Hva er korte salgssett forklart - Definisjon, regler og hvordan du kortdeler et lager

Hvis du er en uerfaren investor, vil du sparke deg selv på dette tidspunktet og lure på hvorfor du ikke lastet opp på aksjer da de handlet for en brøkdel av dagens kurs. Men du er ikke heldig. Kyndige investorer har et annet verktøy for å tjene på høye sikkerhetspriser. Nøkkelen er å forstå forskjellen mellom å kjøpe (lange) og selge (korte) aksjer.

Nybegynnere er vant til ideen om et langt salg - det er når du eier aksjer i en aksje og selger aksjene senere. Avanserte investorer kan imidlertid også vurdere muligheten til å selge kort. Mens du går lang i en aksje betegner eierskap til aksjene, går kort lar deg låne høye priser fra en megler og selge dem. Når aksjekursen faller, kjøper du aksjene tilbake til lavere kurs og gir dem tilbake til megleren som lånte dem ut til deg. Forskjellen i pris er din gevinst. I hovedsak reverserer du rekkefølgen på grunntransaksjonen og tjener på verdifallet.

Hvorfor selge kort?

Kortsalg er ofte din sjanse til å tjene penger selv om du savnet sjansen til å kjøpe lavt. Hvis en aksje handles på eller i nærheten av 52-ukers høyde og forskningen din fører deg til å tro at kursen har nådd toppen, kan du ved å selge kort tjene penger ved å "kjøpe høyt og selge lavt."

I spesifikke situasjoner kan kortsalg også hjelpe deg på skatter eller for aksjer bundet i en tillit. Hvis du ikke har lov til å avvikle aksjer i en viss aksje som du har i en tillit, kan du teknisk låne aksjene fra tilliten din, selge dem korte og tjene på den fallende kursen uten å bryte regler for tilliten. Denne teknikken kalles kortslutter mot boksen, og det krever at en megler skal ha aksjene som sikkerhet, som vil komme med noen gebyrer. Hvis prisen ikke faller til den fastsatte prisen for din posisjon, beholder megleren aksjene.

Regler for kort salg

Luksusen av å kunne selge korte kommer selvfølgelig med begrensninger:

1. Du trenger tillatelse for å få tilgang til marginhandel, som krever en grad av raffinement og litt papirarbeid. Meglere som OptionsXpress tilbyr marginkontoer.
2. Siden du i utgangspunktet låner aksjene for å selge dem, kan megleren kreve renter på lånet, noe som vil kutte i overskuddet.
3. Du har bare lov til å legge inn korte salgsordrer når aksjekursen er på vei opp eller ikke endres. Du kan ikke korte en aksje mens prisen faller.
4. Verdipapirer du har som del av en IRA-konto eller annen kvalifisert eller utsatt konto er ikke kvalifisert for korte stillinger.

Risikoen for å selge kort

Selvfølgelig er den største ulempen ved kortsalg at prisen kanskje ikke faller så mye som du trodde den ville, eller at den kanskje ikke faller i det hele tatt. Hvis prisen fortsetter å stige, vil du realisere et kapitaltap, akkurat som du ville gjort hvis du kjøpte en aksje på en konvensjonell måte og deretter måtte selge den til en lavere pris.

Derfor plasserer smarte kortselgere ofte en etterfølgende kjøpsstoppordre på stillingen for å begrense det mulige tapet. En kjøpsstoppordre vil utløse kontoen din til å skaffe deg de nødvendige aksjene for å fylle din korte posisjon før tapene dine kan bli større. Uten en slik mekanisme på plass, kan prisen på en aksje fortsette å stige og føre til ødeleggende tap. Siden det ikke er noen grense for hvor høyt en aksje kan gå opp (mot å gå til null på vei ned), er potensielle tap uendelig.

Endelig ord

Når du savner sjansen til å kjøpe lavt og selge høyt, er det å selge kort en fin måte å snu transaksjoner opp ned og finne en ny sjanse til å tjene penger. Men bare fordi du kan kjøpe høyt og selge lavt, betyr ikke det at du har funnet et smutthull i markedet.

Disse trekkene er ikke for nybegynnere, og før du kommer i gang, må du sørge for å kjenne reglene for marginregnskap. De neste trinnene dine er å snakke med megleren din for å finne ut de spesifikke reglene du må forholde deg til for korte salg og hva du må gjøre for å kvalifisere for marginhandel.

Når du er ordentlig forberedt, kan du dele suksesshistoriene. Hvilke korte stillinger har vært de største seirene dine? Eller har du tatt et dårlig tap?