Hva er Bitcoins - fordeler og ulemper, investeringsmuligheter

Veksten på Internett og spredningen av digitale transaksjoner har utsatt mange begrensninger for tradisjonelle valutaer og utvekslingssystemer i den grenseløse elektroniske verdenen. Aktuelle begrensninger inkluderer høye utgifter, tidsforsinkelser og sikkerhetsrisiko. Disse begrensningene er spesielt alvorlige når transaksjonene involverer parter på hver side av kloden, forskjellige nasjonale valutaer og komplekse produkter.

Ideen om en internasjonal valuta - uavhengig av et land eller sentralbank og designet for en globalisert økonomi - har fascinert økonomer, bedriftsledere, dataeksperter og talsmenn mot regjeringen i mange år. Den ideelle valutaen vil gi innehaverne anonymitet, beskyttelse mot inflasjon og sikkerhet mot tyveri og svindel. Disse idealene førte til begrepet digital valuta, noe som gjorde det mulig å bruke konseptet kontanter eller kontantekvivalenter over Internett.

Bitcoins (BTC), det siste og mest populære resultatet av arbeidet med å skape en praktisk digital valuta, dukket først opp i 2009 med en innledende utgave på 2.625.000. Fra 7. desember 2013 var det 12.091.050 BTC, hver med en verdi av $ 736.61 USD.

Nettstedet Shopify noterte nylig 75 spesialforhandlere som aksepterer bitcoins, og Forbes kunngjorde sine "Topp 10 Bitcoin Merchant Sites", inkludert utvikler av programvareutvikler for WordPress. Til og med Baidu, Inc., Kinas største søkemotor, godtok bitcoins inntil nasjonens sentralbank forbød bruk eller eierskap av valutaen av finansinstitusjoner.

Beskrivelse av Bitcoins

I følge Anthony Gallippi, administrerende direktør i Bitpay betalingsprosessor, er "Bitcoin et sikrere, raskere og rimeligere alternativ for overføring av midler." Teknisk sett er bitcoins en matte-basert, begrenset, verifiserbar, åpen, desentralisert virtuell valuta som er avhengig av kryptografi for sikkerhet.

Talsmenn for den nye valutaen hevder at:

• Øyeblikkelig betaling kan gjøres til hvem som helst, hvor som helst i verden
• Transaksjoner kan ikke reverseres av noen grunn
• Tredjeparter er unødvendige
• Tilførselen av bitcoins kan ikke manipuleres av noen regjering, bank, organisasjon eller enkeltperson

Gruvedrift

Bitcoins opprettes i blokker med 50 bitcoins gjennom en prosess som kalles "gruvedrift" - hva utgjør en betaling for tjenester som leveres til det desentraliserte nettverket ved å behandle transaksjoner. På lekmannsspråk skjer en transaksjon - en part som overfører bitcoins til en annen part - elektronisk mellom hver parts bitcoin “lommebok” - navnet på de offentlige digitale filene der de respektive parter, eller lommebokseiere, holder private krypteringsnøkler for å bevise eierskap til lommeboken.

Transaksjonene blir behandlet av nettverksdatamaskiner (bitcoin gruvearbeidere) til en felles hovedbok som kalles en "blokkjede." Blokkjeden opprettholdes over hele nettverket i henhold til spesifikke kryptografiske regler, og hver transaksjon må verifiseres av andre datamaskiner (noder) i nettverket før den blir bekreftet. Når nettverksdatamaskinene ("gruvearbeiderne") fullfører de stadig mer komplekse algoritmene knyttet til hver transaksjon, tjener eierne av gruvedriftene et fast antall bitcoins.

I hovedsak blir bitcoin-transaksjonen revidert minimum seks ganger av forskjellige datamaskiner i nettverket før overføringen bekreftes til lommebileierne. Dette sikrer at:

1. Den overførende bitcoin-lommeboken har tilstrekkelige bitcoins til å fullføre transaksjonen.
2. Det riktige antallet bitcoins blir overført fra den ene lommeboken til den andre, og blir dermed det samme og bekrefter det totale antallet utestående bitcoins.
3. Bitcoin-saldoen i hver lommebok er korrekt etter overføringen, og bekrefter igjen at de totale utestående bitcoinene er riktige.

Hver datamaskin som verifiserer transaksjonen, legger til sin egen sekvens med tall i blokkjeden. Når transaksjonene øker, øker også datakraften som er nødvendig for å fullføre hver transaksjon på grunn av den lengre blokkjeden og den større kompleksiteten til algoritmene som kreves for å fullføre hver operasjon..

Gruvedrift - behandling av transaksjoner for bitcoin-nettverket - er den eneste metoden som nye bitcoins blir opprettet. Når antallet utestående (uutstedte) bitcoins synker, og antall bitcoin-transaksjoner øker, må bitcoin-gruvearbeideren bruke større datamaskinkraft for å fullføre hver transaksjon. Dette er den planlagte konsekvensen av å fikse antall utstedte bitcoins til 21 000 000 BTC, og derved etablere hastigheten som fremtidige BTC-blokker utstedes i et synkende forhold basert på antall utestående BTC-er.

Når det for eksempel er 17 718 750 utestående BTC, vil det bli utstedt 6,25 BTC / -blokk i forhold til den 50 BTC-blokken som ble utstedt. I følge Virtual Mining Corps administrerende direktør Kenneth Slaughter, “I 2009 kunne folk gruve 50 mynter hvert 10. minutt. Ved utgangen av 2012 ble beløpet halvert til 25 mynter. ”

Potensialet til Bitcoins

Mens antall bitcoins og verdien har økt siden introduksjonen, kan det være nyttig å sammenligne bitcoins med andre elektroniske betalingsmetoder.

Transaksjonsvolumer

I regnskapsåret som avsluttet oktober 2013 var det 8 milliarder dollar i transaksjoner i bitcoins. Derimot behandlet Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) Network og Fedwire samlet 132 millioner transaksjoner for til sammen 599 billioner dollar i 2012, som vitnet om av Jennifer Shasky Clavery fra USAs utenriksdepartement. i november 2013.

Transaksjonskapasitet

Gallippi, som også vitnet for underutvalget for Senatet for bank samtidig som Clavery, kontrasterte forskjellen mellom prosessorenes eksisterende kapasitet til å håndtere bitcoin-transaksjoner sammenlignet med behandlingen av kredittkort. Han bemerket at Visa-kredittkortnettet kan håndtere 20 000 transaksjoner per sekund over hele verden, mens Bitcoin har kapasitet til å håndtere syv transaksjoner per sekund, og i dag gjennomsnitt bare en transaksjon per sekund. Han uttalte også at den globale pengemengden av bitcoins er rundt 5 milliarder dollar i dag, sammenlignet med 70 billioner dollar i den globale M2-pengemengden.

Fordeler med Bitcoins

Bitcoins har en vei å gå før de blir et seriøst alternativ til eksisterende elektroniske transaksjonssystemer, men de gir virkelig fordeler for brukerne:

1. Beskyttelse mot betalingssvindel
Bitcoins er digitale og kan ikke forfalskes eller reverseres vilkårlig av avsenderen, som ved tilbakebetaling av kredittkort.

2. Redusert mulighet for identitetstyveri
Når du gir kredittkortet ditt til en selger, gir du ham eller henne tilgang til hele kredittgrensen din, selv om transaksjonen er for et lite beløp. Kredittkort fungerer på en "pull" -basis, der butikken setter i gang betalingen og henter det angitte beløpet fra kontoen din. Bitcoins bruker en "push" -mekanisme som lar bitcoin-holderen sende nøyaktig hva han eller hun vil til selgeren eller mottakeren uten ytterligere informasjon. Videre krever ikke bitcoins navn - bare digitale lommebok-ID-er.

3. Direkte overføringer for øyeblikkelig oppgjør
Kjøp av fast eiendom innebærer vanligvis et antall tredjeparter, forsinkelser og betaling av gebyrer. På mange måter er bitcoin-blokkjeden som en "stor eiendomsrettighetsdatabase," sier Gallippi. Bitcoin-kontrakter kan utformes og håndheves for å eliminere eller legge til godkjenninger fra tredjepart, referere til eksterne fakta, eller bli fullført på et fremtidig tidspunkt eller tidspunkt for en brøkdel av utgiftene og tiden som kreves for å fullføre tradisjonelle eiendelsoverføringer.

4. Tilgang til historisk utilgjengelige markeder
Det er omtrent 2,2 milliarder individer med tilgang til Internett eller mobiltelefoner som foreløpig ikke har tilgang til tradisjonelle utvekslingssystemer. Disse personene er grunnlagt for bitcoin-markedet. Kenyas M-PESA-system, en mobiltelefonbasert pengeoverføring og mikrofinansieringstjeneste kunngjorde nylig en bitcoin-enhet, med en av tre kenyanere som nå eier en bitcoin lommebok.

5. Lavere gebyrer
Det er vanligvis ikke transaksjonsgebyrer for bitcoin-børser fordi bitcoin-gruvearbeideren blir kompensert av nettverket med nyutstedte bitcoins. Selv om det ikke er noe transaksjonsgebyr for bitcoin, forventer mange observatører at de fleste brukere vil engasjere seg fra en tredjepartstjeneste, for eksempel Coinbase, i stedet for å opprette og vedlikeholde sine egne bitcoin-lommebøker. Disse tjenestene fungerer som Paypal gjør for kontanter eller kredittkortbrukere, og gir online utvekslingssystem for bitcoin, og som sådan vil de sannsynligvis kreve gebyrer. Det er interessant å merke seg at Paypal ikke godtar eller overfører bitcoins.

Begrensninger og risiko for Bitcoins

Kritikere av bitcoins spenner fra den bemerkede økonomen og "New York Times" -forfatteren Paul Krugman, til MarketWatchs David Weidner, som hevder at talsmenn for bitcoins egentlig er gullbugs: "Den mest paranoide klassen av investorer. De hamstrer det for å avverge det de mener er høy inflasjon. De stoler ikke på Fed. De stoler ikke på regjeringen. De stoler ikke på sentralbankene. ”

De og andre reiser en rekke bekymringer, hvorav noen er betydelige hindringer for online valuta, mens andre kan løse når systemet modnes..

1. Finansiering av ulovlige og umoralske aktiviteter

Noen mener appellen til bitcoin er at den kan brukes anonymt til ulovlige eller antisosiale handlinger. I følge Mercedes Kelley Tunstall fra Ballard Spahr LLP har “Bitcoin bygget sitt rykte og strukturert sin virtuelle valuta rundt å være både regjerings- og anti-etablering.”

2. oktober 2013 stengte FBI det beryktede nettstedet Silk Road, og beslagla mer enn 144 000 BTC verdt 28 millioner dollar. I følge Paul Smocer, president for BITS (teknologipolitiske divisjonen til Financial Services Roundtable), var Silk Road “en operasjon som angivelig ble brukt til anonymt å kjøpe eller selge narkotika, tilby våpen eller leiemordere for salg og gi opplæringsprogrammer for hacking av minibank maskiner. Operasjonen var helt avhengig av digital valuta for transaksjoner. ” Han fortsatte med å si: "Digitale valutaer blir brukt til å bistå en lang rekke kriminelle aktiviteter, inkludert ulovlig narkotikasalg, stjålet identiteter, barnepornografi, prostitusjon, menneskehandel og ulovlig våpensalg. Det blir også brukt som en favoritt blant cyberkriminelle til å betale for tjenester som å utvikle og distribuere ondsinnet programvare til bevegelse av stjålne midler som følge av overtakelse av kontoen. "

Talsmenn for bitcoins, med avtale fra føderale valutaregulatorer og håndhevingsmyndigheter, svarer at ethvert finansinstitusjon, betalingssystem eller utvekslingsmedium har potensial til å brukes til hvitvasking av penger og andre ulovlige aktiviteter.

2. Høy risiko for tap

Timothy B. Lee, stipendiat ved Cato Institute og regelmessig bidragsyter til Forbes.com, identifiserer fire grunner til å være forsiktige med bitcoins:

• Mangel på sikkerhet. Det er ingen sikkerhetsnett eller en perfekt måte å beskytte bitcoins mot menneskelige feil (passord), tekniske feil (harddiskfeil, malware) eller fiduciær svindel. I følge en artikkel i den britiske utgaven av Wired, har 18 av 40 nettbaserte virksomheter som tilbyr utveksling av bitcoins til andre fiat-valutaer gått ut av drift, og bare seks børser refunderte kundene sine. Forfatterne av studien anslår at median levetid for enhver bitcoin-utveksling er 381 dager, med 29,9% sjanse for at en ny utveksling vil lukke innen et år etter åpningen.
• Økt regulering. Mens det for øyeblikket er relativt godartede retningslinjer, kan rettshåndhevingsbyråer bestemme at bitcoins er en "gigantisk hvitvaskingsordning", og innføre strengere forskrifter som vil redusere valutaens verdi.
• Begrenset skalering. Systemets utforming begrenser hastigheten og antall behandlede transaksjoner, noe som gjør det lite sannsynlig at bitcoins vil erstatte konvensjonelle kredittkorttransaksjoner.
• Mangel på søknader. Lee erkjenner bitcoins 'populære bruk for ulovlige transaksjoner, men stiller spørsmål ved hvor nyttige bitcoins egentlig er. For å være virkelig forstyrrende for eksisterende fiat-valutaer eller elektroniske betalingssystemer, trenger Bitcoin applikasjoner for billige internasjonale pengeoverføringer, oppretting av komplekse elektroniske kontrakter, eller bruk i innsamlingsaksjoner i Kickstarter-stil eller mikrooverføringsoverføringer..

James J. Angel, førsteamanuensis i finans ved McDonough School of Business ved Georgetown University, bemerket i en artikkel på CNN at en av de største Bitcoin-børsene er et tidligere nettsted for handel med kort som brukes i det populære kortspillet MAGIC: “En utveksling basert på trading kiddy-kort virker ikke som et godt grunnlag for et monetært system. ”

Mange økonomiske eksperter vil være enige om at problemene som ligger i valuta- og monetære utvekslingssystemer, er betydelig mer kompliserte enn de kunstige grensene som er fastsatt i spillprogramvare. Angel spådde også at mining-programvare for Bitcoin ville bli en magnet for datavirus siden det ikke er noen regjering som regulerer deltakerne i systemet.

8. desember 2013 rapporterte Financial Times at "Bitcoin har drevet en økning i antall cyberangrep," med mer enn 300 000 kjente hendelser som skjedde i foregående kvartal. I følge artikkelen krever cyberangrepere løsepenger betalt i bitcoins fra eiere av datamaskinene som er blitt angrepet, stjeler bitcoins ved å dechiffrere de lange kodene og hacke de møtende datamaskinene som ble brukt for å opprettholde den offentlige hovedboka for bitcoin-eierskap.

Videre bemerket Mr. Smocer, som vitnet for underutvalget for senatet, at bitcoins ikke er bredt akseptert av den etablerte industrien for finansielle tjenester, noe som begrenser deres samlede anvendelse og bruk.

3. Overdreven volatilitet

I følge en analyse publisert i The Wall Street Journal av Campbell Harvey, finansprofessor ved Duke University, har bitcoins vært 7,5 ganger så flyktige som gull, og mer enn åtte ganger så flyktige som S&P 500 de siste tre årene. Dette sammenfaller med analysen av Marie Brière, førsteamanuensis i Universiteé Paris Dauphine i Frankrike, som beregnet et årlig avkastning på 370% for bitcoins med 175% volatilitet. Slike voldelige prisbevegelser i løpet av korte tidsperioder stemmer ikke overens med et ideelt byttemedium for kjøpere eller selgere, noe som begrenser bitcoins som et betydelig kjøretøy for bedrifter.

Mange tror at bitcoins er spekulative bobler, ligner den nederlandske tulipanpære-manien på 1600-tallet. Bevisene til dags dato antyder definitivt at det nåværende markedet hovedsakelig er spekulasjoner, og tre fjerdedeler av utvinnede bitcoins blir hamstret, og venter på at prisene skal stige.

Bitcoins som en investering

Raoul Pal, leder for Global Macro Investors, anbefalte “Kjøp Bitcoins” 1. november 2013 da en BTC var på $ 210 og sa: “Det er enten null, eller det er verdt en virkelig enestående sum penger.” Han liknet kjøpet med en lodd.

SecondMarkets administrerende direktør Barry Silbert, hvis selskap tilbyr Bitcoin Investment Trust til akkrediterte investorer, er enig i Pals vurdering og sier: "Det vil enten være et totaltap av kapitalen eller en veldig, veldig høy avkastning."

Cameron og Tyler Winklevoss, som kom til berømmelse i sin juridiske kontrovers med Facebook-grunnleggeren Mark Zuckerberg, sendte inn et forslag i juni 2013 som ville tillate investorer å skaffe seg et børshandlet fond for å spore resultatene til bitcoins. Dette er ennå ikke godkjent.

På den annen side holder mange økonomiske rådgivere unna investeringen. Phil Christenson, rådgiver for Philip James Financial, uttalte: “Hvis Bitcoin var en aksje, ville jeg seriøst vurdert å selge noe av det. Jeg ville ikke kjøpe det. ” Regjeringene i Kina og Frankrike har gitt offentlige rådgivere for å advare mot potensiell risiko i bitcoins, og regjeringen i India forventes å gi en lignende advarsel.

Endelig ord

På kort tid har Bitcoins fanget oppmerksomheten fra økonomiske spekulanter, con-men og cyber punks. Er bitcoins en reell løsning på behovet for et transaksjonssystem som er tilpasset internettalderen, eller bare en annen måte for uvettede sauer å bli skjært ut av eiendelene sine når de blir ført til slakt? Konseptet er spennende. Etterspørselen etter en passende virtuell valuta er reell; Imidlertid er det rett og slett for tidlig å projisere om bitcoins er svaret, eller bare nok en spekulativ boom.

Hvis du bestemmer deg for å kjøpe bitcoins eller ta dem i bytte mot dine varer eller tjenester, bør du begrense risikoen. Husk at risikoen ved å delta i virtuelle valutatransaksjoner helt er din egen.

Hva synes du om bitcoins? Eier du noen? Vil du kjøpe dem som en investering eller spekulasjon?