aksjer umiddelbart.
Skatteproblemer. Utnyttelse av opsjoner kan være en betydelig skattepliktig hendelse i mange tilfeller, noe som kan føre deltakeren til en høyere skattekostnad for året.

Endelig ord

Selv om mekanikken til ikke-lovfestede aksjeopsjoner er relativt enkle i sin art, kan utøvelsen av dem ha betydelige økonomiske konsekvenser for planleggingen i mange tilfeller. Verdien av disse alternativene kan påvirke størrelsen på en ansatts skattepliktige eiendom, og tidspunktet for salg og øvelser bør samordnes nøye med andre økonomiske faktorer i arbeidstakerens liv, for eksempel andre inntektskilder eller kommende fradrag som kan avskrives mot opsjonsinntekt. For mer informasjon om aksjeopsjoner, ta kontakt med HR-representanten eller finansrådgiveren.