Hva er lukkede end gjensidige fond? Sammenlign 4 viktige forskjeller i investering
Det du kanskje ikke er klar over, er at det faktisk finnes forskjellige typer verdipapirfond. De to viktigste er open-end og closed-end. Å forstå forskjellene mellom dem kan hjelpe deg med å utvide og styrke kapitalfordelingen til investeringsporteføljen basert på investeringsrisikotoleransen.
Hva er gjensidige fond?
Når de fleste tenker på et ”aksjefond”, er det de tenker på et aksjefond med åpen slutt. Denne typen aksjefond har ikke begrensninger i mengden aksjer som fondet kan utstede til nåværende og nye investorer. Hvis etterspørselen etter aksjer i et åpent aksjefond øker, vil derfor aksjefondet og selskapet som driver det fortsette å utstede nye aksjer uansett hvor mange investorer det er. Verdipapirfond kan også kjøpe tilbake aksjer i fondet når investorer ønsker å selge. Selve verdipapirfondet er markedet som sikrer at det er kjøpere og selgere når den funksjonen er nødvendig. Det verdsettes basert på netto formuesverdi, eller NAV, som er den totale markedsverdien av dens underliggende eiendeler. Som et resultat av disse kjennetegnene, gir åpne aksjefond investorer mye fleksibilitet.
Hva er gjensidige fond?
Mens et aksjefond med åpen slutt kontinuerlig tilfører og trekker til de totale utestående aksjene, engasjerer et aksjefond ikke med den tradisjonelle tilsetningen og trekker ytterligere aksjer. I stedet handler et aksjefond med lukket slutt gjennom en børs som New York Stock Exchange (NYSE) og har et fast antall aksjer som er tilgjengelige for markedet. For eksempel, hvis en million aksjer blir utstedt under et børsnotering av et fond, vil beløpet være det fastsatte beløpet som skal omsettes frem og tilbake gjennom formidlere.
4 ting du bør tenke på når du investerer i verdipapirfond
1. Kommisjonsgebyrer
Siden lukkede fond handles nøyaktig som aksjer, vil en investor betale en meglerprovisjon hver gang han eller hun kjøper og selger aksjer i et lukket aksjefond. Dette gjør at lukkede verdipapirfond ikke er tiltalende for små investorer som liker å bruke gjennomsnittskostnader på dollar eller systematiske investeringer hver måned for å bygge en posisjon i et aksjefond. På grunn av muligheten til raskt å handle inn og ut av et lukket aksjefond, brukes ofte disse typer investeringer mer av den kortsiktige investoren som kan hoppe inn og ut av en posisjon når prisen beveger seg gjennom dagen. Disse typer aksjefond kvalifiserer også til å omsettes ved hjelp av grenseordre og stoppordrer, i motsetning til åpne aksjer. Åpne aksjefond ble designet med tanke på den langsiktige investoren. Husk at det fremdeles er administrasjonsgebyr for investeringer du må betale.
2. Rabatterte priser
Prisene på verdipapirfond er ikke bundet til netto formuesverdi (NAV) som åpne verdipapirfond. I stedet blir de priset av tilbud og etterspørsel etter det endelige antallet aksjer på markedet. En fordel med denne typen prising er at et aksjefond med lukket slutt kan handle til en aksjekurs som er lavere enn underliggende eiendeler. Når aksjer handler til en lav pris, kan rabatten være ganske fristende for potensielle investorer som leter etter et ekstra løft i kapitalvurderingen.
3. Flyktighet
Som med alle typer investeringer, er det risikoer forbundet med disse midlene. Prisen på enten et aksjefond med lukket ende eller åpne kan variere, og begge er gjenstand for plutselige tilstrømninger eller innløsninger. Lukkede verdipapirfond befinner seg prisgitt volatiliteten enda mer enn et typisk åpent selskap på grunn av deres aksjestruktur og manglende evne til å utstede nye aksjer. En av ulempene med å ha et fast antall aksjer er at det kanskje ikke er nok selgere til å tilfredsstille etterspørselen fra kjøpere, eller omvendt, noe som kan få kursen til å svinge mer enn verdien av aksjene den eier. I mange lukkede fond er det omsatte volumet veldig lite, noe som forverrer prissvingningene, mens det er funnet at nye kjøpere kjøper aksjene med en stor innløsning.
4. Når prisene er satt
Som nevnt tidligere, handler lukkede aksjefond kontinuerlig på det åpne aksjemarkedet hele dagen. Prisene på disse fondene skifter kontinuerlig for å møte tilbud og etterspørsel. Motsatt beregner aksjefond med åpne aksjer sin aksjekurs en gang per dag når aksjemarkedet lukkes og verdien av de underliggende aksjene blir beregnet på nytt. Derfor kan investorer kjøpe og selge aksjene sine basert på kursen på det åpne aksjefondet ved utgangen av forrige virkedag, da NAV ble beregnet på nytt.
Hvilket verdipapirfond er riktig for deg?
Både aksjefond med åpne aksjer og lukkede lokasjoner er gode investeringsalternativer i seg selv. De tjener hver for seg forskjellige formål for langsiktige og kortsiktige investorer (dvs. beta vs. alfa investeringsstrategier og stiler)
Hvis du er en langsiktig investor som har flere år eller til og med tiår til du trenger pengene du investerer tilbake, er tradisjonelle aksjefond med åpne mål sannsynligvis det riktige valget for deg. Åpne aksjefond er det perfekte valget for kjøp og hold investor og for investoren som ønsker å bruke dollarkostnadsgjennomsnitt for å bygge en stilling i et aksjefond over lang tid.
Et lukket aksjefond er et flott investeringsvalg for en investor som har et stort beløp penger å investere eller som vil investere over en kort periode. Fordi investorer må betale provisjoner for hvert kjøp, kan det være en veldig verdig investering å bruke aksjefond med lukkede midler, spesielt med en stor investering som bruker den nedsatte NAV-prisen..
Investorer bør ta seg tid til å ta nøye hensyn til å sikre at de investerer i riktig type aksjefond for sin egen økonomiske situasjon og mål.
Er du investert i noen aksjefond? Hva er dine preferanser - åpen eller lukket ende?
